股權(quán)轉(zhuǎn)讓的40個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題

1 股權(quán)是什么，具體包括哪些權(quán)利？

股權(quán)是投資人投資公司而享有的權(quán)利，來(lái)源于投資人對(duì)投資財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)。投資人對(duì)公司的投資實(shí)質(zhì)上是對(duì)投資財(cái)產(chǎn)權(quán)利的有限授予，授予公司的財(cái)產(chǎn)權(quán)利成為公司法人對(duì)投資財(cái)產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)，保留下來(lái)的權(quán)利及由此派生的衍生權(quán)利就成為投資人的股權(quán)。

股權(quán)內(nèi)容比較豐富，主要包括：

（1）股東身份權(quán)；
（2）參與決策權(quán)；

（3）選擇、監(jiān)督管理者權(quán)；

（4）資產(chǎn)收益權(quán)；

（5）知情權(quán)；

（6）提議、召集、主持股東會(huì)臨時(shí)會(huì)議權(quán)；

（7）優(yōu)先受讓和認(rèn)購(gòu)新股權(quán)；

（8）轉(zhuǎn)讓出資或股份的權(quán)利；

（9）股東訴權(quán)。

2 股權(quán)的內(nèi)容都一樣嗎？

一般而言，股東所擁有的股權(quán)在性質(zhì)上是相同的，只在份額上有所差別，但是公司章程可以對(duì)股權(quán)的內(nèi)容進(jìn)行規(guī)定，如將股權(quán)與決策權(quán)分離，就決策權(quán)問(wèn)題進(jìn)行特別規(guī)定。

此外，股票可以分為優(yōu)先股和普通股，優(yōu)先股通常會(huì)預(yù)先設(shè)定股息收益率，優(yōu)先分配股息，但不能上市流通，也不能參與決策。

3 什么是股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)?/span>

股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指公司股東依法將自己的股份讓渡給他人，使他人成為公司股東的民事法律行為。我國(guó)《公司法》規(guī)定股東有權(quán)通過(guò)法定方式轉(zhuǎn)讓其全部股權(quán)或者部分股權(quán)。

4 法律對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有哪些限制？

根據(jù)公司類(lèi)型的不同，法律對(duì)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓有不同的限制。

就有限責(zé)任公司而言，股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓兩種，內(nèi)部轉(zhuǎn)讓完全自由，而外部轉(zhuǎn)讓則需要經(jīng)過(guò)半數(shù)的其他股東同意，并且其他股東有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。此外，由于《公司法》第七十一條第四款規(guī)定「公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定」，因此公司章程中如果對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有不違反法律強(qiáng)制性規(guī)定的特殊規(guī)定，則以公司章程的規(guī)定為準(zhǔn)。

就股份有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制而方，主要有以下幾點(diǎn)：

1.發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

2.公司公開(kāi)發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

3.公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

4.公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五。

5.公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員離職后半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其所持的本公司股份。

5 股權(quán)的各項(xiàng)內(nèi)容能否分別轉(zhuǎn)讓?zhuān)?/span>

不能。 如前所述，股權(quán)基于投資者對(duì)投資財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，股權(quán)的各項(xiàng)內(nèi)容是在此基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的，并不可分。

6 股權(quán)轉(zhuǎn)讓有哪些方式？

股權(quán)轉(zhuǎn)讓可以分為直接轉(zhuǎn)讓和間接轉(zhuǎn)讓。

直接轉(zhuǎn)讓是指出讓人將屬于自己的股權(quán)直接轉(zhuǎn)讓給受讓人；間接轉(zhuǎn)讓是指出讓人與股權(quán)并非通過(guò)雙方意思一致的方式轉(zhuǎn)讓?zhuān)ɡ^承、公司合并等情況。

直接轉(zhuǎn)讓和間接轉(zhuǎn)讓的現(xiàn)實(shí)意義在于，部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易如果從直接轉(zhuǎn)讓變成間接轉(zhuǎn)讓可以實(shí)現(xiàn)避稅的效果。

7 股東可以退股嗎？

股東可以通過(guò)減少注冊(cè)資本的方法實(shí)現(xiàn)退股。

公司注冊(cè)資本減少是指公司依法對(duì)已經(jīng)注冊(cè)的資本通過(guò)一定的程序進(jìn)行削減的法律行為，簡(jiǎn)稱(chēng)減資。減資依公司凈資產(chǎn)流出與否，分為實(shí)質(zhì)性減資和形式性減資。實(shí)質(zhì)性減資是指減少注冊(cè)資本的同時(shí)，將一定金額返還給股東，這種減資方式就能實(shí)現(xiàn)股東的退股。

