廖有明：放寬金融租賃市場(chǎng)準(zhǔn)入開辟西部大開發(fā)設(shè)備投資新路

 衡量一個(gè)國(guó)家和地區(qū)金融服務(wù)體系的完善程度，是否發(fā)揮了金融租賃功能是一個(gè)重要指標(biāo)。金融租賃（亦稱融資租賃）是現(xiàn)代租賃的典型形式，它相對(duì)于傳統(tǒng)租賃（亦稱經(jīng)營(yíng)性租賃）而言，是對(duì)各種具有融資融物功能的交易形式與法律特征租賃方式的總稱，在過(guò)去半個(gè)多世紀(jì)時(shí)間內(nèi)，這種業(yè)務(wù)在全球得到了長(zhǎng)足的發(fā)展。
一、金融租賃在一些國(guó)家和地區(qū)迅速發(fā)展的主要原因
年美國(guó)成立了世界上第一家專業(yè)性租賃公司——美國(guó)租賃公司，開創(chuàng)了以融通資金方式為企業(yè)提供新設(shè)備的出租方式，標(biāo)志著金融租賃業(yè)的開端。金融租賃登上歷史舞臺(tái)只有半個(gè)多世紀(jì)，仍然是一個(gè)新興行業(yè)。50多年來(lái)這種集融資融物于一體的金融方式，其業(yè)務(wù)規(guī)模、企業(yè)數(shù)量、營(yíng)銷形式都有長(zhǎng)足發(fā)展，創(chuàng)新日新月異。
目前美國(guó)有300多家租賃公司經(jīng)營(yíng)金融租賃業(yè)務(wù)，如美國(guó)國(guó)際租賃公司、美國(guó)國(guó)際商用機(jī)器信貸公司等。1960年英國(guó)成立第一家合資租賃公司——商業(yè)租賃公司，標(biāo)志著該國(guó)金融租賃的開端。40多年來(lái)，日本、法國(guó)、德國(guó)、巴西、韓國(guó)以及我國(guó)香港特別行政區(qū)的金融租賃業(yè)務(wù)發(fā)展都相當(dāng)迅速。據(jù)世界租賃年報(bào)統(tǒng)計(jì)，1994年世界租賃業(yè)務(wù)量為3564億美元，如果加上汽車租賃，可達(dá)5000億美元，已經(jīng)成為僅次于銀行貸款的一種融資方式。金融租賃業(yè)包括的范圍極其廣泛，種類繁多，向客戶提供的服務(wù)及時(shí)周到。
如在美國(guó)，60%以上的企業(yè)運(yùn)用了金融租賃這種融資方式。金融租賃改變了傳統(tǒng)的資本所有者與使用者合一的基本原則，實(shí)現(xiàn)了兩者的分離，并且促使兩者分離程度不斷提升。在這種分離中使用者獲得了巨大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，財(cái)產(chǎn)得到充分利用。金融租賃屬于服務(wù)貿(mào)易，作為一種新興的融資方式，集金融、貿(mào)易、服務(wù)于一體，既解決了企業(yè)更新設(shè)備的需要，又能為企業(yè)籌措資本，成為連接工業(yè)、金融、貿(mào)易的紐帶。租賃滲透率（租賃業(yè)務(wù)量占一國(guó)設(shè)備投資的比例）反映了一國(guó)租賃對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率，目前美國(guó)這個(gè)指標(biāo)為30%，德國(guó)為20%，而我國(guó)僅為1.5%。在美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家，它已與銀行、證券、保險(xiǎn)、信托并列，為現(xiàn)代金融五大產(chǎn)業(yè)之一，其核心競(jìng)爭(zhēng)力表現(xiàn)為它具有的與時(shí)俱進(jìn)的創(chuàng)新能力。
金融租賃在解決一個(gè)國(guó)家和地區(qū)的設(shè)備投資中能夠發(fā)揮獨(dú)特的作用。這種方式可以增加一國(guó)的社會(huì)投資總額，從而促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，除了是一種優(yōu)良的融資方式外，還能夠同時(shí)引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)與設(shè)備，將融資與融物有機(jī)結(jié)合起來(lái)，這是它的特有優(yōu)勢(shì)；金融租賃是對(duì)傳統(tǒng)融資方式的革新和補(bǔ)充，能夠適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下籌資方式多樣化的需要，受到了出租人、承租人和設(shè)備制造企業(yè)的青睞。一國(guó)的監(jiān)管和財(cái)稅政策對(duì)推動(dòng)金融租賃業(yè)發(fā)展起著重要的作用。
