融資租賃行業(yè)有哪4大創(chuàng)新點(diǎn)？

功能的定位

準(zhǔn)確的功能定位是融資租賃業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，也是融資租賃業(yè)能否健康成長(zhǎng)的基本前提。眾所周知，融資功能是融資租賃業(yè)務(wù)基本的功能，但過(guò)去我們把融資租賃的融資功能這一基本功能異化為一功能。

改革開(kāi)放初期，在資金短缺、存在過(guò)度的投機(jī)行為和泡沫經(jīng)濟(jì)背景下，融資租賃曾單純作為一種引進(jìn)外資、購(gòu)入國(guó)外先進(jìn)設(shè)備的融資渠道，以放貸為單一的運(yùn)作模式，也一度獲得較快的發(fā)展。

但在今天，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變，在銀行連續(xù)調(diào)息，財(cái)政、貨幣政策相對(duì)寬松的條件下，如果仍把融資租賃簡(jiǎn)單地視為一種融資渠道，把融資租賃業(yè)定位在銀行信用的簡(jiǎn)單補(bǔ)充這種“拾遺補(bǔ)缺”的地位上，就難以與商業(yè)銀行的低成本資金在同一業(yè)務(wù)層面上展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，與傳統(tǒng)的銀行信貸等融資方式相比勢(shì)必處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。

定位上的功能單一，不僅造成租賃公司利潤(rùn)來(lái)源單一，資產(chǎn)形式單一，而且導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)方式、運(yùn)轉(zhuǎn)模式上的扭曲和經(jīng)營(yíng)的不規(guī)范，也必然導(dǎo)致資產(chǎn)流動(dòng)性差，效益低下；進(jìn)而導(dǎo)致國(guó)家宏觀政策制定上、行業(yè)管理上的偏差和不合理。

創(chuàng)新融資租賃就是要在功能上充分挖掘、放大除融資以外的其它功能。融資租賃的功能，從宏觀上講，具有拉動(dòng)內(nèi)需刺激消費(fèi)，調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，引導(dǎo)資本合理有序流動(dòng)等三大功能。從微觀上講，具有擴(kuò)大投資、促進(jìn)銷售、節(jié)稅、表外融資、盤(pán)活存量、推動(dòng)技術(shù)改造、緩解債務(wù)負(fù)擔(dān)、增加資產(chǎn)流動(dòng)性和強(qiáng)化資產(chǎn)管理等九項(xiàng)功能。

融資租賃講到底是一種貿(mào)易服務(wù)，這種服務(wù)不僅給承租人提供融資、融物的便利，還給廠商提供銷售時(shí)的金融服務(wù)，給企業(yè)提供資產(chǎn)管理服務(wù)等多項(xiàng)服務(wù)。此外，融資租賃還有一個(gè)特殊功能——規(guī)避功能。所謂規(guī)避功能是指，可以繞過(guò)有關(guān)國(guó)家的金融監(jiān)管和貿(mào)易壁壘。其融物功能可以避免金融監(jiān)管，其融資功能可以避免貿(mào)易壁壘，因而成為促進(jìn)一個(gè)國(guó)家資本輸出的重要方式。

方式的制度安排

融資租賃的基本方式是三方當(dāng)事人（出租人、承租人、廠商）間的兩份合同（購(gòu)買合同、租賃合同）所確定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。從基本的直接購(gòu)買融資租賃，可以誘導(dǎo)出多種變體，如：轉(zhuǎn)融資租賃；售后租回融資租賃；杠杠融資租賃；委托融資租賃；項(xiàng)目融資租賃；銷售式租賃；抽成融資租賃；風(fēng)險(xiǎn)融資租賃；結(jié)構(gòu)式參與融資租賃；捆綁式融資租賃；綜合性租賃；主租賃。

以上方法，均為列舉性的，難以窮盡。創(chuàng)新的領(lǐng)域是廣大的，只要擁有創(chuàng)新的意識(shí)，持續(xù)創(chuàng)新，新的融資方式就會(huì)不斷涌現(xiàn)。

對(duì)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的偏好

融資租賃說(shuō)到底是一種金融性質(zhì)的中介服務(wù)，具有一次投資金額大、租期長(zhǎng)、投資回收期內(nèi)變數(shù)多、不可測(cè)因素多等特點(diǎn)，是典型的風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，追求的是安全性、收益性和流動(dòng)性的統(tǒng)一，而三者之中又以安全性為。租賃公司深諳“融資租賃管理的核心是風(fēng)險(xiǎn)管理”的道理，在化解、轉(zhuǎn)移、回避風(fēng)險(xiǎn)上可謂不遺余力。

但是，長(zhǎng)期以來(lái)租賃公司在對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的偏好（態(tài)度）上一直存在誤區(qū)，從而導(dǎo)致主觀上的一相情愿和行為上的偏頗，結(jié)果事與愿違。比如，幾乎所有的融資租賃公司為了減少風(fēng)險(xiǎn)加快資金回收，將租期限定在2~5年。

這種操作不僅違反了設(shè)備折舊的規(guī)定（過(guò)去設(shè)備折舊期太長(zhǎng)，約20年。但現(xiàn)在也得10年左右），同時(shí)也加大了承租企業(yè)每期償還租金的負(fù)擔(dān)和實(shí)際承受能力，反而增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)。

