信用證業(yè)務(wù)和保理業(yè)務(wù)到底有什么區(qū)別？

在國際貿(mào)易中，以賒銷形式進行結(jié)算的方式越來越普遍，它是出口企業(yè)拓展市場的一種有效手段。但是在實際操作過程中，例如收匯安全、銀行融資等一些問題都會困擾著企業(yè)。如何加強出口企業(yè)應(yīng)收帳款的回收和壞帳的防范，幫助出口企業(yè)融得資金，已經(jīng)成為許多企業(yè)在貿(mào)易中所遇到的難題。這個時候就可以采取保理和信用證兩種金融產(chǎn)品幫助企業(yè)很好的控制、管理風(fēng)險。

根據(jù)《國際保理公約》的定義，國際保理即保付代理業(yè)務(wù)，是指賣方、供應(yīng)商或出口商與保理商間存在一種契約關(guān)系。它是保理商無追索權(quán)地購買出口商賒銷或承兌交單項下通常以發(fā)票表示的應(yīng)收賬款，并負(fù)責(zé)催收賬款、信用擔(dān)保等。

信用證是銀行應(yīng)進口商的要求，開出以出口商為受益人、憑提交符合信用證要求的單據(jù)兌付的一項書面付款承諾。銀行用以保證買方或進口方有支付能力的憑證。在貿(mào)易活動中，買賣雙方可能互不信任，買方擔(dān)心預(yù)付款后，賣方不按合同要求發(fā)貨；賣方也擔(dān)心在發(fā)貨或提交貨運單據(jù)后買方不付款。因此需要兩家銀行作為買賣雙方的保證人，代為收款交單，以銀行信用代替商業(yè)信用。銀行在這一活動中所使用的工具就是信用證。

信用證是一種很好的信用票據(jù)，以銀行信用代替商業(yè)行用，因此信用程度比較高。而且其是銀行有條件保證付款的證書，目前已經(jīng)成為國內(nèi)外貿(mào)易活動中常見的結(jié)算方式。按照這種結(jié)算方式的一般規(guī)定，買方先向銀行繳存至少 30 ％的保證金，由銀行開立信用證，通知異地賣方開戶銀行轉(zhuǎn)告賣方，賣方按合同和信用證規(guī)定的條款發(fā)貨，銀行代買方付款。只要買賣雙方開了的單據(jù)無誤，開證行就可以進行付款。作為賣方來說，買方開具信用證保證了其在發(fā)出貨物后能收到款項。當(dāng)然，信用證對于買方而言也起到了一定的保護作用，如果貨物出現(xiàn)不合格的情況，買方也可以拒付貨款，充分保護自己的權(quán)益。

信用證方式有三個特點：

一是信用證不依附于買賣合同，銀行在審單時強調(diào)的是信用證與基礎(chǔ)貿(mào)易相分離的書面形式上的認(rèn)證。

二是信用證是憑單付款，不以貨物為準(zhǔn)。只要單據(jù)相符，開證行就應(yīng)無條件付款。

三是信用證是一種銀行信用，它是銀行的一種擔(dān)保文件。

使用信用證是由于以前中國剛開始經(jīng)濟改革開放 , 外貿(mào)行業(yè)流傳下來的慣例 . 。其實國際貿(mào)易發(fā)展到今天 , 根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)中心的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，在國際貿(mào)易結(jié)算中，信用證的使用率已降至 16% ，在發(fā)達國家甚至降至 10% 以下。特別是在歐美國家間的貿(mào)易結(jié)算中，國際保理基本上取代了信用證而成為最主要的結(jié)算融資方式。

而在我國，信用證使用比例近年來雖有所下降，但仍高達 50% 左右，部分沿海發(fā)達地區(qū)可達到 40% 左右，使用非信用證結(jié)算方式如國際保理的還比較少。

由于國際保理的業(yè)務(wù)范圍基本覆蓋了信用證的業(yè)務(wù)范圍，而且比信用證的功能要強 , 費用上大致相差不多，但保理業(yè)務(wù)中進口商無須辦理開證、改證等繁雜手續(xù)相信再過一段時間 , 會有越來越多公司會嘗試使用國際代理 .