8 公司在何種情況下可以回購(gòu)股東股權(quán)？

除非法律規(guī)定的特殊情況，公司不得回購(gòu)股東股權(quán)。

對(duì)有限責(zé)任公司而言，在三種情況下股東不滿(mǎn)股東會(huì)決議可以請(qǐng)求公司回購(gòu)股東股權(quán)：

1.公司連續(xù)五年不向股東分配利潤(rùn)，而公司該五年連續(xù)盈利，并且符合本法規(guī)定的分配利潤(rùn)條件的；

2.公司合并、分立、轉(zhuǎn)讓主要財(cái)產(chǎn)的；

3.公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿(mǎn)或者章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)，股東會(huì)會(huì)議通過(guò)決議修改章程使公司存續(xù)的。

對(duì)股份有限公司而言，在四種情況下可以回購(gòu)股東股權(quán)：

1.減少公司注冊(cè)資本；

2.與持有本公司股份的其他公司合并；

3.將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工；

4.股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份的。

9 股權(quán)轉(zhuǎn)讓后能否要求行使原知情權(quán)？

不能。 知情權(quán)是股東享有對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理等重要情況或信息真實(shí)了解和掌握的權(quán)利，但是股東在股權(quán)轉(zhuǎn)讓后不能要求行使公司向其透露其擁有股權(quán)期間的經(jīng)營(yíng)管理狀況。上海高院即明確規(guī)定股東權(quán)利不能與其股東身份相分離，股東退出公司喪失了股東身份，不再對(duì)公司享有股東權(quán)，故其請(qǐng)求對(duì)公司行使知情權(quán)的權(quán)利也隨之喪失。

事實(shí)上，如果允許原股東繼續(xù)對(duì)公司行使知情權(quán)，將對(duì)公司的正常經(jīng)營(yíng)造成不利影響，甚至導(dǎo)致公司商業(yè)秘密外泄。

10 股權(quán)轉(zhuǎn)讓后能否請(qǐng)求其持股期間公司盈利的分紅？

根據(jù)具體情況而定。

如果在股權(quán)轉(zhuǎn)讓前公司股東會(huì)已經(jīng)表決通過(guò)股利分配方案，只是沒(méi)有落實(shí)，由于股利分配方案通過(guò)后股東對(duì)股利就有獨(dú)立于股權(quán)的債權(quán)請(qǐng)求權(quán)，出讓人即使轉(zhuǎn)讓了股權(quán)也可以請(qǐng)求該分紅；如果股利分配方案是在股權(quán)出讓后通過(guò)的，由于分紅收益權(quán)依附于股權(quán)，則出讓人無(wú)權(quán)請(qǐng)求該分紅。

當(dāng)然，如果出讓人與受讓人在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中對(duì)原持股期間的公司盈利分紅有特別的約定，從該約定。

11 股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要交納哪些稅款，如何計(jì)算稅額？

個(gè)人股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓需交納個(gè)人所得稅（20%）和印花稅（0.5‰）。法人股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓需交納企業(yè)所得稅（25%）和印花稅（0.5‰）。根據(jù)財(cái)稅[2002]191 號(hào)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題的通知》的規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅。

必須要注意的是，根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅管理的通知》（國(guó)稅函[2009]285 號(hào)）的相關(guān)規(guī)定，納稅（包括取得免稅、不征稅證明）是到工商行政管理部門(mén)辦理股權(quán)變更登記的必要前提。

12 就股權(quán)轉(zhuǎn)讓繳納個(gè)人所得納時(shí)需要注意哪些方面？

第一，正確計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅。 股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，按照一次轉(zhuǎn)讓股權(quán)的收入額減除財(cái)產(chǎn)原值和合理費(fèi)用后的余額，計(jì)算納稅，稅率為 20%。股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入不僅是現(xiàn)金，也包括實(shí)物、有價(jià)證券和其他形式的經(jīng)濟(jì)利益，非貨幣形式的轉(zhuǎn)讓收入往往被納稅人忽視，誤以為不用繳稅。

第二，準(zhǔn)確界定納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間，及時(shí)納稅。 發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為后，納稅人(轉(zhuǎn)讓方)或扣繳義務(wù)人(受讓方)應(yīng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅款，并報(bào)送相關(guān)資料。

第三，注意納稅申報(bào)地點(diǎn)。 納稅申報(bào)應(yīng)在股權(quán)變更企業(yè)所在地，而不是自然人股東所在地。

第四，股權(quán)交易價(jià)格要公允。 股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易價(jià)格不是“我的股權(quán)我做主”，無(wú)正當(dāng)理由的低價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)悇?wù)機(jī)關(guān)有權(quán)按凈資產(chǎn)或類(lèi)比法核定交易價(jià)格計(jì)征個(gè)人所得稅。

