循環(huán)開票套利，干擾宏觀調(diào)控；轉(zhuǎn)移銀行信貸資金，影響金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)；謀取高額利潤(rùn)，抬高企業(yè)融資成本；非法勾結(jié)金融機(jī)構(gòu)，引發(fā)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)——近日，山東省地方金融監(jiān)督管理局一份關(guān)于非法票據(jù)中介的文件中揭露了非法票據(jù)中介的四大風(fēng)險(xiǎn)。
隨著票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展，票據(jù)中介市場(chǎng)越來越受到監(jiān)管的關(guān)注。
自去年開始，最高院、監(jiān)管部門陸續(xù)發(fā)文規(guī)范票據(jù)市場(chǎng)，多次點(diǎn)名票據(jù)中介。在監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，票據(jù)中介的生存空間進(jìn)一步壓縮，其與銀行合作的模式也將面臨改變。
3月6日，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于預(yù)防銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)從業(yè)人員金融違法犯罪的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》）指出，防范從業(yè)人員與外部人員共謀利用空殼主體和虛假資料等騙取銀行貸款。嚴(yán)禁銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員參與各類票據(jù)中介和資金掮客活動(dòng)。
某銀行票據(jù)事業(yè)部負(fù)責(zé)人指出，出于合規(guī)性考慮，銀行選擇與持牌的票據(jù)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)合作將是未來趨勢(shì)。
記者獲得一份由山東省地方金融監(jiān)督管理局下發(fā)的《關(guān)于商請(qǐng)?zhí)峁┮?guī)范我省票據(jù)行業(yè)有關(guān)措施的函》中提到：
“省公安廳通過交易所調(diào)取了183家銀行（2494網(wǎng)點(diǎn)）、20家財(cái)務(wù)公司始于2017年10月至2019年6月的全項(xiàng)票流數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)多個(gè)非法票據(jù)中介團(tuán)伙通過控制關(guān)聯(lián)公司，長(zhǎng)期在我省從事票據(jù)業(yè)務(wù)。”
該函顯示，山東省公安廳的報(bào)告提到非法票據(jù)中介的主要盈利模式包括：
一是票據(jù)背書買賣賺取差價(jià)
，即非法票據(jù)中介控制多家公司在不同銀行開設(shè)對(duì)公賬戶，違規(guī)開展票據(jù)買賣，利用信息資源優(yōu)勢(shì)賺取“票據(jù)市場(chǎng)收票”和“銀行貼現(xiàn)”之間的價(jià)差，同時(shí)囤積票據(jù)，利用票據(jù)市場(chǎng)利率波動(dòng)謀取高額利潤(rùn)；
二是操縱票據(jù)全流程謀取高利，
即非法票據(jù)中介聯(lián)系貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)銀行，全流程控制票據(jù)買賣，最大限度節(jié)約資金成本，套取銀行資金；
三是循環(huán)開票貼現(xiàn)融資套利，
即非法票據(jù)中介通過購(gòu)買大額存單或銀行理財(cái)產(chǎn)品，質(zhì)押給銀行，獲得銀行授信后開票、貼現(xiàn)，再發(fā)起新一輪套利融資。
報(bào)告指出，下一步，山東省公安廳將實(shí)施預(yù)警監(jiān)測(cè)，有效維護(hù)全省票據(jù)市場(chǎng)秩序，依托公安部即將上線運(yùn)行的票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)預(yù)警模型和“金安工程”等，對(duì)全省非法票據(jù)中介開展預(yù)警監(jiān)測(cè)。同時(shí)，加強(qiáng)部門協(xié)作，防范化解山東省中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)；深度分析研判，嚴(yán)厲打擊非法票據(jù)犯罪行為。
某資深票據(jù)專家向記者分析：
