互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融夢：流量優(yōu)勢與牌照困境

繼BATJ等互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛布局金融業(yè)務后，其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也毫不掩飾自己對金融領域的青睞。

日前， 愛奇藝 在官網(wǎng)上發(fā)布了招聘金融產(chǎn)品總監(jiān)的啟事。根據(jù)招聘信息，該職位主要負責 愛奇藝 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的整體規(guī)劃及方向把握，明細定位、策略，并落地實施。愛奇藝要求，該職位需要有互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品從業(yè)經(jīng)歷，從事過現(xiàn)金貸、眾籌產(chǎn)品設計。有行業(yè)人士分析認為，愛奇藝的金融業(yè)務可能正在浮出水面。

幾乎在同一時期，也有巨頭互聯(lián)網(wǎng)公司宣布正式退出理財業(yè)務、下線理財產(chǎn)品，不過在支付、消費分期、現(xiàn)金貸等業(yè)務上有所保留。據(jù)稱，下線理財業(yè)務主要由于缺少相關牌照，為其他機構做導流又并非是做金融的最終目的。

一進一退間，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融夢擺在眼前。對于坐擁用戶、場景與數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)公司來說，進軍金融業(yè)務，似乎是一件順水推舟的事情。對流量型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言，當變現(xiàn)或增長出現(xiàn)疲軟，借金融變現(xiàn)、增收也成為一個新的切口。

但有業(yè)內人士指出，如今監(jiān)管政策尚未明朗，對于缺乏牌照積累的互聯(lián)網(wǎng)公司，除了與持牌機構合作曲線入局金融業(yè)務，想要在這一領域深入拓展，不可避免要遇到諸多挑戰(zhàn)。

金融成互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的必爭之地

事實上，自“互聯(lián)網(wǎng)+”興起以來，金融便順勢與互聯(lián)網(wǎng)結合。此前曾有數(shù)據(jù)顯示，中國前二十大互聯(lián)網(wǎng)公司中，除了 今日頭條 和陌陌，剩余18家均已布局金融業(yè)務。而隨著今日頭條現(xiàn)金貸服務“放心借”的上線，這份名單中未涉金融業(yè)務的企業(yè)僅剩陌陌。

即使在今年，整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)遭遇罕見危機、P2P平臺大量出清、監(jiān)管呈持續(xù)高壓態(tài)勢下，互聯(lián)網(wǎng)公司對于金融業(yè)務的拓展也未能停歇。由此可見，金融領域似乎是互聯(lián)網(wǎng)公司業(yè)務未來拓展的標配，成了互聯(lián)網(wǎng)公司的必爭之地。

高盛高華證券副總經(jīng)理、董事總經(jīng)理馬寧曾公開表示，預計到2024年，以BAT和京東為首的互聯(lián)網(wǎng)巨頭所發(fā)放的消費貸款和中小企業(yè)貸款規(guī)模將達到6.8萬億元，相較2013年70億元的起始水平，未來十年的年均復合增長率將達到76%；互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利潤將增至400億美元,年均復合增長率為41%。

從盈利角度看，較早布局金融業(yè)務的阿里和騰訊，如今都已在金融服務上收獲紅利。2018財年， 螞蟻金服 估算稅前利潤約14.6億美元；今年6月底，騰訊發(fā)布的二季報顯示，由支付及相關金融服務以及云服務貢獻的“其他業(yè)務收入”同比增長81%至174.96億元。

若以互聯(lián)網(wǎng)金融上市公司為參考，成立不到五年的趣店、樂信等公司單季盈利能力已遠遠超過新浪、搜狐等老牌互聯(lián)網(wǎng)公司。根據(jù)2018年第三季度財報數(shù)據(jù)，趣店、樂信兩家互金公司單季度利潤均超6億元，其中趣店凈利潤6.94億元，樂信集團毛利潤6.23億元。作為對比，新浪第三季度利潤僅為6770萬美元，折合人民幣還不到5億元。