（一）鼓勵(lì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。經(jīng)過(guò)業(yè)界的不懈努力，1988年5月28日國(guó)際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱Unidroit）在加拿大渥太華通過(guò)了《國(guó)際融資租賃公約》，并開放簽字日至1990年12月31日。該公約已于1994年生效。公約認(rèn)為，金融租賃交易與現(xiàn)存其他金融交易相比較，有自己的特點(diǎn)，不能歸并于任何一種原有定型的金融交易，應(yīng)根據(jù)金融租賃所具有的基本特征，承認(rèn)其為一種獨(dú)立于既有金融交易的特殊方式，由專門法規(guī)予以調(diào)整。
公約已成為目前規(guī)范金融租賃業(yè)的唯一國(guó)際性公約，被業(yè)界普遍接受。從鼓勵(lì)金融創(chuàng)新看，允許金融租賃公司靈活營(yíng)銷和業(yè)務(wù)創(chuàng)新是其得以迅速發(fā)展的基本原因。如準(zhǔn)許出租人不僅為承租人提供設(shè)備，還為其提供現(xiàn)金流量、設(shè)備維護(hù)等綜合服務(wù)；金融租賃業(yè)務(wù)既可以由銀行內(nèi)設(shè)的租賃部來(lái)做，也可以由獨(dú)立注冊(cè)的金融租賃公司來(lái)做，還可以由設(shè)備制造商直接注冊(cè)租賃公司來(lái)做；租賃物品既可以是不動(dòng)產(chǎn)，也可以是動(dòng)產(chǎn)，包括設(shè)備、航空器、船舶、車輛、通訊、電子、醫(yī)療設(shè)備及其他固定資產(chǎn)等。由于在市場(chǎng)準(zhǔn)入條件上比較靈活，為該行業(yè)的發(fā)展拓展了空間。
（二）實(shí)行審慎的會(huì)計(jì)制度。從理論上講，租入資產(chǎn)不屬于承租企業(yè)的自有資產(chǎn)，按照一般的會(huì)計(jì)制度無(wú)須納入承租企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，但金融租賃是與所有權(quán)相關(guān)的一種租賃方式，租賃費(fèi)用包括了設(shè)備的價(jià)款、借款利息等，租賃期滿后設(shè)備產(chǎn)權(quán)一般要轉(zhuǎn)讓給承租人。同時(shí)，由于租金固定、期限長(zhǎng)的租賃業(yè)務(wù)，其未清償負(fù)債對(duì)承租企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用有著重要的影響，因此，是否應(yīng)將租入資產(chǎn)在承租企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上列示或加以說(shuō)明成為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的核心。
美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)經(jīng)過(guò)了長(zhǎng)時(shí)間的論證，1973年通過(guò)了financialAccountingStandard13（簡(jiǎn)稱FAS13），確認(rèn)承租企業(yè)應(yīng)將與所有權(quán)有關(guān)的租賃業(yè)務(wù)列示在本企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)制定的《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)：租賃會(huì)計(jì)（InternationlAccountingStandardNo：17，leasing》，借鑒了美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的成果，要求將金融租賃資產(chǎn)計(jì)入金融租賃公司的資產(chǎn)負(fù)債表，這一會(huì)計(jì)賬務(wù)處理方法，為世界各國(guó)制定金融租賃財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度提供了一個(gè)范本。
（三）優(yōu)惠的稅收政策。稅收是調(diào)節(jié)國(guó)家、企業(yè)和個(gè)人經(jīng)濟(jì)利益的重要杠桿，稅率高低直接關(guān)乎企業(yè)的發(fā)展。對(duì)金融租賃業(yè)是否采取稅收優(yōu)惠政策，對(duì)投資者能否作出投資決策是十分重要的。許多國(guó)家如美國(guó)、英國(guó)、澳大利亞等國(guó)，政府為了鼓勵(lì)投資，在稅法上規(guī)定金融租賃可以享受諸如投資減稅、利息減稅等優(yōu)惠條件，這也是這些國(guó)家金融租賃發(fā)展迅速的基本原因之一。
