跨境電商傲基科技欲登科創(chuàng)板

   　9月12日，傲基科技科創(chuàng)板上市申請(qǐng)獲得上交所受理。公司招股書(shū)顯示，傲基科技是一家自有品牌出口跨境電商平臺(tái)，自2010年設(shè)立以來(lái)致力于“將中國(guó)制造優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品通過(guò)跨境出口零售的方式售賣給海外消費(fèi)者”。公司申請(qǐng)登陸科創(chuàng)板，擬發(fā)行不超過(guò)2855萬(wàn)股股份，募集資金17.44億元。值得一提的是，傲基科技曾在新三板掛牌，簡(jiǎn)稱“傲基電商”，今年5月更名為“傲基科技”。

　　 更名欲增“科技”色彩

　　招股書(shū)顯示，傲基科技主要從事自主品牌科技消費(fèi)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售，是全球科技消費(fèi)類產(chǎn)品的知名品牌商。公司在3C數(shù)碼、電動(dòng)工具、智能家電、家居及大健康品類等領(lǐng)域打造了Aukey、Tacklife、Aicok、Homfa和Naipo等知名品牌，主要通過(guò)亞馬遜、eBay等第三方平臺(tái)和自營(yíng)平臺(tái)銷往全球，并依托自主研發(fā)的一系列信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)、營(yíng)銷推廣、倉(cāng)儲(chǔ)配送等環(huán)節(jié)的全流程管控。據(jù)公司披露，傲基科技名列《BrandZ 中國(guó)出海品牌50強(qiáng)報(bào)告》和《2019年中國(guó)跨境電子商務(wù)出海品牌30強(qiáng)榜單》之中。

　　天眼查顯示，今年5月14日，公司將名稱從深圳市傲基電子商務(wù)股份有限公司改為“傲基科技股份有限公司”，并在經(jīng)營(yíng)范圍中增加了“網(wǎng)絡(luò)技術(shù)開(kāi)發(fā)、網(wǎng)頁(yè)涉及”，似乎有意增加“科創(chuàng)”色彩。

　　不過(guò)，傲基科技研發(fā)費(fèi)用營(yíng)收占比相對(duì)較低。2016年、2017年、2018年和2019年1-3月，公司研發(fā)費(fèi)用分別為2932.75萬(wàn)元、6365.65萬(wàn)元、7644.85萬(wàn)元、1888.75萬(wàn)元，占營(yíng)收比重分別為1.34%、1.71%、1.5%、1.49%。

　　傲基科技在招股書(shū)中介紹，截至2019年3月31日，公司研發(fā)人員404人，占員工總數(shù)的21.89%，營(yíng)銷人員980人，占員工總數(shù)53.09%。公司員工中碩士學(xué)歷為46人，占總?cè)藬?shù)2.49%。

　　截至招股書(shū)簽署日，傲基科技及其境內(nèi)主要控股子公司已取得由國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局核發(fā)專利證書(shū)的專利共81項(xiàng)，公司境外子公司已取得專利共317項(xiàng)，在未來(lái)仍會(huì)加強(qiáng)專利和非專利技術(shù)的保護(hù)力度。

　　公司表示，產(chǎn)品自主研發(fā)、設(shè)計(jì)創(chuàng)新能力是公司自主品牌業(yè)務(wù)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，公司長(zhǎng)期投入信息技術(shù)系統(tǒng)的自主研發(fā)，自營(yíng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)對(duì)接管理多個(gè)全球線上零售渠道平臺(tái)，并通過(guò)整合多種物流資源實(shí)現(xiàn)對(duì)全球物流能力的搭建。公司自營(yíng)的ERP系統(tǒng)“佰易”，實(shí)現(xiàn)公司在渠道、供應(yīng)鏈、銷售訂單、倉(cāng)儲(chǔ)、物流、報(bào)關(guān)、財(cái)務(wù)等各環(huán)節(jié)上的數(shù)據(jù)化管理，促成跨境零售全鏈協(xié)同。公司信息化的渠道、物流與供應(yīng)鏈管控能力是公司快速發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

　　公司還通過(guò)技術(shù)力量發(fā)力線上品牌營(yíng)銷和市場(chǎng)推廣工作，例如通過(guò)對(duì)已有用戶的大數(shù)據(jù)分析，對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)的潛在用戶群體進(jìn)行定向的廣告投放，吸引用戶訪問(wèn)和購(gòu)買。

　　此次登陸科創(chuàng)板，傲基科技擬募集17.44億元對(duì)“科技”力量進(jìn)行加碼，擬將募集資金用于產(chǎn)品研發(fā)中心及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、品牌營(yíng)銷與大數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目、智能倉(cāng)儲(chǔ)物流服務(wù)體系項(xiàng)目等。

　產(chǎn)品+運(yùn)營(yíng)雙引擎創(chuàng)新

　　傲基科技表示公司秉承“引領(lǐng)中國(guó)品牌走向世界”的企業(yè)使命，堅(jiān)持以產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新和運(yùn)營(yíng)能力創(chuàng)新雙引擎驅(qū)動(dòng)公司發(fā)展。

　　產(chǎn)品上，公司積極采用前沿技術(shù)手段，持續(xù)對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)與研發(fā)高度投入，不斷推出功能創(chuàng)新、品質(zhì)優(yōu)良的科技消費(fèi)品，如支持無(wú)線充電的多功能擴(kuò)展塢、采用氮化鎵芯片的多口快速充電器、支持語(yǔ)音交互的智能車充、多功能高性能電動(dòng)砂光機(jī)、降噪TWS藍(lán)牙耳機(jī)等，并在多個(gè)品類逐漸形成優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的品牌形象。