顯然，金融業(yè)務的誘惑力很大，如何取得入場券、找準切入點尤為重要。

以頭部金融科技公司來看，阿里、騰訊、京東做金融均發(fā)端于自身消費場景 和平 臺需求，與其自身業(yè)務具有較強關聯(lián)。從業(yè)務模式來看，阿里發(fā)起 支付寶 ，是因為電商業(yè)務的支付需求，騰訊做金融，來源于用戶粘性的場景延伸， 京東金融 的起點，則是為供應商提供應鏈金融服務。

借流量優(yōu)勢變現(xiàn)，提升轉化率是關鍵

對大多選擇切入金融領域的互聯(lián)網(wǎng)公司而言，要么選擇直接持牌下場從事金融業(yè)務，要么就從邊緣開始試水和金融有關的業(yè)務。不管是哪種選擇，互聯(lián)網(wǎng)公司都能憑借自身積累的大量用戶及高頻交易，以流量優(yōu)勢切入金融業(yè)務當中，迅速獲得現(xiàn)金流、實現(xiàn)流量變現(xiàn)。

業(yè)內分析人士稱，為了追求快速變現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在涉足金融業(yè)務時往往率先落腳在現(xiàn)金貸上。因為在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務當中，現(xiàn)金貸業(yè)務的模式和門檻最低。而現(xiàn)金貸業(yè)務中最具技術含量的是風控部分，互聯(lián)網(wǎng)平臺的自身優(yōu)勢就在于平臺數(shù)據(jù)以及靠流量優(yōu)勢獲客，這是便于建立風險排查的基礎。

有業(yè)內人士認為，互聯(lián)網(wǎng)平臺收取服務費變現(xiàn)流量，而資金方持牌金融機構獲得貸款用戶，在第三方支付市場穩(wěn)固且缺乏消費交易場景下，選擇以現(xiàn)金貸業(yè)務為突破口能夠快速緩解規(guī)?；鲩L瓶頸，雙方在合規(guī)的前提下合作，也是一個雙贏的業(yè)務模式。

需要注意的是，近年來，現(xiàn)金貸業(yè)務因無門檻放貸、高額滯納金、暴力催收等問題而廣遭詬病。如今，在合規(guī)備案要求的強監(jiān)管政策之下，不少小型網(wǎng)貸公司不得不放棄對現(xiàn)金貸業(yè)務的布局，給市場留下了越來越多的空白，而這正是互聯(lián)網(wǎng)公司的機會。

今年年中，今日頭條就上線了一款現(xiàn)金貸產(chǎn)品“放心借”。根據(jù)產(chǎn)品介紹，“放心借”產(chǎn)品入口在今日頭條用戶-我的錢包中，今日頭條僅提供獲客和流量支持，而開戶、風控、放貸、催收等真正的信貸業(yè)務是由 南京銀行 、新網(wǎng)銀行、中銀消費金融三大持牌金融機構完成。從產(chǎn)品呈現(xiàn)和產(chǎn)品流程可以看出，其運作方式同美團的美團生活費、滴滴的借貸產(chǎn)品水滴貸類似。

不過，坐擁高流量的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在入局金融業(yè)務后，并不意味著就一本萬利，畢竟平臺流量與金融業(yè)務的流量吻合度有限。對于擁有較大流量優(yōu)勢的企業(yè)而言，如何將平臺流量轉化為金融業(yè)務所需的流量、提高轉化率是關鍵點，也是攻克的難點。

牌照缺失成最大掣肘

眾所 周知 ，牌照是互聯(lián)網(wǎng)公司能否深入金融業(yè)務的關鍵，BATJ等互聯(lián)網(wǎng)巨頭因布局金融業(yè)務較早，在牌照合規(guī)方面很早就積累起先發(fā)優(yōu)勢。以騰訊金融為例，其牌照版圖橫跨第三方支付、保險、證券、銀行、基金、征信、小貸等幾乎全部領域，牌照種類豐富程度超過所有競爭對手，這為騰訊深入金融業(yè)務提供了充分保障。

