關(guān)于商業(yè)保理的幾點(diǎn)思考之產(chǎn)品設(shè)計(jì)詳解

     商業(yè)保理公司目前最難得的人才其實(shí)是產(chǎn)品經(jīng)理，好的產(chǎn)品經(jīng)理不僅僅要對(duì)商業(yè)保理行業(yè)所涉及到的基礎(chǔ)知識(shí)、法律關(guān)系、會(huì)計(jì)稅收、面對(duì)的行業(yè)情況、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品方案、資金流轉(zhuǎn)流程、風(fēng)險(xiǎn)控制、自己公司內(nèi)部的情況等等要素有全面深入的了解，還需要考慮產(chǎn)品將來(lái)的迭代、合作機(jī)構(gòu)的認(rèn)可、備用方案、如何形成產(chǎn)品系列，如何符合公司戰(zhàn)略規(guī)劃安排，如何系統(tǒng)化實(shí)現(xiàn)等等這些都要有深刻的認(rèn)識(shí)，所以不光是保理行業(yè)，幾乎所有的金融類(lèi)公司，產(chǎn)品經(jīng)理這個(gè)角色都是至關(guān)重要的。

     保理行業(yè)里面許多的公司所謂的產(chǎn)品在我看來(lái)都不是標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品，而是一種業(yè)務(wù)模式而已，要想完成一款保理產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，需要耗費(fèi)產(chǎn)品經(jīng)理和保理公司相當(dāng)大的精力。

     一、標(biāo)準(zhǔn)的保理產(chǎn)品需要具備的主要特征

     第一是標(biāo)準(zhǔn)化。 產(chǎn)品顧名思義，不能適用于你所定位的絕大部分客戶(hù)群體那就不是產(chǎn)品了，而是私人定制，雖然我們保理這些年也一直在說(shuō)『我們做裁縫，不做服裝廠』，就是根據(jù)每個(gè)客戶(hù)的不同的供應(yīng)鏈情況做不同的保理產(chǎn)品，但是這個(gè)所謂的『定制化』和我們說(shuō)的『標(biāo)準(zhǔn)化』并不沖突，這之間需要產(chǎn)品經(jīng)理梳理出行業(yè)客戶(hù)的共性，同時(shí)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上也要留出空間做『定制化』的考量，這個(gè)事情說(shuō)起來(lái)簡(jiǎn)單，度的把握其實(shí)是很難的。保理公司所面對(duì)的一個(gè)行業(yè)或者某一類(lèi)型的客戶(hù)總有共性存在，不掌握共性就無(wú)法把握行業(yè)大的趨勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)，不了解客戶(hù)的個(gè)性就無(wú)法做到鞋子穿起來(lái)舒服。

     第二是流程化。 商業(yè)保理產(chǎn)品對(duì)外是我們營(yíng)銷(xiāo)客戶(hù)的工具，是我們兜售資金和服務(wù)的載體，對(duì)內(nèi)則是實(shí)現(xiàn)公司目標(biāo)和日常管理的利器。何謂流程化，就是什么人該做什么事，什么人什么時(shí)候做什么事要有明確的界定，在一條流水線上作業(yè)一個(gè)客戶(hù)或者業(yè)務(wù)的時(shí)候分工是明確的，時(shí)效性是有保障的，有發(fā)起，有過(guò)程，有結(jié)論。這個(gè)所謂的流程化又是和公司日常管理的作業(yè)流程息息相關(guān)的，一般嵌入到公司的作業(yè)流程中。

     第三是體系化 。標(biāo)準(zhǔn)的保理產(chǎn)品的構(gòu)成不是僅僅告訴你如何給客戶(hù)做業(yè)務(wù)，而是要告訴你：你的客戶(hù)是誰(shuí)，準(zhǔn)入的條件有哪些，如何去調(diào)研這些客戶(hù)，如何去和這些客戶(hù)做業(yè)務(wù)，如何去識(shí)別和控制風(fēng)險(xiǎn)，如何將資產(chǎn)買(mǎi)入并且如何賣(mài)出，如何線上操作，簽訂哪些合同，辦理哪些手續(xù)等等，是一個(gè)涉及到方方面面的大工程，當(dāng)然也和保理公司的各個(gè)部門(mén)都有牽扯，所以產(chǎn)品經(jīng)理在保理公司中承擔(dān)的就是穿針引線，協(xié)調(diào)各方的角色。這里說(shuō)的體系化并不是系列化，只是一個(gè)產(chǎn)品構(gòu)成不可或缺的構(gòu)成要件。就像每一臺(tái)奔馳汽車(chē)都有四個(gè)輪子和一個(gè)方向盤(pán)，這就是體系化，奔馳S\E\C這就是系列化。

