自從2012年商務(wù)部試點(diǎn)商業(yè)保理以來，商業(yè)保理公司如雨后筍竹一樣成立起來，根據(jù)《中國商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展報(bào)告2018》截止到目前中國商業(yè)保理公司已經(jīng)突破14000家，開展業(yè)務(wù)的不足5000家，主要分布在廣東、上海、天津、山東、北京、重慶等省市。
自從2018年5月8日商務(wù)部門《商務(wù)部辦公廳關(guān)于融資租賃公司、商業(yè)保理公司和典當(dāng)行管理職責(zé)調(diào)整有關(guān)事宜的通知》把商業(yè)保理、典當(dāng)、融資租賃的監(jiān)管職能劃分給地方金融管理局以來，各地監(jiān)管不斷增加，例如要求企業(yè)按時(shí)申報(bào)經(jīng)營數(shù)據(jù)、實(shí)際地址約談核查、公布聯(lián)系不到企業(yè)名錄等措施。
近期銀保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》（簡稱“205號文”），《通知》對集中度、關(guān)聯(lián)交易、不良資產(chǎn)分類、撥備計(jì)提、杠桿比例等作出具體規(guī)范，還從市場準(zhǔn)入、監(jiān)督管理措施、監(jiān)督管理責(zé)任以及優(yōu)化營商環(huán)境方面作了簡要規(guī)定。
企業(yè)應(yīng)對監(jiān)管的成本也越來越高，很多目前沒有經(jīng)營的近一萬家商業(yè)保理企業(yè)，也紛紛在考慮是注銷公司還是繼續(xù)保留？
自從2004年第一家獨(dú)立保理公司落戶中國以來，截止到2012年這期間發(fā)展是比較緩慢的，主要原因是其一很多人對保理這個(gè)新生事物也不熟悉，國家政策不明朗，大家也不敢貿(mào)然進(jìn)入。
在中國的商業(yè)環(huán)境里，政府不說讓干，一般大家都會很小心。
2012年商務(wù)部正式發(fā)布文件在天津?yàn)I海新區(qū)和上海浦東新區(qū)試點(diǎn)商業(yè)保理，至此拉開了注冊保理公司的高潮，越來越多各類型背景的股東開始蜂擁而至，保理公司的運(yùn)營邏輯、商業(yè)模式這些都搞不清楚，只是聽說有這個(gè)新的金融公司可以注冊、同行也注冊了、朋友也干了，就抓緊注冊一個(gè)（這個(gè)跟中國人從眾心理有很大的關(guān)系），還有一些人趁機(jī)注冊等著漲價(jià)后變賣的。
當(dāng)然注冊門檻低、注冊成本也不高也是一個(gè)很重要的原因。
這么多注冊保理公司的按照股東背景的類型大概有以下幾種：
1、實(shí)業(yè)背景。
這其中很大一部分做實(shí)業(yè)的公司上下游聚集眾多的企業(yè)，自己的應(yīng)收賬款及應(yīng)付賬款很多，通過保理公司盤活一下，不僅可以優(yōu)化供應(yīng)鏈上下游，還能獲得一份可觀的收入。
當(dāng)然也有一部分通過保理公司對外放貸靠息差掙錢的、還有一部分想通過保理公司給自己融資的。
2、金融背景。
這類背景的股東依托之前從事金融工作積累的資源和經(jīng)驗(yàn)等優(yōu)勢成立保理公司，主要還是想通過放貸掙息差的模式為主。
這類保理公司也就是通常所說的獨(dú)立保理公司，也是目前面臨最困境的。
主要股東背景包括小貸公司、融資擔(dān)保公司、私募基金、P2P、券商、金交所、第三方理財(cái)公司、、、
3、供應(yīng)鏈公司背景。
供應(yīng)鏈公司主要為客戶提供采購、物流、生產(chǎn)、分銷、政務(wù)等綜合外包服務(wù)的機(jī)構(gòu)。
在服務(wù)這些客戶的過程中金融服務(wù)必然是其最重要的延伸服務(wù)。
不僅增加收入還能促進(jìn)其他業(yè)務(wù)的發(fā)展，增加客戶粘性。
4、金融科技公司背景。
金融科技公司主要是為金融機(jī)構(gòu)提供軟件、信息化等服務(wù)的機(jī)構(gòu)。
他們的優(yōu)勢是利用科技工具架起金融機(jī)構(gòu)與資產(chǎn)方的橋梁，為金融機(jī)構(gòu)提高效率、降低成本、防范風(fēng)險(xiǎn)、撮合業(yè)務(wù)都起到了很大的作用。