“上述文件中提到的是過去兩年的情況，應(yīng)該只是警示的作用。如果徹查的話，涉及的金融機(jī)構(gòu)太多?！?/span>
票據(jù)中介伴隨票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展已存在多年。
2014年，9月法制日?qǐng)?bào)就曾刊登了一篇報(bào)道“民間票據(jù)中介缺監(jiān)管易誘發(fā)刑事犯罪”，
溫州市人民檢察院專門進(jìn)行了調(diào)研,并撰寫了《溫州民間買賣承兌匯票問題調(diào)查分析》，
該報(bào)告提到,有關(guān)部門當(dāng)前只對(duì)銀行承兌匯票的出票、貼現(xiàn)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)管,對(duì)中間的流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié),尤其是無真實(shí)貨物交易的民間買賣承兌匯票行為的監(jiān)管仍處于空白,導(dǎo)致票據(jù)流通出現(xiàn)兩頭監(jiān)管、中間缺失的局面。允許民間力量參與買賣銀行承兌匯票不僅較為客觀地反映了票據(jù)市場(chǎng)的資金供求關(guān)系,降低了票據(jù)交易成本,也有利于緩解中小企業(yè)融資難的問題。但是在票據(jù)市場(chǎng),對(duì)于民間票據(jù)中介行為的合法性、合規(guī)性,組織架構(gòu)的合理性、風(fēng)險(xiǎn)控制等都缺乏明確的規(guī)定,民間票據(jù)中介一直游離于監(jiān)管之外。
這么多年來票據(jù)中介沒能堅(jiān)守住緩解融資難融資貴的功效，但最終還是沒能擺脫其娘胎里帶出的問題，最終被這些犯罪所吞噬！
6年過去，票據(jù)中介的問題真是如預(yù)料的一步步擴(kuò)大：
2012-2014年期間，票據(jù)中介主要是在宏觀監(jiān)管、非法集資領(lǐng)域；2014年后，轉(zhuǎn)入到銀行領(lǐng)域，在清單交易、商票代貼、財(cái)票融資的模式下，票據(jù)領(lǐng)域的犯罪巨額越來越大，最終不可收拾。
2016年隨著幾個(gè)農(nóng)行、天津銀行等幾個(gè)銀行大案發(fā)生，銀監(jiān)會(huì)也是再度發(fā)文重申了對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的各項(xiàng)監(jiān)管要求：包括嚴(yán)格實(shí)行同業(yè)業(yè)務(wù)集中管理、嚴(yán)禁機(jī)構(gòu)和員工參與票據(jù)中介活動(dòng)、嚴(yán)格執(zhí)行票據(jù)資金劃轉(zhuǎn)和賬戶管理有關(guān)規(guī)定、高度重視交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)格票據(jù)背書交付管理、嚴(yán)格落實(shí)內(nèi)部控制要求，以及加強(qiáng)票據(jù)實(shí)物管理等。
2018年，財(cái)務(wù)公司票據(jù)融資盛行，民企融資環(huán)境惡化，財(cái)票因其快速融資、無規(guī)模管制等因素，被不少財(cái)務(wù)公司所大力推廣，最終融資金額膨脹，造成大量的金融風(fēng)險(xiǎn)，而這其中，票據(jù)中介又一次被監(jiān)管、司法監(jiān)管認(rèn)定從事了一系列不光彩的角色。
2019年，金融案件頻發(fā)，司法審判壓力劇增，如何平衡金融正常次序以及金融問題、司法處置的關(guān)系，九民紀(jì)要應(yīng)運(yùn)而生。最終票據(jù)中介迎來了生殺利器，無金融牌照從事票據(jù)業(yè)務(wù)是非法，票據(jù)流轉(zhuǎn)領(lǐng)域也被納入金融牌照管制范圍，票據(jù)中介業(yè)務(wù)也是走人生死時(shí)速。
另外，隨著票據(jù)科技的發(fā)展，票據(jù)中介原本的作用日漸式微。方明指出，在電票時(shí)代背景下，票據(jù)科技打通了很多紙票時(shí)代遺留的票據(jù)融資痛點(diǎn)，以一批民營(yíng)科技銀行為代表的票據(jù)融資產(chǎn)品，可以提供7×12×365全天候的票據(jù)融資服務(wù)，票據(jù)中介在市場(chǎng)的積極作用已經(jīng)慢慢減小，票據(jù)中介原先存在的一些負(fù)面作用就顯得較大了。
在監(jiān)管層加碼的背景下，票據(jù)路徑、票據(jù)信息流、資金流被逐一發(fā)掘，票據(jù)交易藏匿的不法行為也將“無處隱匿”。