第五，轉(zhuǎn)讓價(jià)格明顯偏低要有正當(dāng)理由。 股權(quán)交易價(jià)格雖明顯偏低，但有正當(dāng)理由的，應(yīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提供相應(yīng)證據(jù)材料。

第六，簽訂低價(jià)轉(zhuǎn)讓陰陽(yáng)合同風(fēng)險(xiǎn)大。 一些納稅人為逃避納稅義務(wù)，簽訂低價(jià)轉(zhuǎn)讓的陰陽(yáng)合同，會(huì)給股權(quán)受讓方帶來(lái)涉稅風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橄麓喂蓹?quán)再轉(zhuǎn)讓時(shí)，可扣除的成本是前次轉(zhuǎn)讓的交易價(jià)格及買(mǎi)方負(fù)擔(dān)的稅費(fèi)。各地稅務(wù)機(jī)關(guān)通過(guò)建立電子臺(tái)賬、跟蹤股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易價(jià)格和稅費(fèi)情況，形成股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征管鏈條，陰陽(yáng)合同如同地雷，會(huì)給受讓方帶來(lái)巨大損失。

第七，個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓或其他終止投資經(jīng)營(yíng)情形時(shí)取得違約金、補(bǔ)償金、賠償金及以其他名目收回的款項(xiàng)，也要繳納個(gè)人所得稅。 納稅人因股權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的各項(xiàng)收入，即使以違約金、補(bǔ)償金、賠償金等名目收回，也屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，應(yīng)繳納個(gè)人所得稅。

13 哪些屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于成本的合理理由？

《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅計(jì)稅依據(jù)核定問(wèn)題的公告》明確以下是股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于成本的合理理由：

（一）所投資企業(yè)連續(xù)三年以上（含三年）虧損；

（二）因國(guó)家政策調(diào)整的原因而低價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)；

（三）將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給配偶、父母、子女、祖父母、外祖父母、孫子女、外孫子女、兄弟姐妹以及對(duì)轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)直接撫養(yǎng)或者贍養(yǎng)義務(wù)的撫養(yǎng)人或者贍養(yǎng)人；

（四）經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定的其他合理情形。

14 股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)包括哪些內(nèi)容？

股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議一般應(yīng)包括下列內(nèi)容：

（一）當(dāng)事人雙方基本情況，包括轉(zhuǎn)讓方與受讓方的名稱(chēng)、住所、法定代表人的姓名、職務(wù)、國(guó)籍等。

（二）公司簡(jiǎn)況及股權(quán)結(jié)構(gòu)。

（三）轉(zhuǎn)讓方的告知義務(wù)。

（四）股權(quán)轉(zhuǎn)讓的份額，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款及支付方式。

（五）股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交割期限及方式。

（六）股東身份的取得時(shí)間約定。

（七）股權(quán)轉(zhuǎn)讓變更登記約定，實(shí)際交接手續(xù)約定。

（八）股權(quán)轉(zhuǎn)讓前后公司債權(quán)債務(wù)約定。

（九）股權(quán)轉(zhuǎn)讓的權(quán)利義務(wù)約定。

（十）違約責(zé)任。

（十一）適用法律爭(zhēng)議解決方式。

（十二）通知義務(wù)、聯(lián)系方式約定。

（十三）協(xié)議的變更、解除約定。

（十四）協(xié)議的簽署地點(diǎn)、時(shí)間和生效時(shí)間。

15 股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同從何時(shí)生效？

股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不屬于應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記手續(xù)才生效的合同，因此股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同自成立時(shí)生效。

16 實(shí)現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓一般需要有哪些手續(xù)？

一般情況下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓經(jīng)過(guò)以下手續(xù)：

（一）首先需要與第三方(受讓方)簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格、交接、債權(quán)債務(wù)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的支付等事宜，轉(zhuǎn)讓方與受讓方在《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》上簽字蓋章。

（二）需要另外那位股東對(duì)欲相關(guān)股份轉(zhuǎn)讓給第三方放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，出具放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的承諾或證明。

（三）需要召開(kāi)老股東會(huì)議，經(jīng)過(guò)老股東會(huì)表決同意，免去轉(zhuǎn)讓方的相關(guān)職務(wù)，表決比例和表決方式按照原來(lái)公司章程的規(guī)定進(jìn)行，參加會(huì)議的股東在《股東會(huì)決議》上簽字蓋章。