國際保理業(yè)務(wù)作為一項綜合性業(yè)務(wù)，在當(dāng)今世界貿(mào)易的發(fā)展中發(fā)揮著極為重要的作用。建立在買賣雙方商品賒銷或承兌交單這一適應(yīng)買方市場要求基礎(chǔ)上的國際保理業(yè)務(wù)，通過銀行提供應(yīng)收賬款管理、銷售信用控制、壞賬擔(dān)保以及貿(mào)易融資等各項服務(wù)，可使出口商對建立在正當(dāng)交易基礎(chǔ)之上的售后分戶賬管理、款項催收等大量工作能夠有效轉(zhuǎn)移；同時由于銀行能夠通過資信調(diào)查等手段對買方核定信用限額，從而可使出口商轉(zhuǎn)入的已核定的應(yīng)收賬款得到充分的保障，并在需要時可獲得銀行融資。這樣就大大減少了出口商自己銷售、自己催款等工作，降低了出口商自己承擔(dān)買方信用的風(fēng)險，促進了國際貿(mào)易的發(fā)展。和傳統(tǒng)結(jié)算方式相比，國際保理有何特點，作為為進出口商服務(wù)的商業(yè)銀行應(yīng)如何更好的開展這一項金融服務(wù)，本文就此問題進行探討。

保理業(yè)務(wù)和信用證業(yè)務(wù)的比較

信用證和國際保理業(yè)務(wù)作為目前應(yīng)用最為廣泛的兩種結(jié)算方式，二者各有其特點。

１．潛在風(fēng)險的比較

信用證方式，借助于銀行信用，最大限度地轉(zhuǎn)移或重組了進出口雙方的各種風(fēng)險。首先，開證行第一性付款責(zé)任解除了進口商拒絕付款或因其倒閉、破產(chǎn)而無力付款而給出口商帶來的收匯風(fēng)險。其次，在進口國外匯管制的情況下，申請人開證需得官方的許可證，因此一旦開出信用證，便不會發(fā)生官方禁止貸款付出的現(xiàn)象，消除了國家風(fēng)險。再次，在進口國政局不穩(wěn)的情況下，出口方可要求第三國銀行進行加保，轉(zhuǎn)移了政治風(fēng)險。最后，由于有銀行的付款擔(dān)保，出口方可放寬對進口方的資信調(diào)查。同時，進口方也可以通過信用證條款來約束出口商的發(fā)貨。但是與此同時，由于信用證本身特性所決定，進口商面臨出口商以假單據(jù)進行欺詐或單據(jù)符合要求、但貨物品質(zhì)不合要求等商業(yè)風(fēng)險。

國際保理方式主要是對賒銷和托收支付方式下收匯風(fēng)險的一種規(guī)避手段，也是在當(dāng)今國際“買方市場”的環(huán)境中得以發(fā)展的。因此，在不增加進口方風(fēng)險的情況下，減少出口方風(fēng)險是其主要特征。就已核準(zhǔn)應(yīng)收賬款而言，只要出口方嚴(yán)格按貿(mào)易合同發(fā)貨，如果進口商資金周轉(zhuǎn)困難，進口保理商將負(fù)責(zé)付款，承擔(dān) 100 ％的壞賬擔(dān)保。對于未核準(zhǔn)應(yīng)收賬款，保理商不承擔(dān)任何責(zé)任，出口商仍面臨賒銷及托收項下所面臨的各種風(fēng)險。但據(jù)《國際保理慣例規(guī)則》（ＩＦＣ）第 12 條，未核準(zhǔn)應(yīng)收賬款將隨著付款人對已核準(zhǔn)賬款的付款而自動變成等額的已核準(zhǔn)應(yīng)收賬款。由于保理商對進口商核定的信用銷售額的可循環(huán)性，出口方的風(fēng)險也不斷遞減。此外，ＩＦＣ第 11 條要求保理商盡最大努力收取款項；未核準(zhǔn)應(yīng)收賬款會因保理的有效催收而增強穩(wěn)定性。與此同時，進口商先收貨后付款，既不占資金，而且又有充足時間檢驗貨物從而使進口商的利益最大限度地得到保護，同時消除了進口商在托收、Ｄ／Ｄ交單方式和Ｌ／Ｃ方式下的各種風(fēng)險。保理項下的國家與政治風(fēng)險基本上由保理商承擔(dān)，但如將保理與其它業(yè)務(wù)綜合運用，該兩項風(fēng)險同樣可有效規(guī)避。

２．融資特點的比較

信用證項下議付行對出口商的融資主要有四種：打包放款、信用證抵押貸款、出口押匯和票據(jù)貼現(xiàn)。前兩種是貨物發(fā)運前銀行給予出口商的融資，由于沒有實物抵押，實質(zhì)仍是信用放款，銀行有從出口貸款中扣除或要求償還的權(quán)利。出口押匯和票據(jù)貼現(xiàn)兩種則是貨物出運后，銀行給出口商的融資，銀行擁有貨款的所有權(quán)，如開證行拒付貸款或無力付款，銀行對出口商有追索權(quán)。開證行對進口商的融資主要有開證額度、進口押匯和提貨擔(dān)保三種。這三種融資方式銀行同樣有追索權(quán)。總的來看，信用證項下的融資還有一個重要特征，就是它與信用證結(jié)算聯(lián)系緊密，融資的范圍較廣（一般在組織貨源階段即可獲得融資），同時融資風(fēng)險也較小。但從進出口雙方的角度看，開證行的融資追索權(quán)對其明顯不利。

