江南憤青：從概率和賠率角度看金融科技的悖論

之所以想寫這篇文章是因?yàn)樵谝淮挝宓揽谛Ｓ颜搲下牭揭粋€(gè)演講，感覺挺有意思，覺得很多人對(duì)概率的理解可能有一些值得商榷的地方，所以就閑著沒事扯扯概率以及賠率方面的問題，僅僅只是我自己的思考而已。

一

在演講中這位創(chuàng)始人說他們利用大數(shù)據(jù)成功的實(shí)現(xiàn)了兩個(gè)非常有效的預(yù)測(cè)，第一個(gè)是成功的預(yù)測(cè)了冰島進(jìn)入歐冠賽八強(qiáng)，他們通過比對(duì)了大量的歷史數(shù)據(jù)，例如球場(chǎng)草的高度、賽場(chǎng)的溫度、觀眾人數(shù)等等吧，幾百上千的變量最后得出結(jié)論是冰島可能進(jìn)入八強(qiáng)。另外，他們也利用了一系列的歷史變量成功的預(yù)測(cè)了特朗普當(dāng)選。

怎么看待這個(gè)問題其實(shí)就很有意思了。

我大概有三個(gè)方面的想法： 第一個(gè)方面最簡(jiǎn)單，就是他們一共預(yù)測(cè)了多少次？ 歐冠賽幾十場(chǎng)比賽里，他們成功預(yù)測(cè)的次數(shù)是多少？全球這么多次選舉，他們預(yù)測(cè)對(duì)了幾次，其實(shí)這個(gè)是很重要的前提，如果是預(yù)測(cè)了幾十次，成功了一次，那其實(shí)毫無意義。因?yàn)? 我扔硬幣預(yù)測(cè)的成功率大概也有50%的勝率，而且?guī)缀鯖]有成本。  

第二個(gè)方面的思考其實(shí)更重要，就是預(yù)測(cè)帶來的結(jié)果。 這個(gè)世界上其實(shí)很多事情特別有意思，存在明顯的對(duì)立。例如在某些領(lǐng)域，你對(duì)了一百次，沒用，錯(cuò)了一次就死。而在某些領(lǐng)域，你錯(cuò)了一百次沒事，對(duì)了一次就行。我很多年前寫過一篇文章闡述過這個(gè)問題，意思就是 人這輩子，到了一定年紀(jì)，盡量少折騰，別亂抓機(jī)會(huì)。 因?yàn)楹芏嘞葳宥际前缪莩蓹C(jī)會(huì)的形式出現(xiàn)，一旦抓錯(cuò)一次機(jī)會(huì)，踩一次坑，往往這輩子就很難有第二次機(jī)會(huì)了。 機(jī)會(huì)也不用多抓，往往一輩子抓一次機(jī)會(huì)，成功了，你就牛逼了。

坑和機(jī)會(huì)，就代表了兩個(gè)事物的兩個(gè)極端特征。許多錯(cuò)誤一個(gè)就致命，許多機(jī)會(huì)，一次就讓你人中龍鳳，與眾不同。

所以，大數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)本身并不重要，重要的其實(shí)是結(jié)果應(yīng)用。用在哪里比什么都重要。 很可惜這個(gè)公司的應(yīng)用是在信貸領(lǐng)域，所以我就基本上把這個(gè)公司給宣判死刑了，我從來不認(rèn)為信貸業(yè)務(wù)可以進(jìn)行所謂的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。

同時(shí)，我也不認(rèn)為信貸領(lǐng)域預(yù)測(cè)有什么實(shí)際意義，它是個(gè)典型的做對(duì)一百次沒用，做錯(cuò)一次就死的領(lǐng)域。 借貸行業(yè)它是個(gè)風(fēng)險(xiǎn)收益極度不匹配的行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)高于收益，從而帶來的結(jié)果就是再多的收益都會(huì)被一次風(fēng)險(xiǎn)事件給打沒，所以這種行業(yè)，你只有不斷的持續(xù)的對(duì)，才可以繼續(xù)。

所以，做再多對(duì)的事情比不上一次錯(cuò)誤，也就意味著你除非百分之百的預(yù)測(cè)正確，否則你預(yù)測(cè)率1%跟90%，沒什么差別。只要達(dá)不到百分之百也就意味著死。

