商業(yè)銀行應(yīng)該回歸本源做供應(yīng)鏈金融

近十年以來，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)經(jīng)歷了“熱點(diǎn)”到“冰點(diǎn)”的起伏變化?，F(xiàn)在隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和普惠金融的發(fā)展，再次受到銀行業(yè)的關(guān)注。目前，需要及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，做真正的供應(yīng)鏈金融。

供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行基于產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)核心企業(yè)與上下游中小微企業(yè)交易活動(dòng)而開展的金融活動(dòng)。它既包括國際結(jié)算中的保理、信用證、保函、福費(fèi)廷等業(yè)務(wù)，也包括國內(nèi)貿(mào)易融資中出現(xiàn)的應(yīng)收賬款融資、存貨融資、透支貸款、票據(jù)貼現(xiàn)；既包括大型客戶的融資，也包括中小微客戶的融資；既包括傳統(tǒng)的線下信貸業(yè)務(wù)，也包括網(wǎng)絡(luò)融資?？偠灾?，基于核心企業(yè)與上下游中小微企業(yè)之間交易的金融活動(dòng)，都應(yīng)該是供應(yīng)鏈金融的范疇。

經(jīng)驗(yàn)

（一）商業(yè)銀行要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。這些年，實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)能過剩，資本在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的邊際產(chǎn)出越來越低。相反，“以錢炒錢”日益成為短平快的生財(cái)之路，這是危險(xiǎn)信號(hào)。盲目追逐資本高額回報(bào)的結(jié)果，就是部分客戶和商業(yè)銀行經(jīng)營者，規(guī)避各項(xiàng)政策限制，套取信貸資金，用于投機(jī)或套利。一旦出現(xiàn)行業(yè)性下滑或者是投機(jī)失敗，問題就一連串暴露出來。從商業(yè)銀行角度來看，所有的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，歸根到底就是一句話，供應(yīng)鏈金融不能脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的交易活動(dòng)。

（二）商業(yè)銀行的信貸方案必須切實(shí)可行，而不是滿足信貸審批的需要。近些年，銀行的審批部門普遍感覺到，風(fēng)險(xiǎn)控制工作正在從管控信用風(fēng)險(xiǎn)向管控操作風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變。主體信用風(fēng)險(xiǎn)不好把握，就設(shè)定嚴(yán)格資金使用和回收流程。但是，這些流程往往又與企業(yè)交易活動(dòng)緊密相連，銀行難以管控。最后，可能導(dǎo)致審批過了，風(fēng)險(xiǎn)留在管控流程中。但在執(zhí)行管理流程時(shí)，經(jīng)營單位可能走過場(chǎng)，甚至是出現(xiàn)“皇帝的新裝”現(xiàn)象，大家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)視而不見了。

（三）商業(yè)銀行要下決心做好普惠金融。沒有核心企業(yè)兜底的供應(yīng)鏈金融是普惠金融的重點(diǎn)和難點(diǎn)。普惠金融是為中小微企業(yè)服務(wù)的，如果核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融的交易結(jié)構(gòu)中承擔(dān)兜底責(zé)任，供應(yīng)鏈金融往往會(huì)成為核心企業(yè)盈利或融資的手段，很難說是完全為中小微企業(yè)服務(wù)的。如果核心企業(yè)不明確承擔(dān)融資的兜底責(zé)任，商業(yè)銀行很難有效管控信貸資金的發(fā)放和回收過程，對(duì)中小微企業(yè)融資的管理成本和風(fēng)險(xiǎn)成本一般都會(huì)很高。所以，沒有核心企業(yè)兜底的供應(yīng)鏈金融，對(duì)普惠金融的意義更大。

（四）商業(yè)銀行應(yīng)該正視自身在普惠金融中的社會(huì)責(zé)任。中小微企業(yè)信貸面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為兩類，一是經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)和企業(yè)自身經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)；二是信息不對(duì)稱和逆向選擇。脫離了核心企業(yè)，這兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)商業(yè)銀行來說都是很難控制的。關(guān)于我國中小企業(yè)的生存期限，目前還沒有權(quán)威的統(tǒng)計(jì)，普遍說法是平均3~5年。按照這個(gè)期限，對(duì)中小企業(yè)的平均貸款利率低于20%，商業(yè)銀行就收不回本金了。反過來，這個(gè)利率是任何企業(yè)都無法長(zhǎng)期承受的。所以，商業(yè)銀行做普惠金融一定要明確一個(gè)基本理念，銀行是一個(gè)管制性行業(yè)，普惠金融是銀行的社會(huì)責(zé)任，銀行不能把普惠金融當(dāng)作一項(xiàng)高利潤率的業(yè)務(wù)來做，對(duì)必要的管理成本和風(fēng)險(xiǎn)成本一定要有總體規(guī)劃。否則，如果銀行只顧賺錢，就必然把不好管理，容易賠錢的中小微信貸推向民間了。