保理公司主要是用來做資產(chǎn)隔離。
5、票據(jù)中介背景。
票據(jù)中介主要是為持票人和資金方提供中介服務(wù)的機(jī)構(gòu)。
只提供信息的中介服務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代價(jià)值越來越低，如何持續(xù)的掙錢，如果不被甩一直成為中介需要思考和解決的問題。
最好的模式可能就是介入到票據(jù)的交易中去，隔離買賣雙方。
但是國家規(guī)定只有經(jīng)過批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)才能進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，所以之前很多票據(jù)中介都是通過自己注冊貿(mào)易公司來進(jìn)行。
但是自己注冊幾個(gè)貿(mào)易公司合同簽來簽去、發(fā)票開來開去又作廢的模式，也要面臨法律監(jiān)管的問題。
這類股東注冊保理公司想用保理公司取代貿(mào)易公司的地位，他們認(rèn)為保理公司就是通過應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓發(fā)放貸款客戶取得融資的模式與基于貿(mào)易商業(yè)匯票結(jié)算然后貼現(xiàn)模式應(yīng)該是一樣的，把票據(jù)貼現(xiàn)當(dāng)成應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓。
商業(yè)匯票是不是應(yīng)收賬款從法律和監(jiān)管層面確實(shí)也沒有直接規(guī)定。
目前只有中國人民銀行的《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理辦法》規(guī)定商業(yè)匯票不屬于應(yīng)收賬款，但是這個(gè)部門規(guī)章也僅限于應(yīng)收賬款質(zhì)押登記，對保理公司業(yè)務(wù)沒有適用性，所以這方面也算是一個(gè)空白區(qū)吧。
估計(jì)以后出臺新的監(jiān)管辦法會有涉及。
6、放貸中介背景。
市場上有很多的放貸中介機(jī)構(gòu)，在融資企業(yè)與金融企業(yè)之間進(jìn)行撮合，收取中介費(fèi)。
這當(dāng)中也有很大一部分是金融公司、保理公司的從業(yè)人員。
注冊成本不高，真拉上幾筆業(yè)務(wù)，確實(shí)可以獲得不錯(cuò)的收入。
如果機(jī)會好遇到土豪忽悠一下看上保理公司殼和從業(yè)人員的能力，被土豪并購也不是不可能。
7、注冊完等著賣。
這類股東大部分是這個(gè)行業(yè)的從業(yè)者、金融公司的從業(yè)者，代理公司比較多一些，他們認(rèn)為這是一塊金融的牌照，未來國家金融監(jiān)管會越來越嚴(yán)，未來可能會升值，門檻不高費(fèi)用不大就先注冊，等有人要了就賣出。
他們大部分還是預(yù)測的比較準(zhǔn)，監(jiān)管確實(shí)越來越嚴(yán)了，現(xiàn)在很多地方也停止注冊了，也有很多人掙了一部分小錢。
這個(gè)對行業(yè)的發(fā)展也不是什么壞事，在監(jiān)管部門和企業(yè)中間起到了潤滑緩沖的作用。
但是有些人過度營銷在各個(gè)微信群亂發(fā)賣公司信息，也確實(shí)是挺讓人討厭的。
很多機(jī)構(gòu)成立保理的時(shí)候其實(shí)是很倉促的，對保理業(yè)務(wù)及保理公司的經(jīng)營其實(shí)是缺少深度思考和本質(zhì)的了解，更有甚著，看見別人注冊了自己也注冊，根本不知道自己是否具備運(yùn)營保理公司的基礎(chǔ)和條件。
保理公司能干什么呢？
首先要了解什么是保理。
