中基協(xié)發(fā)布企業(yè)應(yīng)收賬款、融資租賃債權(quán)、PPP+ABS業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作細(xì)則（二）

二、融資租賃債權(quán)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù) 盡職調(diào)查工作細(xì)則

第一章 總則

第一條   為規(guī)范融資租賃債權(quán)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查工作，提高盡職調(diào)查工作質(zhì)量，根據(jù)《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》、《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作指引》、《資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指引》等相關(guān)規(guī)定，制定本細(xì)則。

第二條   以融資租賃債權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)或基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流來(lái)源開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，適用本細(xì)則。本細(xì)則未作規(guī)定的，依照《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作指引》及各交易場(chǎng)所《融資租賃債權(quán)資產(chǎn)支持證券掛牌條件確認(rèn)指南》的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

本細(xì)則所稱融資租賃債權(quán)，是指融資租賃公司依據(jù)融資租賃合同對(duì)債務(wù)人（承租人）享有的租金債權(quán)、附屬擔(dān)保權(quán)益（如有）及其他權(quán)利（如有）。  

第二章 對(duì)業(yè)務(wù)參與人的盡職調(diào)查  

第三條   對(duì)原始權(quán)益人的盡職調(diào)查包括但不限于：

（一）基本情況：原始權(quán)益人的設(shè)立、存續(xù)情況；主體評(píng)級(jí)情況（如有）；股權(quán)結(jié)構(gòu)、控股股東及實(shí)際控制人；組織結(jié)構(gòu)、公司治理及內(nèi)部控制等；內(nèi)部授權(quán)情況；原始權(quán)益人開(kāi)展業(yè)務(wù)是否滿足相關(guān)主管部門監(jiān)管要求、正式運(yùn)營(yíng)期限、是否具備風(fēng)險(xiǎn)控制能力；業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)是否合法合規(guī)。

（二）原始權(quán)益人是否為境內(nèi)外上市公司或者境內(nèi)外上市公司的子公司。為境內(nèi)外上市公司子公司的，其總資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入或凈資產(chǎn)等指標(biāo)占上市公司的比重。

（三）主營(yíng)業(yè)務(wù)情況及財(cái)務(wù)狀況：原始權(quán)益人所在行業(yè)的相關(guān)情況；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位比較分析；最近三年各項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)情況、財(cái)務(wù)報(bào)表及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析、資本市場(chǎng)公開(kāi)融資情況及歷史信用表現(xiàn)；主要債務(wù)情況、授信使用狀況及對(duì)外擔(dān)保情況；對(duì)于設(shè)立未滿三年的，提供自設(shè)立起的相關(guān)情況。

管理人應(yīng)當(dāng)核查會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)原始權(quán)益人近三年財(cái)務(wù)報(bào)告出具的審計(jì)意見(jiàn)（成立未滿三年的自公司設(shè)立起）。會(huì)計(jì)師事務(wù)所曾出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的，管理人應(yīng)當(dāng)查閱原始權(quán)益人董事會(huì)(或者法律法規(guī)及公司章程規(guī)定的有權(quán)機(jī)構(gòu))關(guān)于非標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告涉及事項(xiàng)處理情況的說(shuō)明以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所及注冊(cè)會(huì)計(jì)師關(guān)于非標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的補(bǔ)充意見(jiàn)。管理人應(yīng)當(dāng)分析相關(guān)事項(xiàng)對(duì)原始權(quán)益人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。

（四）資信情況：管理人及項(xiàng)目律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)核查原始權(quán)益人及其實(shí)際控制人最近兩年是否存在因嚴(yán)重違法失信行為，被有權(quán)部門認(rèn)定為失信被執(zhí)行人、失信生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位或者其他失信單位，并被暫停或限制進(jìn)行融資的情形。管理人及律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)就上述事項(xiàng)是否影響原始權(quán)益人進(jìn)行融資展開(kāi)核查，并在專項(xiàng)計(jì)劃文件中發(fā)表明確意見(jiàn)。

（五）業(yè)務(wù)開(kāi)展情況:包括但不限于主營(yíng)業(yè)務(wù)概況、業(yè)務(wù)開(kāi)展的時(shí)間、經(jīng)營(yíng)模式、承租人集中度、行業(yè)分布、期限分布、盈利和現(xiàn)金流的穩(wěn)定性、業(yè)務(wù)開(kāi)展的資金來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模、既有負(fù)債、或有負(fù)債等情況，以及近五年或者成立以來(lái)（若成立未滿五年）融資租賃業(yè)務(wù)的展期、早償、逾期、違約以及違約后回收等情況的定義、具體計(jì)算方式及相關(guān)歷史數(shù)據(jù)。

（六）風(fēng)險(xiǎn)控制制度:包括但不限于風(fēng)險(xiǎn)分類管理制度、承租人信用評(píng)估制度、事后追償和處置制度、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提情況及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比重等。其中關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)分類管理制度，應(yīng)當(dāng)就其分類管理標(biāo)準(zhǔn)、定義、方式等進(jìn)行核查。

（七）持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力：如原始權(quán)益人需承擔(dān)基礎(chǔ)資產(chǎn)回收款轉(zhuǎn)付義務(wù)，或涉及循環(huán)購(gòu)買機(jī)制的，應(yīng)當(dāng)對(duì)原始權(quán)益人的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行分析。

（八）循環(huán)購(gòu)買：涉及循環(huán)購(gòu)買機(jī)制的，還應(yīng)當(dāng)對(duì)原始權(quán)益人可供購(gòu)買的資產(chǎn)規(guī)模與循環(huán)購(gòu)買額度的匹配性（循環(huán)購(gòu)買情形下）進(jìn)行分析。