（四）需要召開(kāi)新股東會(huì)議，經(jīng)過(guò)新股東會(huì)表決同意，任命新股東的相關(guān)職務(wù)，表決比例和表決方式按照公司章程的規(guī)定進(jìn)行，參加會(huì)議的股東在《股東會(huì)決議》上簽字蓋章。討論新的公司《章程》，通過(guò)后在新的公司《章程》上簽字蓋章。

（五）在上述文件簽署后 30 日內(nèi)，向稅務(wù)部門(mén)交納相關(guān)稅款，再向公司注冊(cè)地工商局提交《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》、《股東會(huì)決議》、新的《公司章程》等文件，由公司股東會(huì)指派的代表辦理股權(quán)變更登記。

17 股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效是否等于股權(quán)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)實(shí)現(xiàn)？

不等于。 股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同對(duì)合同雙方產(chǎn)生了法律約束力，即出讓人有轉(zhuǎn)讓股權(quán)，受讓人有支付對(duì)價(jià)的義務(wù)，但此時(shí)股權(quán)仍未發(fā)生轉(zhuǎn)移，只有完成上述手術(shù)，辦理工商變更登記，受讓人才能真正有效地行使股權(quán)。

18 股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格是否需要與出資額相同？

不需要。 北京恒拓遠(yuǎn)博高科技發(fā)展有限公司與薛輝股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛上訴案（《人民司法?案例》2008 年第 20 期）的裁判要旨明確指出：「股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的重要內(nèi)容之一，而股權(quán)的價(jià)值與有形財(cái)產(chǎn)不同，其價(jià)值由多種因素構(gòu)成?！?/span>

如果公司發(fā)展良好，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格一般高于股權(quán)對(duì)應(yīng)的出資額，如果公司連年虧損，則有可能低于出資額。事實(shí)上，股份有限公司的股權(quán)在證券交易所內(nèi)交易，其價(jià)格明顯與出資額并無(wú)絕對(duì)關(guān)系。

19 隱名股東（實(shí)際投資人）是否有權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)？

隱名股東是指為了規(guī)避法律或出于其他原因，借用他人名義設(shè)立公司或者以他人名義出資，但在公司的章程、股東名冊(cè)和工商登記中卻記載為他人的出資人?！豆痉ń忉?zhuān)ㄈ穼㈦[名股東稱(chēng)為實(shí)際投資人，將名義出資人稱(chēng)為名義股東。

根據(jù)《公司法解釋?zhuān)ㄈ返诙鍡l的規(guī)定，名義股東處分其名下股權(quán)的可以參照認(rèn)定為無(wú)權(quán)處分。換言之，隱名股東（實(shí)際投資人）是真正有權(quán)處分股權(quán)的人，其有權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)。

程俊訴崔焱、王國(guó)林股權(quán)轉(zhuǎn)讓案亦確認(rèn)實(shí)際投資人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的合同有效。

20 隱名股東（實(shí)際投資人）轉(zhuǎn)讓股權(quán)需要注意哪些方面的問(wèn)題？

首先， 因?yàn)槊x股東才是股東名冊(cè)登記的股東，所以需要名義股東配合簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，否則一旦發(fā)生爭(zhēng)議會(huì)存在履約不能的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)增加訴訟風(fēng)險(xiǎn)。

其次， 需要公司其它股東過(guò)半數(shù)以上同意。

21 股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議是否必須約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格？

不是。 股權(quán)轉(zhuǎn)讓除了以交易的方式實(shí)現(xiàn)，也可以贈(zèng)與的方式實(shí)現(xiàn)，因此股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并不一定要約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格。而且，即使是以交易方式實(shí)現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的協(xié)議也可以約定由補(bǔ)充協(xié)議來(lái)確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格。

不過(guò)必須要注意的是，贈(zèng)與合同的贈(zèng)與人具有任意撤銷(xiāo)權(quán)，加上《合同法》第一百八十七條規(guī)定「贈(zèng)與的財(cái)產(chǎn)依法需要辦理登記等手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)辦理有關(guān)手續(xù)」,以贈(zèng)與方式轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，合同約定的權(quán)利義務(wù)并不穩(wěn)固。

22 沒(méi)有實(shí)際出資或者抽逃出資的股東能夠轉(zhuǎn)讓股權(quán)嗎？

可以。 雖然股權(quán)有瑕疵，但是該股東仍擁有股權(quán)，也就可以對(duì)股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。但是轉(zhuǎn)讓瑕疵股權(quán)的股東所負(fù)的出資義務(wù)并不隨股權(quán)轉(zhuǎn)讓而消失，除非股權(quán)出讓人與受讓人之間有約定，否則出讓人仍有補(bǔ)足出資的義務(wù)。