　　運(yùn)營(yíng)上，公司以自主研發(fā)的信息系統(tǒng)為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)全球超過(guò)30個(gè)線上零售渠道平臺(tái)的綜合管理，并通過(guò)對(duì)全球倉(cāng)儲(chǔ)物流的完整把控，為全球多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的消費(fèi)者提供每日10萬(wàn)筆左右的訂單履行和派送，以此形成了公司在跨境零售行業(yè)堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)與核心競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，公司在產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)不斷探索對(duì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的采集、挖掘、分析和管理，逐步向數(shù)據(jù)指導(dǎo)決策轉(zhuǎn)變，構(gòu)建數(shù)字化供應(yīng)鏈，將產(chǎn)品供給和用戶需求直接連接，提升產(chǎn)品從研發(fā)、生產(chǎn)到終端客戶的流通效率。

　　傲基科技表示，作為最早一批進(jìn)入歐美市場(chǎng)的科技消費(fèi)品品牌商，公司在激烈的科技消費(fèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)，使得公司競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以在多個(gè)維度形成對(duì)公司全面有效的威脅。根據(jù)招股書(shū)，早在2005年留學(xué)德國(guó)期間，陸海傳和迮會(huì)越就已創(chuàng)建傲基國(guó)際公司，以中德貿(mào)易批發(fā)和eBay業(yè)務(wù)為起點(diǎn)，自此走上了跨境貿(mào)易之路。2010年留德歸來(lái)，陸海傳與迮會(huì)越創(chuàng)立傲基有限，2015年4月，傲基有限進(jìn)行股改，當(dāng)年11月，公司正式在新三板掛牌。

　　全球消費(fèi)電子品類跨境網(wǎng)絡(luò)零售市場(chǎng)十分活躍。根據(jù)Statista統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年全球消費(fèi)電子行業(yè)線上銷售規(guī)模預(yù)計(jì)為3377.54億美元，2023年該數(shù)值將增至4544.92億美元。

　　在行業(yè)景氣背景下，傲基科技招股書(shū)顯示，2016年、2017年、2018年和2019年1-3月，傲基科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.96億元、37.12億元、51.09億元和12.72億元；分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.04億元、1.91億元、1.99億元和4155.56萬(wàn)元，毛利率分別為58.07%、60.89%、58.80%和59.73%，高于可比公司（跨境通、安克創(chuàng)新等）毛利率。

　　公司具體選擇第一條上市標(biāo)準(zhǔn)，即預(yù)計(jì)市值不低于10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于5000萬(wàn)元，或者預(yù)計(jì)市值不低于10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于1億元。

　　招股書(shū)披露，本次發(fā)行前，陸海傳直接持有傲基科技23.94%股份，迮會(huì)越直接持有11.73%股份。陸海傳、迮會(huì)越為一致行動(dòng)人，合計(jì)直接持有35.67%股份。自股份公司成立以來(lái)，陸海傳長(zhǎng)期擔(dān)任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，迮會(huì)越長(zhǎng)期擔(dān)任公司副董事長(zhǎng)、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，兩人為公司共同實(shí)際控制人。

　　陸海傳的其他親屬還合計(jì)直接持有傲基科技10.45%股份，陸海傳本人還持有深圳長(zhǎng)果11.87%的合伙份額，而深圳長(zhǎng)果直接持有公司4.38%股份。

　　此外，在傲基科技5%以上股東中，深創(chuàng)投持有8.31%股份，寧波紅杉保盛持有7.01%股份。

依賴第三方平臺(tái)

　　傲基科技主要通過(guò)線上渠道進(jìn)行銷售，2016年、2017年、2018年和2019年1-3月，線上銷售收入占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為97.33%、97.60%、98.19%及98.02%。其中，公司線上銷售主要通過(guò)第三方銷售平臺(tái)（如Amazon、eBay等銷售平臺(tái)）進(jìn)行，報(bào)告期內(nèi)通過(guò)第三方銷售平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的銷售收入占比分別為82.54%、87.58%、92.22%及92.64%。

　　亞馬遜、eBay第三方平臺(tái)會(huì)對(duì)公司收取一定的平臺(tái)服務(wù)費(fèi)用，包括傭金、推廣費(fèi)、物流費(fèi)用及倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用等。亞馬遜是第三方平臺(tái)中最主要的銷售平臺(tái)。2016年、2017年、2018年和2019年1-3月，公司通過(guò)亞馬遜銷售的銷售額占比分別為49.02%、63.39%、72.94%和 75.64%。如該平臺(tái)方由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、經(jīng)營(yíng)策略變化或是由于當(dāng)?shù)貒?guó)家政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化而造成市場(chǎng)份額降低，公司未能及時(shí)調(diào)整渠道策略可能對(duì)銷售額產(chǎn)生負(fù)面影響。

　　傲基科技銷售收入主要來(lái)自境外銷售區(qū)域，且主要集中在歐洲和北美。2016年、2017年、2018年和2019年1-3月，歐洲和北美兩大市場(chǎng)區(qū)域的累計(jì)銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重為92.30%、93.44%、91.29%、90.22%。其中，以美國(guó)為代表的北美地區(qū)銷售額占比分別為34.85%、37.41%、35.19%、35.50%。全球貿(mào)易局勢(shì)變化也會(huì)給公司帶來(lái)一定程度的不確定性。

（ 來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）