二

如果讓我給建議的話，我到是建議他們改變下方向，往創(chuàng)投行業(yè)走走，為什么呢？

因?yàn)閯?chuàng)投行業(yè)屬于，你錯(cuò)誤一百次沒關(guān)系，一次正確就可以讓你足夠偉大，譬如某投資人，投資了個(gè)京東，立刻封女皇稱號(hào)。之前在錯(cuò)誤投資死一百次都沒關(guān)系。 之所以為什么認(rèn)為大數(shù)據(jù)無法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的邏輯我已經(jīng)講了一百次了，可以去查閱我過去的文章這里就不解釋了。

這里到是可以 扯淡下目前所謂的現(xiàn)金貸和消費(fèi)貸款，我大概一年前寫過文章，這兩個(gè)行業(yè)都是屬于典型流量比風(fēng)控成本貴的行業(yè)， 什么意思？就是你對(duì)一個(gè)人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的成本付出所帶來的收益可能都不夠你去找個(gè)客戶的錢。

所以這個(gè)市場(chǎng)就非常有意思，真正賺了很多錢的人都是那些流量方，也就是拉皮條的。而提供資金的人又累又苦，最后還承擔(dān)了極高的風(fēng)險(xiǎn)，看上去很高的利潤(rùn)背后是龐大的不可測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)說明什么問題？ 說明兩個(gè)非?？尚Φ你Ｕ撌悄切├碚搶＜覀冏约捍蜃约憾獾倪壿?。

第一個(gè)邏輯就是如果一個(gè)市場(chǎng)真的是真的有需求的話，其實(shí)是不會(huì)出現(xiàn)這種情況的，如果到處都是缺錢的人的話，還需要所謂的獲客成本么？就如同一個(gè)城市里嫖客很多，妓院很少的話，需要你去拉客么？一定是人滿為患啊。只有一個(gè)城市里妓院很多，嫖客很少，才需要妓女站街去拉客才要付所謂的成本出去啊。所以專家們說現(xiàn)金貸滿足了很多市場(chǎng)需求，我覺得就是扯淡呢？

目前的市場(chǎng)里獲客成本已經(jīng)到了極為高昂的地步，個(gè)別城市為了爭(zhēng)奪客戶還發(fā)生了激烈的群架事件，說明了什么呢？ 說明了客戶需求是有限的，而供給是明顯超越了需求的。  

第二個(gè)邏輯就是反證了風(fēng)控是無效的，因?yàn)楣┙o是無限的，需求是有限的，所以大家不計(jì)一切成本去獲得客戶，當(dāng)你千方百計(jì)花費(fèi)了很多錢獲得客戶，最后發(fā)現(xiàn)客戶不符合你的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)的時(shí)候，你怎么辦 ？ 你必然是降低你的風(fēng)控要求，不然你就會(huì)餓死。

現(xiàn)實(shí)就是這樣的，本來一個(gè)貌美如花的妓女，非才高八斗的書生不接客，后來青樓越來越多，她就兩個(gè)選擇，要么從良退出這個(gè)行業(yè)，要么就是降低標(biāo)準(zhǔn)，哪怕是個(gè)賣豬肉的，也閉著眼睛安慰自己關(guān)燈了都一樣。

風(fēng)控有毛用，所有認(rèn)為風(fēng)控很重要的人一般就是兩類人：一類是沒做過業(yè)務(wù)的人。一類就是做風(fēng)控的人，這個(gè)世界從來都是如此，每個(gè)人都把自己所從事的行業(yè)想的無比的重要。

做農(nóng)業(yè)的都認(rèn)為農(nóng)業(yè)是最重要的，從事教育的人都認(rèn)為教育是天下最重要的。

水利工程認(rèn)為水利最重要，最后發(fā)現(xiàn)其實(shí)誰都沒想象的那么重要。我加入了大概一百多個(gè)各種各樣的騙貸群，在里面學(xué)習(xí)各種騙貸技術(shù)。感覺真是腦袋大開。

很多企業(yè)所謂的風(fēng)控，其實(shí)在我看來就是個(gè)笑話。我從來不信。 目前現(xiàn)金貸所謂的風(fēng)控核心其實(shí)就是兩個(gè)。

第一個(gè)是高利息 ， 當(dāng)技術(shù)手段無法解決的時(shí)候，高利息覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)是唯一可行的邏輯。 所以降低現(xiàn)金貸的利息，等于讓他們自殺。