23 受讓股權(quán)的新股東是否還有出資驗(yàn)資的義務(wù)？

沒(méi)有。 僅是發(fā)起設(shè)立人有出資驗(yàn)資的義務(wù)。

24 其他股東以各種方式拒絕回應(yīng)，如何實(shí)現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓前的書(shū)面通知？

可以通過(guò)在一定級(jí)別的報(bào)紙上發(fā)布轉(zhuǎn)讓告示，結(jié)合寄發(fā)雙掛號(hào)信給其他股東的方式實(shí)現(xiàn)書(shū)面通知。其他股東在一定期限內(nèi)未回復(fù)的，可以視為其同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

25 其他股東不同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)植辉敢鈨?yōu)先購(gòu)買(mǎi)的，該如何處理？

根據(jù)《公司法》第七十一條的規(guī)定，不同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)購(gòu)買(mǎi)該股權(quán)，不購(gòu)買(mǎi)的則視為同意。

如果其他股東既不同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)植辉敢鈨?yōu)先購(gòu)買(mǎi)，導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓因缺少公司的議決而無(wú)法實(shí)現(xiàn)，轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東可以向法院提起訴訟，通過(guò)司法途徑解決。

26 小股東不同意大股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)，又無(wú)力實(shí)現(xiàn)優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)時(shí)該怎么辦？

如不愿意與新加入的大股東合作，可以選擇對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)，實(shí)現(xiàn)退出。

27 公司內(nèi)部股權(quán)變更后可否不工商變更登記？

不可以。 《公司登記管理?xiàng)l例》第六十九條規(guī)定“公司登記事項(xiàng)發(fā)生變更時(shí)，未依照本條例規(guī)定辦理有關(guān)變更登記的，由公司登記機(jī)關(guān)責(zé)令限期登記；逾期不登記的，處以1萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下的罰款”，因此如果不及時(shí)進(jìn)行工商登記將要承擔(dān)相應(yīng)的罰款。

28 股權(quán)受讓人能否以「股權(quán)轉(zhuǎn)讓未經(jīng)其他股東同意」為由要求確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無(wú)效？

《公司法》規(guī)定，有限責(zé)任公司股東向公司股東以外的第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意并行使優(yōu)先受讓權(quán)。這是股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)公司其他股東享有的權(quán)利。

基于上述理由導(dǎo)致的股權(quán)轉(zhuǎn)讓無(wú)效或異議之訴，通常應(yīng)由公司其他股東提出，而不應(yīng)由其他民事主體提出。受讓人僅能就股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同本身提起確認(rèn)之訴、無(wú)效之訴或者履行給付之訴，不應(yīng)有權(quán)提起本應(yīng)由公司其他股東提起的無(wú)效確認(rèn)之訴。

29 股東名冊(cè)變更的法律性質(zhì)及對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的影響？

有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要進(jìn)行三個(gè)變更手續(xù)：股東名冊(cè)的變更、公司章程的變更、工商登記的變更。

《公司法》第 33 條第 2 款規(guī)定：「記載于股東名冊(cè)的股東，可以依股東名冊(cè)主張行使股東權(quán)利。」可見(jiàn)，股東名冊(cè)的作用在于調(diào)整公司與股東之間的關(guān)系，是股東資格被公司接受的依據(jù)。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是股東將其在公司中的股東權(quán)益讓與他人，他人由此取得股東資格而簽訂的合同，其性質(zhì)屬于債權(quán)合同，合同生效后在當(dāng)事人之間產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同何時(shí)生效，應(yīng)當(dāng)按照《合同法》的規(guī)定進(jìn)行確認(rèn)，合同法第 44 條規(guī)定：「依法成立的合同，自成立時(shí)生效」。所以，雙方當(dāng)事人達(dá)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓的合意，簽署轉(zhuǎn)讓合同時(shí)就已經(jīng)生效。

變更股東名冊(cè)是股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的履行內(nèi)容，而非生效要件，是否變更并不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力。股東名冊(cè)的變更使受讓方現(xiàn)實(shí)地取得股權(quán)，從而享有并行使股東權(quán)利。