     二、商業(yè)保理公司產(chǎn)品設(shè)計(jì)的著手點(diǎn)

     1. 從公司戰(zhàn)略及定位進(jìn)行思考

     商業(yè)保理公司的產(chǎn)品一定要符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略，如果公司的發(fā)展戰(zhàn)略是在未來(lái)若干年在某一個(gè)領(lǐng)域取得一定的市場(chǎng)占有率，那么公司的產(chǎn)品要在這個(gè)相關(guān)的領(lǐng)域進(jìn)行布局，這樣業(yè)務(wù)才能根據(jù)公司在這個(gè)行業(yè)的布局進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的開(kāi)發(fā)?；诠緫?zhàn)略，商業(yè)保理產(chǎn)品需考慮是通過(guò)一個(gè)產(chǎn)品進(jìn)行覆蓋還是通過(guò)系列產(chǎn)品進(jìn)行覆蓋；是同時(shí)推出系列產(chǎn)品還是根據(jù)戰(zhàn)略考量逐步推出系列產(chǎn)品；客戶(hù)未來(lái)的滲透率、在開(kāi)發(fā)的成本等問(wèn)題也要在設(shè)計(jì)保理產(chǎn)品的時(shí)候進(jìn)行考慮?？傊虡I(yè)保理產(chǎn)品作為保理公司的戰(zhàn)略支撐工具，要和公司的戰(zhàn)略同步考慮，不符合公司戰(zhàn)略的產(chǎn)品即使看上去很美麗，也要砍掉。

     （1）跳出保理看供應(yīng)鏈

     商業(yè)保理公司很多從業(yè)人員甚至很多股東、高管在保理業(yè)務(wù)中存在一定的誤區(qū)，就是懂金融不懂供應(yīng)鏈，所以很多產(chǎn)品設(shè)計(jì)上想當(dāng)然的從純粹傳統(tǒng)信貸金融的角度去做，這會(huì)無(wú)形中提高了公司業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，雖然說(shuō)商業(yè)保理是『重操作風(fēng)險(xiǎn)、輕主體風(fēng)險(xiǎn)』的一種業(yè)務(wù)模式，但這個(gè)不是否定了主體風(fēng)險(xiǎn)，只要是金融業(yè)務(wù)，主體風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)是第一位的。

所以上面這句話可以改為『重操作風(fēng)險(xiǎn)，輕主體風(fēng)險(xiǎn)，但風(fēng)險(xiǎn)面前都是100%』。為了看清楚你的客戶(hù)，為了發(fā)現(xiàn)客戶(hù)的痛點(diǎn)，為了更好的設(shè)計(jì)保理產(chǎn)品，我們的產(chǎn)品經(jīng)理在設(shè)計(jì)保理產(chǎn)品的時(shí)候需要跳出保理的框框，嚴(yán)格意義說(shuō)就是跳出應(yīng)收賬款的框框，去看看企業(yè)的供應(yīng)鏈，行業(yè)的供應(yīng)鏈。

     把三流都拿出來(lái)分析，信息從哪里開(kāi)始傳遞，經(jīng)過(guò)哪些節(jié)點(diǎn)，經(jīng)過(guò)每個(gè)節(jié)點(diǎn)的時(shí)候會(huì)發(fā)生什么，有什么憑證，如何驗(yàn)證，庫(kù)存的變化，信息到哪里結(jié)束，有什么結(jié)束的標(biāo)志；貨物如何流轉(zhuǎn)的，什么樣的方式，什么樣的價(jià)格，存在的必要性等等；資金流轉(zhuǎn)相關(guān)的所有問(wèn)題，涉及哪些主體和票據(jù)，哪些節(jié)點(diǎn)和期限，哪些明確的規(guī)則還有哪些潛在的規(guī)則等等。