我國(guó)金融租賃起步于1980年，目前納入銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的金融租賃公司有10余家，但基本上還是在經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)，規(guī)范化的金融租賃業(yè)務(wù)發(fā)展較慢，市場(chǎng)準(zhǔn)入已停頓多年。當(dāng)前我國(guó)金融租賃業(yè)出現(xiàn)一些問(wèn)題，原因是多方面的，基本原因在于我們對(duì)發(fā)展金融租賃業(yè)的規(guī)律認(rèn)識(shí)還不足，對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)與我國(guó)國(guó)情相結(jié)合的文章做得還不夠好。我們既要重視存在的問(wèn)題，又要看到金融租賃制度的優(yōu)點(diǎn)，繼續(xù)探索完善金融租賃制度的具體途徑。
二、破解西部大開發(fā)設(shè)備投資不足難題，金融租賃可發(fā)揮獨(dú)特作用
國(guó)家國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展“十一五”規(guī)劃強(qiáng)調(diào)，要落實(shí)和深化西部大開發(fā)政策，建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的西部開發(fā)資金渠道，規(guī)范發(fā)展多種所有制形式的中小銀行以及證券公司、融資租賃公司、基金管理公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)。落實(shí)這一要求，需要有相應(yīng)的融資機(jī)制創(chuàng)新。
筆者以廣西區(qū)為調(diào)查樣本，對(duì)“十一五”期間固定資產(chǎn)投資作出預(yù)測(cè)，旨在說(shuō)明目前過(guò)度依賴銀行融資的局面難以為繼，在西部地區(qū)適當(dāng)放寬金融租賃市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，開辟融資融物相結(jié)合的方式有現(xiàn)實(shí)需要。廣西區(qū)政府提出，實(shí)現(xiàn)“十一五”期間經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)，要繼續(xù)選擇投資拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)戰(zhàn)略，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)速度要高于全國(guó)平均增長(zhǎng)水平。
“十五”期間全區(qū)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資新增5583億元，年均增長(zhǎng)21.88%；同期銀行中長(zhǎng)期貸款增加1252億元，年均增長(zhǎng)25.82%，銀行中長(zhǎng)期貸款增幅高于投資增幅3.94個(gè)百分點(diǎn)。按“十五”期間投資增長(zhǎng)率測(cè)算，2006～2010年將新增投資16701億元，按投資額中30%依靠銀行貸款測(cè)算，未來(lái)5年需要新增中長(zhǎng)期貸款5010億元，經(jīng)測(cè)算同期銀行用于設(shè)備更新的中長(zhǎng)期貸款可貸能力只有3382億元，缺口1628億元。如果企業(yè)將流動(dòng)資金貸款用于固定資產(chǎn)投資，中長(zhǎng)期貸款缺口將更大。上述情況在西部地區(qū)其他省、區(qū)、市帶有一定的普遍性。
解決西部地區(qū)大開發(fā)設(shè)備投資資金問(wèn)題，一方面要爭(zhēng)取中央、東中部省、市的支持，并積極引進(jìn)境外投資；另一方面要眼晴向內(nèi)，立足于盤活企業(yè)現(xiàn)有設(shè)備，提高使用效率，加速資金周轉(zhuǎn)。引入金融租賃機(jī)制，有助于實(shí)現(xiàn)這一要求。
三、調(diào)整有關(guān)政策，為西部地區(qū)放寬金融租賃市場(chǎng)準(zhǔn)入創(chuàng)造條件
（一）允許西部地區(qū)設(shè)立新的金融租賃公司，重組現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)性租賃公司。西部地區(qū)企業(yè)現(xiàn)有設(shè)備的利用率比較低，閑置浪費(fèi)比較嚴(yán)重，企業(yè)特別是中小型企業(yè)自有資金有限，以金融租賃方式解決設(shè)備投資資金是可行的辦法。建議允許西部地區(qū)地方性金融機(jī)構(gòu)和設(shè)備制造商投資金融租賃業(yè)，組織形式上既可以在內(nèi)部設(shè)立金融租賃部，也可以出資注冊(cè)具有法人資格的金融租賃公司。近期每個(gè)?。▍^(qū)、市）注冊(cè)公司數(shù)量控制在1～2家為宜。這樣做既可以開辟一條籌措企業(yè)設(shè)備投資的渠道，又可促進(jìn)制造企業(yè)產(chǎn)品營(yíng)銷，推動(dòng)其做大做強(qiáng)。