保理，全稱保付代理，又稱托收保付，是一個(gè)金融術(shù)語，指賣方將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方訂立的貨物銷售/服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商（提供保理服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)），由保理商向其提供資金融通、買方資信評估、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、賬款催收等一系列服務(wù)的綜合金融服務(wù)方式。
這個(gè)是關(guān)于保理的解釋。
根據(jù)商務(wù)部和天津、上海關(guān)于商業(yè)保理的監(jiān)管規(guī)定：
商業(yè)保理，是指債權(quán)人將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)保理公司，由商業(yè)保理公司為其提供貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款管理與催收等綜合性服務(wù)。
商業(yè)保理公司顧名思義就是專門經(jīng)營上訴范圍的公司。
對比幾個(gè)地區(qū)注冊保理公司的經(jīng)營范圍，天津批準(zhǔn)的經(jīng)營范圍應(yīng)該是最好的。
天津的保理公司經(jīng)營范圍是：
（一）以受讓應(yīng)收賬款的方式提供貿(mào)易融資；
（二）應(yīng)收賬款的收付結(jié)算、管理與催收；
（三）銷售分戶（分類）賬管理；
（四）與本公司業(yè)務(wù)相關(guān)的非商業(yè)性壞賬擔(dān)保；
（五）客戶資信調(diào)查與評估（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動）；
（六）相關(guān)咨詢服務(wù)；
（七）法律法規(guī)準(zhǔn)予從事的其他業(yè)務(wù)。
從監(jiān)管部門對商業(yè)保理公司的規(guī)定及市場的情況，其中以受讓應(yīng)收賬款的方式提供貿(mào)易融資是目前保理公司的主營業(yè)務(wù)。
說的直白點(diǎn)就是放貸業(yè)務(wù)。
這個(gè)放貸的資格相對于其他機(jī)構(gòu)例如小額貸款公司、典當(dāng)行、融資擔(dān)保等機(jī)構(gòu)在設(shè)立門檻、桿杠率、放貸地域、監(jiān)管等方面寬松很多，確實(shí)是對公放貸的一個(gè)好工具。
當(dāng)然也有一些機(jī)構(gòu)拿它做消費(fèi)金融的。
至于其他的服務(wù)例如應(yīng)收賬款管理、銷售分戶賬管理、壞賬擔(dān)保等這些基本也都是圍繞通過應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資來展開的，都不能單獨(dú)作為業(yè)務(wù)經(jīng)營。
這里的放貸業(yè)務(wù)可以自己名義直接放貸給融資企業(yè)，也可以通過為金融機(jī)構(gòu)提供推薦客戶、風(fēng)險(xiǎn)管理等服務(wù)模式（這個(gè)學(xué)問比較深）。
保理業(yè)務(wù)未來是否還有發(fā)展，是否還能掙到錢？
這不僅是保理公司，就連為保理公司提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)及協(xié)會、監(jiān)管部門都處于迷茫，特別是獨(dú)立的保理公司。
資金的供給端方面，國家對P2P、私募債權(quán)基金、金交所的嚴(yán)厲監(jiān)管給獨(dú)立保理公司再融資帶來了困境（傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)給獨(dú)立保理公司授信相當(dāng)困難，除非能找到核心企業(yè)）。
資產(chǎn)端方面，經(jīng)濟(jì)下行、國家去金融杠桿、金融監(jiān)管加劇、中美貿(mào)易戰(zhàn)等原因造成各類企業(yè)不斷暴露，資產(chǎn)不斷惡化，保理公司不斷出現(xiàn)不良。
保理業(yè)務(wù)這個(gè)從國外的舶來品到中國，從銀行保理到商業(yè)保理，走了一條很艱難的路。