保理業(yè)務(wù)中，進口方是在收到貨后一段時間內(nèi)付款，從融資的角度看，就是出口方對進口方提供的融資。而出口商又可以從保理商那里得到融資便利。在信用額度內(nèi)，出口商只要按要求發(fā)貨，以發(fā)票通知保理商，即可得到不超過發(fā)票金額 80% 的無追索權(quán)的預(yù)付款融資，其償還期限可長達 60 天至 180 天。無追索權(quán)是保理業(yè)務(wù)的重要融資特點。對已核準(zhǔn)應(yīng)收賬款的融資，如果進口方發(fā)生倒閉，資金周轉(zhuǎn)不靈等，保理商將無權(quán)收回其融資。這樣就使得出口方的收匯風(fēng)險充分轉(zhuǎn)嫁。

３．付款制約機制的比較

信用證是開證行有條件的付款保證，按照開證行不受貿(mào)易合同約束的規(guī)定，出口商擁有雙重付款的約束機制，而且兩種付款約束機制是相互獨立的。出口商既可以以相符單據(jù)要求開證行付款，又可以在開證行無力付款的情況下依據(jù)合同要求進口商支付貨款。

國際保理是主要適用于賒銷支付方式的一種綜合性服務(wù)，在貿(mào)易中制約付款機制的基礎(chǔ)仍是貿(mào)易合同。但保理在此之外又加上了保理商的付款擔(dān)保，即進口保理商對已核準(zhǔn)賬款承擔(dān)了 100% 的壞賬擔(dān)保。因此對出口方來講，選擇保理同樣獲得了對付款人的雙重制約機制，并且兩種機制緊密聯(lián)系，即只有出口商按合同發(fā)貨，保理商的壞賬擔(dān)保方能成立。因此，出口商為取得對對方的雙重約束，則須把貨物的品質(zhì)、數(shù)量、按時發(fā)貨放在首位。這同時也說明保理的雙向約束性，即在約束付款人的同時，也對出口商作了制約。

由于信用證和保理業(yè)務(wù)都起到了使出口商收款獲得銀行信用保障的作用，在出口商對進口商的資信不夠信任、收匯風(fēng)險較大時，這兩種結(jié)算方式都體現(xiàn)出優(yōu)越性，它們還起到了加強進出口雙方資金流動的作用。同時，保理還有著一個信用證（及托收）方式所沒有的特殊作用：減少出口商處理應(yīng)收賬款的財務(wù)上的繁瑣事務(wù)，減少出口商資產(chǎn)負(fù)債上的或有負(fù)債。

４．融資和費用負(fù)擔(dān)方面比較

信用證方式下，進口商開證時，需要支付一定的開證押金即開證費用，在一定時期內(nèi)占用了進口商的資金。對出口商，銀行可提供貨物出運前的打包放款，以信用證作抵押，放款金額一般為信用證金額的 80% 左右，期限一般不會超過信用證的有效期。銀行還可以提供貨物出運后的出口押匯和票據(jù)貼現(xiàn)，銀行以單據(jù)作為抵押。進口商同樣可獲得融資，進口商申請開立信用證時，可獲得開證額度，不必將信用證全部金額存入開證行作擔(dān)保。在遠期付款交單的情況下，進口商還可以開立信托收據(jù) ( Ｔ／Ｒ ) 借單，現(xiàn)行提貨。信用證下融資與信用證緊密聯(lián)系，融資范圍大，融資風(fēng)險小。

國際保理業(yè)務(wù)方式下，出口商在信用額度內(nèi)按合同要求發(fā)貨，就可以從保理商那獲得發(fā)票金額的 60%-90% 的預(yù)付款融資，期限可達 60 天至 180 天。付款到期時，保理商從進口商支付的貨款中扣除預(yù)付款、費用和貼息后，剩余款項付給出口商。因此，國際保理業(yè)務(wù)是出口商對進口商的融資，而出口商是從保理商那里獲得了融資，且由于此項融資實質(zhì)是出口商將應(yīng)收賬款單據(jù)賣給保理商，出口商可以將此預(yù)付款作為正常銷售收入對待。

從以上多方面的比較，可以看到信用證和國際保理各有其不同的特征和優(yōu)點。在實務(wù)中，應(yīng)根據(jù)不同的貿(mào)易背景選擇運用。

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