公司章程變更的性質(zhì)與上述類(lèi)同。

30 工商變更登記的法律性質(zhì)及對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的影響？

《公司法》第 33 條第 3 款規(guī)定：「公司應(yīng)當(dāng)將股東的姓名或者名稱(chēng)及其出資額向公司登記機(jī)關(guān)登記；登記事項(xiàng)發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)辦理變更登記。未經(jīng)登記或者變更登記的，不得對(duì)抗第三人。」由此可見(jiàn)，工商登記是一種公示行為，對(duì)外起對(duì)抗效力，是證權(quán)性質(zhì)，而不是設(shè)權(quán)性質(zhì)。未經(jīng)登記不會(huì)導(dǎo)致整個(gè)商事行為失效，只是該事項(xiàng)本身不具有對(duì)抗第三人的效果。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是股東將其在公司中的股東權(quán)益讓與他人，他人由此取得股東資格而簽訂的合同。其性質(zhì)屬于債權(quán)合同，合同生效后在當(dāng)事人之間產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同何時(shí)生效，應(yīng)當(dāng)按照《合同法》的規(guī)定進(jìn)行確認(rèn)，合同法第 44 條規(guī)定：「依法成立的合同，自成立時(shí)生效」。所以，雙方當(dāng)事人達(dá)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓的合意，簽署轉(zhuǎn)讓合同時(shí)就已經(jīng)生效。

因此，工商登記是否變更既不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效，也不影響股權(quán)的取得。

31 股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后，工商管理機(jī)關(guān)以協(xié)議不符合登記要件不予辦理登記，出讓方股東又反悔，怎么辦？

由于工商管理機(jī)關(guān)不予辦理變更登記手續(xù)：

（一）受讓股東可以向人民法院提起訴訟，要求確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議有效，并強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓?zhuān)晒ど坦芾頇C(jī)關(guān)依據(jù)生效判決變更股權(quán)登記。

（二）受讓股東也可依據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議及其他變更文件，提起行政訴訟，起訴工商管理機(jī)關(guān)履行變更登記的職責(zé)。

32 以參與改制重組方式取得被改制企業(yè)對(duì)外投資的股權(quán)，該股權(quán)其他股東能否行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)？

如果被改制公司單筆公開(kāi)轉(zhuǎn)讓股權(quán)，公司其他股東當(dāng)然對(duì)該股權(quán)有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，符合《公司法》第 72 條之規(guī)定。但在公司改制、重組過(guò)程中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓往往與債務(wù)承擔(dān)是聯(lián)系在一起的，享有股權(quán)必然要承擔(dān)相應(yīng)的債務(wù)，這時(shí)受讓方的股權(quán)購(gòu)買(mǎi)與公司法上的股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況就不同了。因而，傾向于附條件的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)竟蓶|一般不宜主張優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。

實(shí)務(wù)操作中應(yīng)當(dāng)注意：

1 、 改制、重組企業(yè)、公司時(shí)，受讓股權(quán)的，要分清是債務(wù)型受讓?zhuān)€是純粹的市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)行為，如果按照市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買(mǎi)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行評(píng)估，以市場(chǎng)正常價(jià)格轉(zhuǎn)讓?zhuān)茏尫綗o(wú)需承擔(dān)轉(zhuǎn)讓方的債務(wù)。

2 、 如果是低價(jià)受讓?zhuān)蛘呤菬o(wú)對(duì)價(jià)受讓?zhuān)瑒t意味著資產(chǎn)與債務(wù)一并受讓。

3 、 受讓股權(quán)，或者承接公司資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)由公司債權(quán)人同意，不能以此損害公司債權(quán)人和公司員工的合法權(quán)益。

33 「陰陽(yáng)」股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的法律效力？

股權(quán)轉(zhuǎn)讓當(dāng)事人為了達(dá)到一定目的而簽署兩份（甚至多份）內(nèi)容不同的合同稱(chēng)為「陰陽(yáng)合同」。 一般情況下，對(duì)外公開(kāi)的「陽(yáng)合同」非當(dāng)事人真實(shí)意思；另一份是僅僅存在于當(dāng)事人內(nèi)部的「陰合同」，是當(dāng)事人真實(shí)意思表示。例如為了規(guī)避有關(guān)法律法規(guī)而提交工商登記的「陽(yáng)合同」，例如為阻止其他股東行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，簽訂價(jià)格不一致的兩份合同。

筆者認(rèn)為，在實(shí)踐中為工商登記便利或?yàn)榉瞎ど滩块T(mén)的格式要求而簽署的兩份不同的合同或簡(jiǎn)易版本，如其股權(quán)數(shù)量、價(jià)格等主要條款是完全一致的，不能認(rèn)為是“陰陽(yáng)合同”。

「陽(yáng)合同」的法律效力： 「陽(yáng)合同」并不是當(dāng)事人真實(shí)意思表示，而僅僅是為了不正當(dāng)目的而簽訂的，屬于當(dāng)事人惡意串通。依據(jù)《合同法》第 52 條第 2 款「有下列情形之一的，合同無(wú)效：…（二）惡意串通，損害國(guó)家、集體或者第三人利益；…」的規(guī)定，該合同是無(wú)效的，可申請(qǐng)撤銷(xiāo)。