這么多年我們一直沿用國外的保理業(yè)務(wù)經(jīng)營模式，但是這些年的發(fā)展證明國外這種只靠掙息差承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的保理業(yè)務(wù)，想收益覆蓋成本和損失掙錢其實(shí)是很難的一件事。
在中國必須適應(yīng)中國的商業(yè)環(huán)境，必須與其他工具、其他資源一起才能生存并發(fā)展。
任何工具都有它的適用邊界，優(yōu)勢和劣勢。
我們不能把這個(gè)工具單獨(dú)來說是好還是壞。
所以保理業(yè)務(wù)能不能掙到錢，還得靠股東自身的資源、實(shí)力、專業(yè)等因素。
沒有夕陽的行業(yè)，只有夕陽的企業(yè)。
行業(yè)再好也有虧錢的企業(yè)，行業(yè)再不好也有掙錢的企業(yè)。
創(chuàng)業(yè)本來就是二八定律甚至是一九定律，不可能誰都能掙錢。
特別是現(xiàn)在的中國已經(jīng)進(jìn)入存量競爭的時(shí)代。
做任何生意之前都要考慮這個(gè)生意靠啥掙錢？
為什么自己能掙到錢？是掙承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的錢還是掙服務(wù)的錢？是掙股東上下游客戶的錢還是掙外面客戶的錢？是掙現(xiàn)在的錢還是掙未來的錢？是掙股東的錢還是掙客戶的錢？
不能從眾隨波逐流，人家注冊干你也注冊干，人家注銷你也注銷！
2012年6月27日商務(wù)部以規(guī)范性文件《商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知》的發(fā)布開始了商業(yè)保理監(jiān)管的序幕。
隨后天津頒布了《天津市商業(yè)保理試點(diǎn)管理辦法（試行）》上海頒布了《上海市浦東新區(qū)設(shè)立商業(yè)保理企業(yè)試行辦法》。
2018年5月8日商務(wù)部門《商務(wù)部辦公廳關(guān)于融資租賃公司、商業(yè)保理公司和典當(dāng)行管理職責(zé)調(diào)整有關(guān)事宜的通知》把商業(yè)保理、典當(dāng)、融資租賃的監(jiān)管職能劃分給地方金融管理局。
2019年10月22日，銀保監(jiān)會正式下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》（簡稱“205號文”）從2018年開始國家為了加強(qiáng)地方金融管理，紛紛把地方金融辦更改為地方金融管理局，隨之出臺了地方金融管理?xiàng)l例，規(guī)范地方各類金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立、運(yùn)營監(jiān)管等。
目前各地金融局對商業(yè)保理的監(jiān)管基本上采取了經(jīng)營數(shù)據(jù)申報(bào)、實(shí)地檢查、公布聯(lián)系不上名錄等措施。
按照經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、違法違規(guī)情形劃分為正常經(jīng)營、非正常經(jīng)營和違法違規(guī)經(jīng)營等三類。
目前只有上海和山東公布了聯(lián)系不上的名單。其他省市應(yīng)該也會陸陸續(xù)續(xù)的公布。
正常經(jīng)營類是指依法合規(guī)經(jīng)營的企業(yè)。
各金融監(jiān)管局要對正常經(jīng)營類商業(yè)保理企業(yè)按注冊地審核其營業(yè)執(zhí)照、公司章程、股東名單、高級管理人員名單和簡歷、經(jīng)審計(jì)的近兩年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及規(guī)定的其他資料。
對于接受并配合監(jiān)管、在注冊地有經(jīng)營場所且登錄“商業(yè)保理信息管理系統(tǒng)”或金融監(jiān)管局指定信息系統(tǒng)完整填報(bào)信息的企業(yè)，各金融監(jiān)管局要在報(bào)銀保監(jiān)會審核后分批分次進(jìn)行公示，納入監(jiān)管名單。
非正常經(jīng)營類主要是指“失聯(lián)”和“空殼”等經(jīng)營異常的企業(yè)。