要跳出只關(guān)注商業(yè)保理的標(biāo)的——應(yīng)收賬款去看這個(gè)企業(yè)的供應(yīng)鏈體系，看這個(gè)行業(yè)的供應(yīng)鏈體系。同時(shí)要找出這個(gè)行業(yè)中每個(gè)環(huán)節(jié)的標(biāo)桿性企業(yè)和上市公司，通過(guò)公開(kāi)信息和行業(yè)訪談，資料收集等情況去勾勒出自己心目中這個(gè)行業(yè)的供應(yīng)鏈情況，然后去驗(yàn)證你的供應(yīng)鏈圖，最后就是歸納總結(jié)出這個(gè)行業(yè)的若干關(guān)鍵指標(biāo)，知道這些指標(biāo)的變化和你的客戶(hù)的供應(yīng)鏈的關(guān)聯(lián)性和敏感性分析。

     只有這樣你才會(huì)發(fā)現(xiàn)你的客戶(hù)的供應(yīng)鏈?zhǔn)遣皇钦５?，你的產(chǎn)品設(shè)計(jì)是不是會(huì)符合該目標(biāo)群體中客戶(hù)的絕大部分需求。這個(gè)過(guò)程需要我們的產(chǎn)品經(jīng)理盡最大可能的擴(kuò)寬自己的見(jiàn)識(shí)和思維，需要跳出保理看應(yīng)收，跳出應(yīng)收看供應(yīng)鏈，跳出供應(yīng)鏈看行業(yè)。

     （2）拿著顯微鏡做產(chǎn)品

      為什么要拿著顯微鏡做產(chǎn)品呢？因?yàn)楫a(chǎn)品設(shè)計(jì)是個(gè)復(fù)雜的過(guò)程。就像我們開(kāi)篇講的一樣，商業(yè)保理產(chǎn)品的設(shè)計(jì)所要考慮的因素非常多。有些前期假設(shè)的參數(shù)很不錯(cuò)，但是到了合作伙伴那里可能對(duì)應(yīng)不上對(duì)方的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制和客戶(hù)需求，所以這就需要我們對(duì)商業(yè)保理的所有要素進(jìn)行一一推敲，不光是考慮自己公司的合規(guī)性、適用性、友好度，也要考慮客戶(hù)、合作伙伴的接受程度和要求。

     對(duì)商業(yè)保理產(chǎn)品的所有構(gòu)成要素，我的建議是我們的產(chǎn)品經(jīng)理甚至高管們不妨把他一一羅列出來(lái)，然后把這些要素進(jìn)行多重形式的組合，你會(huì)發(fā)現(xiàn)你能創(chuàng)造出很多所謂的新產(chǎn)品，這些要素的重新組合會(huì)形成新的產(chǎn)品，也會(huì)帶來(lái)新的問(wèn)題。

不過(guò)這是個(gè)非?？菰镆卜浅Ｓ腥さ倪^(guò)程，枯燥在于每個(gè)要素你要進(jìn)行思考，考慮他的定義，考慮他的法律關(guān)系和特征，組合起來(lái)之后會(huì)帶來(lái)哪些變量，矛盾與否？沖突與否？這個(gè)過(guò)程又是非常有趣的，因?yàn)槟惆l(fā)現(xiàn)簡(jiǎn)單的產(chǎn)品創(chuàng)新原來(lái)是那么簡(jiǎn)單，是那么的有規(guī)律可循。

當(dāng)然，我們保理產(chǎn)品不是組裝要素的過(guò)程，也不是為了創(chuàng)新而創(chuàng)新，產(chǎn)品的創(chuàng)新仍然是為了服務(wù)客戶(hù)，服從公司戰(zhàn)略的，我只是給產(chǎn)品經(jīng)理提供一條相對(duì)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ鞣椒?。?dāng)你以顯微鏡的心態(tài)把商業(yè)保理的各個(gè)要素都看了一遍的時(shí)候，把商業(yè)保理產(chǎn)品構(gòu)成的要素提煉出來(lái)的時(shí)候你就會(huì)發(fā)現(xiàn)保理產(chǎn)品中的關(guān)鍵點(diǎn)在哪里，不好的地方在哪里，為下一步基于客戶(hù)需求進(jìn)行產(chǎn)品迭代的時(shí)候提供了著手點(diǎn)。

     （3）從系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)角度考量

目前資產(chǎn)具有『小、散、頻、急』特點(diǎn)的行業(yè)，保理公司要是進(jìn)入的話一般都得需要系統(tǒng)的支持，系統(tǒng)開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)是一個(gè)非常勞神費(fèi)力的過(guò)程，這個(gè)過(guò)程根本不體現(xiàn)在技術(shù)人員敲代碼的階段，而是體現(xiàn)在撰寫(xiě)開(kāi)發(fā)說(shuō)明書(shū)的過(guò)程。