更典型的情形是融資租賃合同本身。出租人通過(guò)租賃合同極度放大自身權(quán)利，把自己保護(hù)得如此的好，條款的設(shè)計(jì)幾乎到了在法律上低風(fēng)險(xiǎn)的程度。合同簽署完畢，租賃公司滿以為該做的都做了，余下的只需坐收租金便是。

現(xiàn)實(shí)卻不象出租人打的算盤(pán)那樣如意。許多租賃公司的老總們講，他們主要的精力不是做新業(yè)務(wù)，而是催討債務(wù)。債權(quán)人請(qǐng)債務(wù)人吃飯這一反常態(tài)成了正常態(tài)。

我們不能僅僅指責(zé)承租人的信用太差、中國(guó)的信用環(huán)境太險(xiǎn)惡就了事！這當(dāng)中還有深 層次的原因值得反思，其中之一就是租賃公司對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的偏好。是被動(dòng)地、主觀地、一相情愿地（回避）規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、厭惡風(fēng)險(xiǎn)，還是主動(dòng)地、客觀地、雙向（多向）地追求風(fēng)險(xiǎn)、擁抱風(fēng)險(xiǎn)、化解風(fēng)險(xiǎn)？

風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在，回避不了；同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)又是一場(chǎng)博弈，一方風(fēng)險(xiǎn)的降低常常是以另一方風(fēng)險(xiǎn)的增大為代價(jià)，此消彼長(zhǎng)。明智的策略是博弈雙方不是把風(fēng)險(xiǎn)盡可能地推給對(duì)方，而是肝膽相照、同舟共濟(jì)。

前面提及的抽成融資租賃、風(fēng)險(xiǎn)融資租賃、項(xiàng)目融資租賃、主租賃、結(jié)構(gòu)式參與融資租賃、捆綁式融資租賃（三三融資租賃）等，無(wú)一例外都是把原來(lái)傳統(tǒng)的融資租賃不愿、不敢、不屑做的事和責(zé)任（風(fēng)險(xiǎn)）主動(dòng)攬到自己身上，強(qiáng)化服務(wù)意識(shí)，積極參與經(jīng)營(yíng)，盡其所能地做好租后服務(wù)，結(jié)果實(shí)現(xiàn)了雙贏。

這里，我們又從另一個(gè)視角給“經(jīng)營(yíng)性租賃是融資性租賃的高形式”一種新的詮釋。

主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不但反而降低了風(fēng)險(xiǎn)，也為出租人帶來(lái)了更多的贏利點(diǎn)。原來(lái)傳統(tǒng)的融資租賃只有息差一個(gè)贏利點(diǎn)（單點(diǎn)），現(xiàn)在是多點(diǎn)。

根據(jù)權(quán)、責(zé)、利對(duì)等的原則，租賃公司的贏利點(diǎn)除息差外，還包括（但不局限于）下列幾點(diǎn)：市場(chǎng)調(diào)研費(fèi)、策劃費(fèi)、貿(mào)易服務(wù)傭金、項(xiàng)目收益分成、項(xiàng)目（企業(yè)）理財(cái)費(fèi)等。

在新的融資租賃風(fēng)險(xiǎn)理念中，我們要化規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為追求風(fēng)險(xiǎn)、擁抱風(fēng)險(xiǎn)。打破常規(guī)融資租賃的樊籬，使出租方和承租方成為利益共同體、命運(yùn)共同體，勇于承接高風(fēng)險(xiǎn)，在整個(gè)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)營(yíng)運(yùn)過(guò)程中，積極參與，擔(dān)任出租人和管理人雙重身份，終取得租金、傭金和利潤(rùn)分成的好收益。

對(duì)租金、租期的設(shè)置

常規(guī)融資租賃對(duì)租金、租期的設(shè)置非常嚴(yán)格，若有逾期將對(duì)承租人采取懲罰措施，并留下不良履約記錄。

現(xiàn)在在對(duì)租金、租期的設(shè)置上變剛性為彈性，變靜態(tài)為動(dòng)態(tài)、變規(guī)定為協(xié)商。項(xiàng)目融資租賃在還租方式上非常靈活，租金的支付額、支付期、租期的長(zhǎng)短等都可共同協(xié)商調(diào)整。

租金不再是固定的等額支付，而是根據(jù)項(xiàng)目的試運(yùn)行期、投產(chǎn)期、生產(chǎn)期、成熟期等不同階段及承租人的經(jīng)營(yíng)狀況而定，更多的與承租人的收益結(jié)合起來(lái)。

整個(gè)還租租期亦不必固定，而是由租賃雙方約定一個(gè)大概的融資租賃期限（以折現(xiàn)后所有的成本回收完畢所需時(shí)段為基本參照），從而大大減小了承租人的債務(wù)壓力。

若在約定的租期內(nèi)，因企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益不佳，暫時(shí)無(wú)力還租或因不可抗力導(dǎo)致承租人不能付清應(yīng)付租金，出租人可采取靈活變通的辦法，如出租人可給承租人一定的寬限期；若寬限期內(nèi)仍不能履約，當(dāng)事雙方還可探討債轉(zhuǎn)股的可能。這種租金、租期的柔性設(shè)置使租賃公司面對(duì)變化多端的市場(chǎng)更具生存力和挑戰(zhàn)力。

來(lái)源：融資租賃及金融租賃信息平臺(tái)