其中，“失聯(lián)”企業(yè)是指滿足以下條件之一的企業(yè)：
無法取得聯(lián)系；
在企業(yè)登記住所實(shí)地排查無法找到；
雖然可以聯(lián)系到企業(yè)工作人員，但其并不知情也不能聯(lián)系到企業(yè)實(shí)際控制人；
連續(xù)3個(gè)月未按監(jiān)管要求報(bào)送月報(bào)。
“空殼”企業(yè)是指滿足以下條件之一的企業(yè)：
上一年度市場監(jiān)管部門年度報(bào)告顯示無經(jīng)營；
近6個(gè)月監(jiān)管月報(bào)顯示無經(jīng)營；
近6個(gè)月無納稅記錄或“零申報(bào)”；
近6個(gè)月無社保繳納記錄。
各金融監(jiān)管局要督促非正常經(jīng)營類和違法違規(guī)經(jīng)營類企業(yè)整改。
非正常經(jīng)營類企業(yè)整改驗(yàn)收合格的，可納入監(jiān)管名單；
拒絕整改或整改驗(yàn)收不合格的，各金融監(jiān)管局要協(xié)調(diào)市場監(jiān)管部門將其納入異常經(jīng)營名錄，勸導(dǎo)其申請變更企業(yè)名稱和業(yè)務(wù)范圍、自愿注銷或依法吊銷營業(yè)執(zhí)照。
違法違規(guī)經(jīng)營類是指經(jīng)營行為違反法律法規(guī)和本通知規(guī)定的企業(yè)。
違法違規(guī)情節(jié)較輕且整改驗(yàn)收合格的，可納入監(jiān)管名單；
整改驗(yàn)收不合格或違法違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重的，各金融監(jiān)管局要依法處罰或取締，涉嫌違法犯罪的及時(shí)移送公安機(jī)關(guān)依法查處。
在很多發(fā)達(dá)國家對金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、運(yùn)營都有嚴(yán)格的監(jiān)管。
中國的金融監(jiān)管越來越嚴(yán)格一定是未來的趨勢。
現(xiàn)在的世界變化很快，未來又極大的不確定性，但是我們?nèi)匀豢梢詫淼谋O(jiān)管有個(gè)基本的判斷。
唐太宗李世民《舊唐書·魏徵傳》以古為鏡，可以知興替；
以人為鏡，可以明得失。
我們可以從《商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知》和天津、上海頒布的商業(yè)保理管理辦法及近期銀保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》（簡稱“205號文”），結(jié)合《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》《典當(dāng)管理辦法》等規(guī)定，大概可以判斷出監(jiān)管機(jī)構(gòu)未來對保理公司監(jiān)管的思路。
監(jiān)管部門應(yīng)該主要監(jiān)管以下方向：
一、設(shè)立許可制。
以后再設(shè)立商業(yè)保理公司都應(yīng)該實(shí)行經(jīng)過金融局審批才可以成立。
這對于一直實(shí)行審批制的天津和上海來說影響應(yīng)該不大。
影響最大的應(yīng)該是廣東的深圳、廣州、珠海。
因?yàn)檫@幾個(gè)地方的保理公司大部分都沒有經(jīng)過當(dāng)?shù)氐闹鞴懿块T審批。
監(jiān)管部門一刀切應(yīng)該不太可能，因?yàn)槠髽I(yè)數(shù)量多，很多企業(yè)業(yè)務(wù)做得也非常好，一刀切社會影響也太大。
這么放任應(yīng)該也不會，補(bǔ)辦許可證的可能性更大。對于設(shè)立保理公司的條件基本上會考慮股東背景（主要是企業(yè)股東、具有發(fā)展保理業(yè)務(wù)的場景）、注冊資金、高管團(tuán)隊(duì)等。
二、業(yè)務(wù)開展。
只能基于對應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓進(jìn)行貿(mào)易融資。