建議

（一）回歸商業(yè)銀行的本源做供應(yīng)鏈金融。商業(yè)銀行應(yīng)該把最成熟的金融產(chǎn)品做好，不斷提升服務(wù)水平。信用證、保函、保理、承兌匯票，這些供應(yīng)鏈金融使用的金融工具，都有著成熟市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，只要商業(yè)銀行在客戶的主體授信規(guī)模之內(nèi)操作，操作中不和各種中介打交道，不迎合核心企業(yè)套取貸款的需求，關(guān)注貿(mào)易合同、增值稅發(fā)票和物流單據(jù)，認(rèn)真服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)，就一定不會(huì)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，不斷提升科技服務(wù)水平，提高服務(wù)的效率和可獲得性，服務(wù)質(zhì)量也會(huì)有效提高。

（二）回歸產(chǎn)業(yè)金融的本源做供應(yīng)鏈金融。供應(yīng)鏈金融在是產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部自然產(chǎn)生的。產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)，他們以應(yīng)付賬款等貿(mào)易途徑占用上游企業(yè)資金，與信貸資金一同，在企業(yè)內(nèi)匯集成資金池，再對(duì)下游的企業(yè)形成應(yīng)收賬款，資金被下游企業(yè)占用。往來賬款，在一定程度上就是產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)企業(yè)相互融通資金的一種手段，他們有適應(yīng)自身產(chǎn)業(yè)鏈特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管控方式和資金運(yùn)用方式。

商業(yè)銀行不能替代產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)搞供應(yīng)鏈金融。目前，商業(yè)銀行普遍都認(rèn)識(shí)到要圍繞核心企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融。但是，還需要進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到，供應(yīng)鏈金融需要由產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)主導(dǎo)，商業(yè)銀行應(yīng)該以自身的金融產(chǎn)品為其服務(wù)。商業(yè)銀行不能單方面制定各種供應(yīng)鏈金融的資金管控流程、甚至是開發(fā)供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)，要求產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)和上下游客戶按照商業(yè)銀行的流程、系統(tǒng)來開展供應(yīng)鏈金融，從而實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上資金流、物流的全程監(jiān)控。任何監(jiān)管流程和系統(tǒng)，離開了核心企業(yè)和上下游企業(yè)的全面、有效參與，很容易就會(huì)失去意義。例如，核心企業(yè)到底對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈中小企業(yè)客戶欠了多少錢，怎么支付，只有核心企業(yè)自己能夠控制。即使核心企業(yè)和客戶都統(tǒng)一接入商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)上，如果交易信息上傳不及時(shí)、款項(xiàng)支付沒有通過系統(tǒng)、貨物轉(zhuǎn)移后沒有及時(shí)登記，商業(yè)銀行設(shè)計(jì)的整個(gè)監(jiān)控流程就失效了。

產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)控股的租賃公司、保理公司、倉儲(chǔ)公司、基金公司，是商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融最佳的合作伙伴。核心企業(yè)，特別是央企發(fā)起設(shè)立的產(chǎn)業(yè)金融公司，對(duì)自身所在的產(chǎn)業(yè)鏈上的融資活動(dòng)具有特別的管理能力，應(yīng)該成為產(chǎn)業(yè)鏈金融的主體。商業(yè)銀行應(yīng)該更加關(guān)注與這些產(chǎn)業(yè)金融平臺(tái)的合作，這些平臺(tái)也應(yīng)該發(fā)揮自身對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈條的社會(huì)責(zé)任，關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈條中中小微企業(yè)的生存和發(fā)展。

（三）回歸普惠金融的本源做供應(yīng)鏈金融。商業(yè)銀行應(yīng)該為普惠金融建立獨(dú)立的管理體系。既然普惠金融是商業(yè)銀行的社會(huì)責(zé)任，就不能完全按照商業(yè)原則來管理。很多核心企業(yè)愿意開放自身的供應(yīng)商客戶群，讓商業(yè)銀行自主開展訂單融資，但商業(yè)銀行卻往往裹足不前。這種訂單融資中，客戶數(shù)量多又分散，商業(yè)銀行害怕盡職調(diào)查不好做，出了問題沒有兜底方。其中的含義，就是商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)是不能虧損的，是要賺錢的。這是商業(yè)銀行自身還沒有建立普惠金融管理機(jī)制的原因。

基于產(chǎn)業(yè)鏈的征信體系建設(shè)是關(guān)鍵。中小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)，來自兩個(gè)方面。一是由于經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)和企業(yè)經(jīng)營帶來的風(fēng)險(xiǎn)；二是由于信貸業(yè)務(wù)操作非標(biāo)準(zhǔn)化導(dǎo)致的信息不對(duì)稱和逆向選擇。面對(duì)前者，商業(yè)銀行可以采取“以豐補(bǔ)歉”的方式，以經(jīng)濟(jì)周期上升期的信貸收益抵補(bǔ)下降期的信貸損失，以經(jīng)營狀況好的客戶的收益抵補(bǔ)經(jīng)營狀況差的客戶的損失。盡量減少損失，提高綜合收益。面對(duì)后者，商業(yè)銀行要避免在普惠金融管理體系中，基層管理人員和客戶，利用普惠金融管理機(jī)制上的特點(diǎn)，故意制造不良貸款的傾向，需要在政府的引導(dǎo)下，與產(chǎn)業(yè)鏈客戶一起構(gòu)建誠信的金融環(huán)境，嚴(yán)厲打擊惡意逃廢債的行為。

來源：金融時(shí)報(bào)     佟哲