這個(gè)也是我從來不看好各種消費(fèi)金融牌照的公司，因?yàn)榧夹g(shù)沒有辦法讓他們能把壞賬率控制在一定范圍之內(nèi)的時(shí)候，還強(qiáng)行要求利息控制在一定幅度以內(nèi)，那是找死。

第二個(gè)這個(gè)商業(yè)模式的核心就是不斷地?cái)U(kuò)大規(guī)模，提高現(xiàn)金收入，然后把風(fēng)險(xiǎn)后延，這個(gè)其實(shí)是龐氏騙局的核心了。 因?yàn)槿绻幸惶鞓I(yè)務(wù)不增長(zhǎng)，就是死。最近我觀察到兩個(gè)數(shù)據(jù)很危險(xiǎn)。有些擔(dān)心， 第一個(gè)是所謂的共貸數(shù)字很高，第二個(gè)就是復(fù)貸率跟逾期率掛鉤很明顯。 都代表了這個(gè)行業(yè)會(huì)出一些問題。  第三個(gè)方面，就是提高預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確率往往意味著需要成本 ， 你窮盡很多成本，但是卻發(fā)現(xiàn)技術(shù)手段提高帶來的收益甚至可能無法覆蓋成本的時(shí)候，問題就來了。這個(gè)其實(shí)跟第二個(gè)問題是合在一起的。

就是說，你一定要讓你的技術(shù)所帶來的預(yù)測(cè)應(yīng)用在收益最明顯的地方， 如果沒有很明顯的收益來覆蓋投入的根本，也注定是死路一條的。

我們有很多人總是天然覺得把自己變得更牛逼就以為能過的更好了，其實(shí)發(fā)現(xiàn)這個(gè)是錯(cuò)的。 因?yàn)榘炎约鹤兊门１剖切枰杀镜?，而牛逼帶來的收益是不確定的，所以到最后的結(jié)果就是收益覆蓋不了成本，死了。 這個(gè)就是為什么很多人本來日子過的好好的，但是去了長(zhǎng)江、中歐，各種EMBA， 然后就死了的原因。

核心是因?yàn)樘岣吡俗约旱母鞣N成本，卻未能帶來與成本提高相匹配的收益。

我身邊就有個(gè)企業(yè)家，一個(gè)廠開的好好的，然后非要讓我寫推薦信去都EMBA，認(rèn)識(shí)了一幫牛逼閃閃的朋友，然后各種私董會(huì)、學(xué)習(xí)、天上各種飛出國(guó)考察、學(xué)費(fèi)一年幾十萬，結(jié)果各種社交考察費(fèi)一年上百萬，人是高大上了，但是沒有收益啊，還礙于面子這個(gè)投資那個(gè)投資，自己的廠子也沒心思管理出了各種狀況，資金沒跟上，最后破產(chǎn)了。 

這種案例其實(shí)挺多的，我還投資過一個(gè)企業(yè)，剛開始創(chuàng)業(yè)的時(shí)候，一幫小屁孩帶了幾個(gè)也不太牛逼的員工創(chuàng)業(yè)，順風(fēng)順?biāo)?，公司也發(fā)展不錯(cuò)，后來覺得公司賺錢了，應(yīng)該搬入好點(diǎn)的辦公室，就搬了，辦公室好了，覺得原先的員工能力一般，得改善下，然后招聘了一幫BAT資歷很好的員工，工資是以前員工的三四倍，本來一年差不多三四十萬的費(fèi)用，結(jié)果一下拉到一百五六十萬，但是業(yè)績(jī)并不會(huì)隨著你搬入更好的辦公室，招聘了更好的員工就大發(fā)展的，沒個(gè)一年就人去樓空散了。 這兩個(gè)案例想說明的是牛逼或者看上去牛逼都是需要成本的，你要考慮的點(diǎn)是如何收益能否覆蓋你的成本。

講完這個(gè)案例的三方面思考，開始講概率和賠率的一些思考。還是挺有意思的， 我覺得這個(gè)世界認(rèn)知決定了選擇，而選擇往往決定了你最后的結(jié)果是好是壞的 ， 我還是相信很多事情，一開始就決定了最終的結(jié)果，所以起步點(diǎn)的選擇很重要， 不要輕易盲目做選擇，為做事情而做事情，帶來的結(jié)果往往會(huì)錯(cuò)失更多的機(jī)會(huì)，帶來更大的成本 。 所以每次當(dāng)我準(zhǔn)備去做一件事情的話，我最喜歡的思考方式是把事物拉到極致，最壞的情況是什么，最好的情況是什么，