據(jù)商務(wù)部對(duì)全國(guó)500家經(jīng)營(yíng)性租賃企業(yè)的調(diào)查，其中69%的企業(yè)希望開展金融租賃業(yè)務(wù)；另?yè)?jù)廣西區(qū)工商行政管理局統(tǒng)計(jì)，2005年末廣西有2400多家各種所有制的租賃企業(yè)，其中經(jīng)該局登記注冊(cè)的有廣西桂財(cái)租賃有限公司等14家區(qū)級(jí)經(jīng)營(yíng)租賃公司。目前西部地區(qū)總的情況是金融租賃公司數(shù)量少，一般經(jīng)營(yíng)性租賃企業(yè)數(shù)量雖多，但單個(gè)規(guī)模小。建議在企業(yè)自愿的基礎(chǔ)上，選擇一些有條件的經(jīng)營(yíng)性租賃公司合并重組，重新向銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)注冊(cè)登記，申請(qǐng)金融許可證，重組為金融租賃公司，實(shí)行專業(yè)化經(jīng)營(yíng)。
（二）進(jìn)一步厘定政府監(jiān)管部門的職責(zé)?，F(xiàn)階段我國(guó)金融租賃和經(jīng)營(yíng)性租賃都有發(fā)展空間。為體現(xiàn)功能監(jiān)管，有必要進(jìn)一步明確各市場(chǎng)主體的功能和政府監(jiān)管部門的職責(zé)：將融資融物功能的租賃業(yè)務(wù)規(guī)范為金融租賃業(yè)務(wù)，統(tǒng)一由銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管；將單一融物功能的租賃公司定名為租賃公司，統(tǒng)一由各級(jí)政府商務(wù)部門實(shí)施監(jiān)管；對(duì)中外合資、外商獨(dú)資租賃公司按功能分類，屬于經(jīng)營(yíng)租賃性質(zhì)的，繼續(xù)由商務(wù)部門實(shí)施監(jiān)管；屬于金融租賃性質(zhì)的，更名為金融租賃公司后劃歸銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管。新的市場(chǎng)準(zhǔn)入按投資者申請(qǐng)開辦的業(yè)務(wù)性質(zhì)，分別由商務(wù)部門和銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)受理。
（三）適當(dāng)降低賦稅水平。目前金融租賃公司須繳納的稅種有所得稅、營(yíng)業(yè)稅、營(yíng)業(yè)稅附加、土地使用稅、房產(chǎn)稅、車船使用稅和印花稅等。其中企業(yè)所得稅是以利潤(rùn)為稅基按33%的稅率征收，營(yíng)業(yè)稅是以營(yíng)業(yè)收入扣除金融機(jī)構(gòu)往來(lái)收入為稅基按5%征收；另外還要按營(yíng)業(yè)稅為稅基繳納7%的城市建設(shè)稅和5%的教育費(fèi)附加。我國(guó)目前的所得稅稅率不僅高于一些發(fā)達(dá)國(guó)家，也高于韓國(guó)、泰國(guó)、巴西、俄羅斯等經(jīng)濟(jì)發(fā)展中國(guó)家和新興工業(yè)化國(guó)家。一些國(guó)家銀行業(yè)營(yíng)業(yè)稅率呈逐步降低趨勢(shì)，如美國(guó)等西方發(fā)達(dá)國(guó)家已不征收營(yíng)業(yè)稅，而我國(guó)一直維持5%的水平?？紤]到金融租賃在我國(guó)規(guī)模很小，需要國(guó)家扶持其發(fā)展，建議降低適當(dāng)所得稅和營(yíng)業(yè)稅稅率。
（四）加強(qiáng)金融租賃知識(shí)宣傳，增強(qiáng)公民金融租賃意識(shí)。目前西部地區(qū)人民群眾對(duì)銀行知識(shí)相對(duì)了解多一些，而對(duì)金融租賃知識(shí)知之甚少，特別是許多企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員對(duì)此不了解、不熟悉。這種情況長(zhǎng)此延續(xù)下去將會(huì)直接影響到在西部地區(qū)建立金融租賃制度，需要向社會(huì)公眾宣傳普及這方面的知識(shí)。

廖有明 原廣西銀監(jiān)局紀(jì)委書記

文章來(lái)源： 《金融時(shí)報(bào)》理論前沿周刊（第420期）