而隨著近兩年市場迅速涌入大批P2P類金融機構，行業(yè)亂象涌現(xiàn)，金融監(jiān)管政策漸趨收緊，很多互金牌照停止或放慢審批。如今，互聯(lián)網(wǎng)公司想獲取金融牌照十分艱難，這越發(fā)成為大批互聯(lián)網(wǎng)公司的一道門檻，牌照的稀缺甚至催生了牌照買賣市場的火熱。

據(jù)悉，目前一個第三方支付牌照已經(jīng)被炒到5億元左右，且有價無市。除此之外，互金牌照還受牌照方自身因素影響，比如桿杠率、壞賬率、業(yè)務開展狀況以及團隊是否跟著牌照走等等，并非買了牌照就能萬事無憂。

就當前互聯(lián)網(wǎng)公布局金融的發(fā)展路徑來看，有充足牌照者儲備如BATJ，如今在市場和技術積累上都漸漸成熟，在政策和市場天花板之下，紛紛轉向技術輸出，做金融科技服務。而牌照相對稀缺或沒有牌照的互聯(lián)網(wǎng)公司面臨更多掣肘，如今更多只能從場景和流量合作上尋求機會。

據(jù)藍鯨TMT記者了解，未獲得牌照的今日頭條通過與武漢一家持牌機構合作，以“曲線救國”的方式取得牌照資質。互金行業(yè)觀察者肥皂分析稱，從官方介紹來看，今日頭條的放心借是一款現(xiàn)金貸業(yè)務，今日頭條可能更多的是助貸的作用。此前助貸模式在某種程度上助長了現(xiàn)金貸的爆發(fā)式增長，但也滋生出共債、暴力催收等風險。在去年監(jiān)管部門整治現(xiàn)金貸業(yè)務的行動中，這種模式曾被定性為違規(guī)。

在繞不過的牌照關當中，支付牌照最為難得。蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言曾撰文指出，支付是巨頭們布局互聯(lián)網(wǎng)金融時繞不過去的檻：倘若沒有支付賬戶體系，現(xiàn)有的賬戶體系便很難對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務進行導流；同時，缺乏基礎金融賬戶體系支撐，互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)也無從談起。這一點是無法通過與第三方支付機構合作而實現(xiàn)的。

在BATJ之外，只有小米、美團和滴滴通過投入巨資收購拿到支付牌照?！坝辛酥Ц杜普詹庞凶约旱慕鹑谫~戶體系，所以互聯(lián)網(wǎng)公司大多是先買一張支付牌照，把數(shù)據(jù)和用戶掌握在自己手里，然后再去拿其他的金融牌照?！鄙鲜鋈耸空J為，TMD們占據(jù)的場景和平臺優(yōu)勢明顯，與金融業(yè)務更為貼合，入局金融版塊的預期收益也更大，投入更多資源在牌照上是情理之中。

而愛奇藝等流量平臺，本身場景相關度不高，但是又擁有充足的流量和數(shù)據(jù)，面對金融這個高利潤的香餑餑，很難不激起念想。

以目前資本寒冬和強監(jiān)管的環(huán)境來看，想要合規(guī)開展金融業(yè)務，需要面臨的牌照壓力與資金投入壓力不可小覷?！皩τ诟鄨鼍跋嚓P性較弱的互聯(lián)網(wǎng)平臺而言，做流量轉化可以，但想獲得收益勢必要有所投入，要在互聯(lián)網(wǎng)金融這條路上走通，互聯(lián)網(wǎng)平臺需要審時度勢，一方面做好重資投入準備，另一方面做好打長期戰(zhàn)的打算?！鄙鲜龇治鋈耸空f。

（來源：藍鯨財經(jīng)記者工作平臺  于晗）