「陰合同」的法律效力： 「陰合同」是當(dāng)事人之間的真實(shí)意思表示，只要沒(méi)有其他無(wú)效因素，一般應(yīng)認(rèn)定有效。但對(duì)于第三人能否對(duì)合同效力提出異議，要具體分析。對(duì)于為了工商虛假登記或逃稅等規(guī)避法律法規(guī)中的「陰合同」，不應(yīng)否認(rèn)該合同的效力，但要根據(jù)合同內(nèi)容重新登記、補(bǔ)繳稅款。對(duì)于為了阻止其他股東優(yōu)先受讓權(quán)中的「陰合同」，因?yàn)樵摵贤穆男斜貙p害其他股東的合法權(quán)利，其他股東可以申請(qǐng)法院予以撤銷(xiāo)，使該合同歸于無(wú)效。

34 能否通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)?/span>

視具體情況而定。 由于土地使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓受到法律的嚴(yán)格限制，且手續(xù)繁瑣，稅負(fù)較重，因此越來(lái)越多的土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓希望以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式實(shí)現(xiàn)。

針對(duì)能否以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式實(shí)現(xiàn)土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓的問(wèn)題，司法實(shí)踐中主要有兩種意見(jiàn)。一種意見(jiàn)認(rèn)為，該行為系以合法形式掩蓋非法目的，即當(dāng)事人的真實(shí)意思為轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)，但因法律的強(qiáng)制性規(guī)定而無(wú)法以土地使用權(quán)直接轉(zhuǎn)讓的方式實(shí)現(xiàn)，因此以另一個(gè)法律行為（轉(zhuǎn)讓股權(quán)）掩蓋真意，以實(shí)現(xiàn)同一效果。此外，此種行為惡意規(guī)避?chē)?guó)家關(guān)于房地產(chǎn)法（主要是《城市房地產(chǎn)管理法》第三十八條的規(guī)定）和稅法的相關(guān)規(guī)定，屬于規(guī)避法律的行為，因此應(yīng)當(dāng)認(rèn)定無(wú)效。

另一種意見(jiàn)認(rèn)為， 該行為合法有效，理由在于，公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓是公司法所保護(hù)的法律行為，股權(quán)轉(zhuǎn)讓并不導(dǎo)致土地使用權(quán)權(quán)屬的轉(zhuǎn)移，土地仍是原公司的財(cái)產(chǎn)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為與土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓行為彼此之間相互獨(dú)立、毫不相關(guān)。任何股權(quán)變動(dòng)都會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)控制狀態(tài)的變化，不能僅因股權(quán)轉(zhuǎn)讓而導(dǎo)致的對(duì)于特定資產(chǎn)的間接控制就否定行為本身的效力。同時(shí)，稅法制度允許當(dāng)事人在不違反法律的強(qiáng)制規(guī)定的情況下合理避稅。如果認(rèn)定此類(lèi)行為無(wú)效，將會(huì)削弱股權(quán)的流通性，違反公司制度的基本特征，影響交易安全和效率。

35 涉港澳股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛由何地管轄權(quán)？適用何地法律？

在中華人民共和國(guó)領(lǐng)域內(nèi)履行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，履行地法院有管轄權(quán)。

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理涉外民事或商事合同糾紛案件法律適用若干問(wèn)題的規(guī)定》第八條第（四）項(xiàng)規(guī)定，中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)、中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)、外商獨(dú)資企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓合同在中華人民共和國(guó)領(lǐng)域內(nèi)履行，則適用中華人民共和國(guó)法律。

36 公司同意轉(zhuǎn)讓股權(quán)的決議被判決無(wú)效，是否影響已經(jīng)轉(zhuǎn)讓的股權(quán)？

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易中應(yīng)區(qū)分股東內(nèi)部轉(zhuǎn)讓與外部轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑑?nèi)外有別予以處理。 如果轉(zhuǎn)讓行為發(fā)生在公司內(nèi)部，公司關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的決議被判決無(wú)效、撤銷(xiāo)或不存在后，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同喪失效力，股權(quán)回歸到轉(zhuǎn)讓前的狀態(tài)。對(duì)決議瑕疵負(fù)有責(zé)任的股東應(yīng)向無(wú)過(guò)錯(cuò)的股東承擔(dān)損害賠償責(zé)任。

如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司以外的第三人，應(yīng)盡量適用代表權(quán)、表見(jiàn)代理等法則保護(hù)因信賴(lài)公司決議有效而交易的善意第三人的利益，股權(quán)轉(zhuǎn)讓不必然回歸到轉(zhuǎn)讓前的狀態(tài)：當(dāng)?shù)谌藶樯埔鈺r(shí)，必須保護(hù)第三人合理信賴(lài)?yán)?，股?quán)轉(zhuǎn)讓的結(jié)果不受影響；當(dāng)?shù)谌嗣髦娟P(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的決議存在瑕疵而受讓股權(quán)的，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓的結(jié)果不應(yīng)被確認(rèn)。