     量子保理自行研發(fā)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，開(kāi)發(fā)說(shuō)明書(shū)寫(xiě)了89頁(yè)，是我?guī)е夹g(shù)總監(jiān)和產(chǎn)品總監(jiān)一起開(kāi)了不知道多少次會(huì)，修改了多少次文案完成的。所以我能深刻體會(huì)到，好的產(chǎn)品經(jīng)理在設(shè)計(jì)產(chǎn)品的時(shí)候，一定要考慮到系統(tǒng)如何實(shí)現(xiàn)。

     當(dāng)然了，我們的大部分金融產(chǎn)品經(jīng)理其實(shí)不會(huì)敲代碼，不懂技術(shù)語(yǔ)言，這就需要和技術(shù)部門(mén)保持緊密的互動(dòng)，對(duì)產(chǎn)品的實(shí)現(xiàn)方式進(jìn)行反復(fù)的溝通，對(duì)保理產(chǎn)品也要做好為了實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)化、線上化做修正的準(zhǔn)備。比如為了實(shí)現(xiàn)保理業(yè)務(wù)中發(fā)票的核查，需要去識(shí)別發(fā)票，需要去提取發(fā)票的關(guān)鍵要素，需要生成發(fā)票的關(guān)鍵字，需要去檢索發(fā)票，需要去驗(yàn)證發(fā)票，需要為發(fā)票編碼和生成新的二維碼，這里面涉及的技術(shù)難題就很多。

     比如，我需要對(duì)一張發(fā)票進(jìn)行錄入，識(shí)別，驗(yàn)證，編碼這個(gè)過(guò)程，是采用高清攝像頭？掃描儀？高拍儀？還是人工錄入？錄入后如何識(shí)別發(fā)票，提取哪些關(guān)鍵字？如何去稅務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)去驗(yàn)證這些發(fā)票？這些發(fā)票驗(yàn)證的頻率和接口如何考慮？為什么自己重新編碼？編二維碼還是條形碼？編碼后如何讀取？是加密編碼還是圖像編碼？等等一系列的問(wèn)題。

     產(chǎn)品經(jīng)理一般只考慮我要錄入，我要識(shí)別，但是我們?cè)谠O(shè)計(jì)產(chǎn)品的時(shí)候不妨考慮下錄入和識(shí)別的方式，這個(gè)對(duì)產(chǎn)品將來(lái)迭代更新，數(shù)據(jù)庫(kù)形成、開(kāi)放、對(duì)接后續(xù)會(huì)不會(huì)產(chǎn)生問(wèn)題？想不清楚的時(shí)候不妨和技術(shù)部門(mén)做一個(gè)提前溝通，這樣我們的產(chǎn)品將來(lái)系統(tǒng)化的時(shí)候就不會(huì)出現(xiàn)那么多的問(wèn)題，我們的產(chǎn)品后續(xù)迭代的時(shí)候就不會(huì)存在技術(shù)支撐不了的問(wèn)題。

     保理產(chǎn)品的設(shè)計(jì)其實(shí)是一個(gè)非常復(fù)雜的過(guò)程，保理產(chǎn)品的要素也很多，我沒(méi)有按照傳統(tǒng)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)思路去說(shuō)這個(gè)問(wèn)題，比如要考慮利率，對(duì)象，標(biāo)的等這些微觀的東西，而是從宏觀角度去說(shuō)保理產(chǎn)品設(shè)計(jì)的考量問(wèn)題，因?yàn)檫@些問(wèn)題目前恰恰是我們保理產(chǎn)品經(jīng)理最需要注意的問(wèn)題。

     四、保理產(chǎn)品設(shè)計(jì)方法

     產(chǎn)品設(shè)計(jì)大致經(jīng)過(guò)四個(gè)階段:研究客戶(hù)需求;揭露風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn);進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì);論證相關(guān)設(shè)計(jì)。

保理產(chǎn)品的設(shè)計(jì)具體內(nèi)容主要有以下幾點(diǎn)：

     (1) 保理模式，包括賣(mài)方、買(mǎi)方、交易條件、交易商品、保理產(chǎn)品類(lèi)型等;

     (2) 操作流程，包括債權(quán)轉(zhuǎn)讓、通知買(mǎi)方、買(mǎi)方確權(quán)、征提交易文件、撥款時(shí)點(diǎn)、對(duì)賬方式、回款方式、逾期催收流程等;

     (3) 授信結(jié)構(gòu)，包括保理預(yù)付款成數(shù)、保理預(yù)付款額度、承保額度、授信期限、單筆保理預(yù)付款期限等;