記者注意到，《紀(jì)要》在票據(jù)業(yè)務(wù)方面做了很多規(guī)范，比在合謀偽造貼現(xiàn)申請(qǐng)材料的情況下，貼現(xiàn)銀行不具有票據(jù)權(quán)利；合法持票人向不具有法定貼現(xiàn)資質(zhì)的當(dāng)事人進(jìn)行“貼現(xiàn)”的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定無效；以票據(jù)貼現(xiàn)為手段的多鏈條融資模式引發(fā)的案件即為票據(jù)清單交易、封包交易等。另外，《紀(jì)要》還提到，人民法院在民商事案件審理過程中發(fā)現(xiàn)不具有法定資質(zhì)的當(dāng)事人以“貼現(xiàn)”為業(yè)的，應(yīng)當(dāng)將有關(guān)材料移送公安機(jī)關(guān)。
遼寧開元律師事務(wù)所律師張海赟認(rèn)為，票據(jù)中介存在的本源在于對(duì)接供需雙方，促進(jìn)票據(jù)流通，幫助中小企業(yè)解決融資難、融資貴問題。未來能夠生存的票據(jù)中介公司，必然是發(fā)展規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制健全的票據(jù)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)，票據(jù)中介的未來之路存在轉(zhuǎn)型調(diào)整。
票據(jù)中介該如何轉(zhuǎn)型？對(duì)此，
孫黎提出五點(diǎn)建議，一是呼吁行業(yè)協(xié)會(huì)讓票據(jù)中介經(jīng)營(yíng)合法化、牌照化；二是提供票據(jù)信息并撮合交易、不付款、不持有票據(jù)，徹底中介化；三是與合作銀行分別辦公、不開同業(yè)戶、不開包裝戶，工作人員做到遵紀(jì)守法；四是將與合作銀行的合作協(xié)議和律師出具的法律意見書向當(dāng)?shù)亟鹑谵k、銀監(jiān)部門備案，由監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)合作模式的合規(guī)性予以確認(rèn)；五是建議票據(jù)中介與票交所合作，在國(guó)家的票據(jù)流通平臺(tái)上提供服務(wù)。
記者了解到，已有票據(jù)中介探索轉(zhuǎn)型之路，不再直接參與交易，而是提供以交易信息或進(jìn)行交易撮合作為主營(yíng)業(yè)務(wù)，并逐漸拓展至了票據(jù)信息、票據(jù)科技、票據(jù)培訓(xùn)、票據(jù)安全顧問等領(lǐng)域。
“以前合作模式是票據(jù)中介給銀行介紹票源，然后注冊(cè)個(gè)公司背書貼現(xiàn)，其實(shí)這樣操作不合規(guī)，因?yàn)橘N現(xiàn)要求有真實(shí)的貿(mào)易背景，而票據(jù)中介貼現(xiàn)的貿(mào)易合同是偽造的?！蹦彻煞菪薪鹑谑袌?chǎng)部票據(jù)業(yè)務(wù)人員告訴記者，該行已明確規(guī)定嚴(yán)禁與票據(jù)中介合作。
某國(guó)有行票據(jù)人士表示：“我行不與票據(jù)中介合作。大銀行網(wǎng)點(diǎn)多，受理票據(jù)比較便利；而且票據(jù)中介魚目混珠，風(fēng)險(xiǎn)較大?！?/span>
在某銀行票據(jù)事業(yè)部負(fù)責(zé)人看來，未來銀行與持牌票據(jù)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)合作是大勢(shì)所趨；隨著市場(chǎng)越來越透明，持票企業(yè)對(duì)票據(jù)中介的需求度也會(huì)降低。
2019年5月，上海票交所正式上線貼現(xiàn)通業(yè)務(wù)，工商銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、浙商銀行和江蘇銀行試點(diǎn)票據(jù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。分析人士指出，從央行和票交所批準(zhǔn)5家銀行推出“試點(diǎn)”票據(jù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可以看出，監(jiān)管層已意識(shí)到規(guī)范的票據(jù)中介市場(chǎng)對(duì)整個(gè)票據(jù)市場(chǎng)健康發(fā)展的重要性，希望通過向銀行頒發(fā)“票據(jù)經(jīng)紀(jì)”牌照以引導(dǎo)票據(jù)中介市場(chǎng)向規(guī)范化發(fā)展。
“由于票交所的‘貼現(xiàn)通’需要各個(gè)銀行的網(wǎng)銀介入，目前在操作層面上，這一模式?jīng)]有大范圍的改觀?！?前述受訪某銀行票據(jù)事業(yè)部負(fù)責(zé)人坦言，銀行與持牌的票據(jù)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)合作將是大勢(shì)所趨。