37 職工股能否轉(zhuǎn)讓?zhuān)?/span>

在改制企業(yè)中，大量職工以職工持股會(huì)的形式持有公司股權(quán)。部分職工將股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓?zhuān)茏屓艘蠊緦⒆约旱怯洖楣蓶|，公司予以拒絕，受讓人即要求撤銷(xiāo)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同或主張股權(quán)轉(zhuǎn)讓無(wú)效。對(duì)此種轉(zhuǎn)讓的性質(zhì)及效力實(shí)踐中爭(zhēng)議很大。

要正確解決這個(gè)爭(zhēng)議，關(guān)鍵是要明確轉(zhuǎn)讓標(biāo)的的性質(zhì)。 在職工、職工持股會(huì)和公司之間形成的3方關(guān)系，其性質(zhì)并不是委托代理，而應(yīng)當(dāng)屬于信托。因?yàn)槁毠さ墓蓹?quán)已轉(zhuǎn)移到職工持股會(huì)的名下，職工持股會(huì)是以自己的名義持有公司的股權(quán)的，股權(quán)的受益則由職工享有。職工屬于信托關(guān)系中的委托人，也是受益人，而職工持股會(huì)則屬于受托人。因此，作為登記在冊(cè)的公司股東是職工持股會(huì)，而不是職工，職工不應(yīng)直接作為公司的股東來(lái)確認(rèn)。職工所持有的，只是在職工持股會(huì)中的信托份額，所轉(zhuǎn)讓的只是信托份額的受益權(quán)，其效力應(yīng)當(dāng)按照信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定予以判定。實(shí)踐中把信托誤認(rèn)為是委托，或者以職工股不能直接登記為公司股東為由認(rèn)定轉(zhuǎn)讓合同無(wú)效或撤銷(xiāo)的，屬于適用法律不當(dāng)。

38 干股能否轉(zhuǎn)讓?zhuān)?/span>

不能。 「干股」是一種俗稱(chēng)，是指不實(shí)際出資或用勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)等不符合《公司法》規(guī)定出資形式的要素出資，而占用公司一定比例的股份的股東。由于干股股東并沒(méi)有按《公司法》的要求出資驗(yàn)證，也沒(méi)有登記在公司股東名冊(cè)，不是真正意義上的股東，也不擁有股份股權(quán)，因此不能對(duì)干股進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。事實(shí)上，干股是一種公司的分紅協(xié)議，而不是真正的股權(quán)。

39 股權(quán)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致公司股份轉(zhuǎn)歸一人該如何處理？

股權(quán)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致公司股份轉(zhuǎn)歸一人的，導(dǎo)致公司形式發(fā)生了變更，應(yīng)作出股東會(huì)決議，并按法律規(guī)定應(yīng)依法辦理變更登記。

40 夫妻離婚侵害共同所有的股權(quán)該如何處理？

夫妻雙方分割共同財(cái)產(chǎn)中的股票及未上市股份有限公司股份時(shí)，協(xié)商不成或者按市價(jià)分配有困難的，人民法院可以根據(jù)數(shù)量按比例分配。

人民法院審理離婚案件，涉及分割夫妻共同財(cái)產(chǎn)中以一方名義在有限責(zé)任公司的出資額，另一方不是該公司股東的，按以下情形分別處理：

第一， 夫妻雙方協(xié)商一致將出資額部分或者全部轉(zhuǎn)讓給該股東的配偶，過(guò)半數(shù)股東同意、其他股東明確表示放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的，該股東的配偶可以成為該公司股東；

第二， 夫妻雙方就出資額轉(zhuǎn)讓份額和轉(zhuǎn)讓價(jià)格等事項(xiàng)協(xié)商一致后，過(guò)半數(shù)股東不同意轉(zhuǎn)讓?zhuān)敢庖酝葍r(jià)格購(gòu)買(mǎi)該出資額的，人民法院可以對(duì)轉(zhuǎn)讓出資所得財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分割。過(guò)半數(shù)股東不同意轉(zhuǎn)讓?zhuān)膊辉敢庖酝葍r(jià)格購(gòu)買(mǎi)該出資額的，視為其同意轉(zhuǎn)讓?zhuān)摴蓶|的配偶可以成為該公司股東。

                                                                                       （ 來(lái)源：中國(guó)投行俱樂(lè)部）