     (4) 保理費(fèi)用，包括利率、手續(xù)費(fèi)率、逾期罰息利率等;

     (5) 風(fēng)險(xiǎn)管理方案，包括揭示關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施等。

     保理產(chǎn)品設(shè)計(jì)核心還是在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，如何滿(mǎn)足客戶(hù)的金融需求，具體內(nèi)容都是圍繞這個(gè)核心來(lái)展開(kāi)。

     五、保理產(chǎn)品設(shè)計(jì)技巧

     1 、巧妙利用貿(mào)易結(jié)算工具

     貿(mào)易結(jié)算工具在國(guó)際上已經(jīng)形成了一整套規(guī)范性的慣例和機(jī)制，除了具有結(jié)算工具功能外，許多貿(mào)易工具還具有融資功能，保理產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)要能掌握多種貿(mào)易結(jié)算工具并靈活運(yùn)用。

     2 、靈活組合融資手段

     隨著市場(chǎng)的不斷發(fā)展，各類(lèi)供應(yīng)鏈金融工具和貿(mào)易融資工具不斷涌現(xiàn)，各種結(jié)構(gòu)化的貿(mào)易金融產(chǎn)品得到快速發(fā)展，在進(jìn)行保理產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)要能夠靈活地運(yùn)用這些融資工具，根據(jù)每筆業(yè)務(wù)的特征，結(jié)合買(mǎi)賣(mài)雙方及其他利益相關(guān)方。

     3 、深入使用跨市場(chǎng)機(jī)會(huì)

     各種貿(mào)易金融產(chǎn)品橫跨外匯交易市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)，各種市場(chǎng)之間存在著跨市場(chǎng)交易或套利機(jī)會(huì)，例如近幾年人民幣處在逐步升值的趨勢(shì)中，設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)就要考慮到利用外匯市場(chǎng)或期貨市場(chǎng)，盡可能地將資產(chǎn)保持在人民幣資產(chǎn)上來(lái)獲得人民幣升值的收益。

另外，境內(nèi)外的資金成本也有一一定的差異，可以考慮在保理業(yè)務(wù)中盡量地安排低成本的資金用于融資。這也是近期國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上進(jìn)口保理發(fā)展迅速的原因，國(guó)內(nèi)保理商與國(guó)外保理商運(yùn)用進(jìn)出口雙保理的產(chǎn)品進(jìn)行合作，國(guó)內(nèi)保理商作為進(jìn)口保理商，為國(guó)內(nèi)的進(jìn)口企業(yè)提供信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保服務(wù)，而合作的國(guó)外保理商對(duì)境外的出口商提供保理融資，在整個(gè)保理業(yè)務(wù)中資金成本可以降到很低。

     4 、關(guān)注貿(mào)易過(guò)程的四個(gè)環(huán)節(jié)

     企業(yè)貿(mào)易過(guò)程中有采購(gòu)、庫(kù)存、銷(xiāo)售、結(jié)算四個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)可能因采購(gòu)、商品庫(kù)存、賒銷(xiāo)而產(chǎn)生融資需求。在保理產(chǎn)品設(shè)計(jì)中，抓住企業(yè)貿(mào)易的四個(gè)環(huán)節(jié)，深人了解企業(yè)的運(yùn)作模式，就能有針對(duì)性地設(shè)計(jì)出滿(mǎn)足客戶(hù)需求的定制化產(chǎn)品。

     5 、深人了解涉及的各種票據(jù)和權(quán)利證明文件

     公司之間進(jìn)行交易或貿(mào)易過(guò)程中，會(huì)產(chǎn)生各種票據(jù)和貿(mào)易權(quán)利文件，再加上銀行等金融機(jī)構(gòu)的參與，涉及的票證更為豐富。在進(jìn)行保理產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)，要非常熟悉各種票證的特點(diǎn)，在保理業(yè)務(wù)中進(jìn)行靈活使用。

     六、保理產(chǎn)品設(shè)計(jì)的原則

     1. 應(yīng)收賬款有效轉(zhuǎn)讓是進(jìn)行保理產(chǎn)品設(shè)計(jì)的基本前提

     保理業(yè)務(wù)是基于應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓而產(chǎn)生保付代理的權(quán)利和義務(wù)，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的有效性是進(jìn)行保理產(chǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的基本前提。應(yīng)收賬款的有效轉(zhuǎn)讓包括以下幾個(gè)含義:

     第一，應(yīng)收賬款必須已經(jīng)形成，且無(wú)法律最死:

     第二，依據(jù)合同法的相關(guān)規(guī)定，對(duì)應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓必須有效通知債務(wù)人;

     第三，保理商須對(duì)該應(yīng)收賬款對(duì)應(yīng)的回款資金流進(jìn)行控制，例如確認(rèn)買(mǎi)方知悉付款賬戶(hù)變更為保理商賬戶(hù);

     第四，對(duì)特定債務(wù)人在保理服務(wù)期間內(nèi)的應(yīng)收賬款應(yīng)全部轉(zhuǎn)讓?zhuān)贡＠砩倘〉谩拔ㄒ粋鶛?quán)人” 的法律地位，原債權(quán)人脫離應(yīng)收賬款債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

在進(jìn)行保理產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)，要考慮應(yīng)收賬款的形成過(guò)程、轉(zhuǎn)讓過(guò)程、回款過(guò)程，再考慮供應(yīng)鏈上各企業(yè)的信用、物流、信息流、資金流的流向及價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程，來(lái)設(shè)計(jì)出既滿(mǎn)足客戶(hù)需求，又符合內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定的保理產(chǎn)品。

     2. 保理融資的自?xún)斝允潜＠懋a(chǎn)品設(shè)計(jì)的出發(fā)點(diǎn)

     希望通過(guò)保理業(yè)務(wù)進(jìn)行融資的客戶(hù)，通常缺少足以作為融資擔(dān)保的資產(chǎn)，欠缺獨(dú)立的還款能力。而保理融資的自?xún)斝钥梢詮浹a(bǔ)賣(mài)方信用不足的問(wèn)題。

     保理融資的自?xún)斝裕侵副＠砩桃哉鎸?shí)貿(mào)易所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為授信依據(jù)，通過(guò)債權(quán)的轉(zhuǎn)讓而對(duì)賣(mài)方發(fā)放保理預(yù)付款，從而加快企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)。

     信息不對(duì)稱(chēng)使保理商更相信保理融資自?xún)斝缘募夹g(shù)安排。由于信息不對(duì)稱(chēng)的存在，企業(yè)對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)狀況、市場(chǎng)環(huán)境、交易對(duì)手情況等信息的了解會(huì)遠(yuǎn)勝過(guò)保理商等第三方機(jī)構(gòu)，保理商在面對(duì)客戶(hù)時(shí)，傾向于預(yù)先假設(shè)道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，特別是在面臨信用等級(jí)較低的貿(mào)易型企業(yè)時(shí)，保理商更加難以識(shí)別其信用風(fēng)險(xiǎn)。

     由于在貿(mào)易過(guò)程中，資金流和物流均有其特定的流動(dòng)規(guī)律，保理商利用控制現(xiàn)金流和物流的技術(shù)手段可有效降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

     保理融資的自?xún)斝詾橘Q(mào)易企業(yè)營(yíng)造了較為有利的融資條件，使中小企業(yè)的融資能力得到顯著的增強(qiáng)，能夠較為有效地解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)普惠金融的理念。

在保理產(chǎn)品設(shè)計(jì)中，時(shí)刻牢記保理融資的自?xún)斝裕梢栽O(shè)計(jì)出風(fēng)險(xiǎn)更低、運(yùn)行更順暢的保理業(yè)務(wù)方案。

     3. 風(fēng)險(xiǎn)控制是保理產(chǎn)品設(shè)計(jì)的核心

     產(chǎn)品設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)是風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中要充分體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)緩釋的要求，保證保理融資資金的安全性。

     保理業(yè)務(wù)中最大的融資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于商業(yè)欺詐，其次為買(mǎi)方違約。保理產(chǎn)品這計(jì)可以通過(guò)多環(huán)節(jié)的交叉印證，實(shí)現(xiàn)信息流、物流、資金流信息對(duì)貿(mào)易真實(shí)住、應(yīng)收賬款真實(shí)性的驗(yàn)證。

     對(duì)信息流、物流、資金流的掌控是降低保理融資風(fēng)險(xiǎn)的基本保證，由于信息流較為容易造假或受其他因素影響，因此產(chǎn)品設(shè)計(jì)中對(duì)資金流、物流的掌控猶為重要。

作 者 | 趙永軍、李文書(shū)、王珂

來(lái) 源  | chinafactoring 、《商業(yè)保理理論與實(shí)務(wù)》、五道口保理學(xué)院