循環(huán)購(gòu)買通過(guò)原始權(quán)益人信息化系統(tǒng)或提供信息化系統(tǒng)服務(wù)的資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行的，管理人應(yīng)當(dāng)對(duì)信息化系統(tǒng)的有效性、可靠性和穩(wěn)定性等進(jìn)行充分盡職調(diào)查，核查原始權(quán)益人或相關(guān)資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)信息化系統(tǒng)的功能機(jī)制、相關(guān)的IT權(quán)限和授權(quán)情況、循環(huán)購(gòu)買操作流程、系統(tǒng)的有效性、可靠性和穩(wěn)定性、系統(tǒng)應(yīng)急機(jī)制和備選方案等。

若原始權(quán)益人為特定原始權(quán)益人，則盡調(diào)結(jié)論需支撐原始權(quán)益人滿足如下要求：

（一）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)、原始權(quán)益人公司章程或者企業(yè)、事業(yè)單位內(nèi)部規(guī)章文件的規(guī)定；

（二）內(nèi)部控制制度健全；

（三）具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，無(wú)重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)；

（四）最近三年未發(fā)生重大違約、虛假信息披露或者其他重大違法違規(guī)行為；

（五）法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

若原始權(quán)益人為非特定原始權(quán)益人，管理人及律師事務(wù)所本著審慎的原則，可根據(jù)實(shí)際情況參考上述核查要點(diǎn)及相關(guān)要求對(duì)原始權(quán)益人展開(kāi)盡職調(diào)查。

第四條   對(duì)入池融資租賃債權(quán)中的重要債務(wù)人或現(xiàn)金流重要提供方，應(yīng)當(dāng)核查其主營(yíng)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、信用情況、償債能力、資信評(píng)級(jí)情況（如有）、與原始權(quán)益人的關(guān)聯(lián)關(guān)系及過(guò)往業(yè)務(wù)合作情況、租金歷史償付情況（如有）等。未達(dá)到重要債務(wù)人或現(xiàn)金流重要提供方要求但單筆未償還本金金額占比較大的，管理人應(yīng)當(dāng)結(jié)合對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃現(xiàn)金流影響情況，對(duì)其經(jīng)營(yíng)狀況及財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行必要的盡職調(diào)查。管理人及律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)核查重要債務(wù)人或現(xiàn)金流重要提供方（如有）最近兩年內(nèi)是否存在因嚴(yán)重違法失信行為，被有權(quán)部門認(rèn)定為失信被執(zhí)行人、重大稅收違法案件當(dāng)事人或涉金融嚴(yán)重失信人的情形。管理人及律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)就上述事項(xiàng)是否影響重要債務(wù)人或現(xiàn)金流重要提供方的償債能力進(jìn)行核查，并在專項(xiàng)計(jì)劃文件中發(fā)表明確意見(jiàn)。

盡調(diào)結(jié)論應(yīng)充分支撐重要債務(wù)人或現(xiàn)金流重要提供方具有較強(qiáng)的償債能力及償債意愿。

本細(xì)則所稱底層基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流重要提供方，指底層基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流單一提供方按照約定未支付現(xiàn)金流金額占基礎(chǔ)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流總額比例超過(guò)15%，或該單一提供方及其關(guān)聯(lián)方的未支付現(xiàn)金流金額合計(jì)占基礎(chǔ)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流總額比例超過(guò)20%的現(xiàn)金流提供方。

第五條   對(duì)不合格基礎(chǔ)資產(chǎn)的處置義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)核查其履職能力，包括但不限于基本情況、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、償債能力、資信情況和內(nèi)部授權(quán)情況，與基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)的業(yè)務(wù)制度、業(yè)務(wù)流程以及管理系統(tǒng)、管理人員、管理經(jīng)驗(yàn)等。

盡調(diào)結(jié)論應(yīng)充分支撐不合格基礎(chǔ)資產(chǎn)的處置義務(wù)人具有較強(qiáng)的履職能力及處置意愿。

不合格基礎(chǔ)資產(chǎn)系指在基準(zhǔn)日、專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立日或循環(huán)購(gòu)買日不符合合格標(biāo)準(zhǔn)或資產(chǎn)保證的基礎(chǔ)資產(chǎn)或?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃文件約定的其他不合格基礎(chǔ)資產(chǎn)。

第六條   對(duì)提供差額支付、保證擔(dān)保、流動(dòng)性支持等增信措施的增信主體的盡職調(diào)查包括但不限于：

（一）增信主體為法人或其他組織的，管理人應(yīng)當(dāng)核查增信機(jī)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)、實(shí)際控制人、與原始權(quán)益人的關(guān)聯(lián)關(guān)系情況、主營(yíng)業(yè)務(wù)情況、最近三年的凈資產(chǎn)、資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，主要債務(wù)情況，授信使用情況及累計(jì)對(duì)外擔(dān)保余額及其占凈資產(chǎn)的比例；對(duì)于設(shè)立未滿三年的，提供自設(shè)立起的相關(guān)情況。管理人及律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)核查增信機(jī)構(gòu)違法失信情況。增信機(jī)構(gòu)屬融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的,管理人及律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)核實(shí)其業(yè)務(wù)資質(zhì)以及是否滿足相關(guān)主管部門監(jiān)管要求；同時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)核查融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償余額。

（二）增信主體為自然人的，應(yīng)當(dāng)核查增信方資信狀況、代償能力、資產(chǎn)受限情況、對(duì)外擔(dān)保情況以及可能影響增信措施有效實(shí)現(xiàn)的其他信息。

（三）增信主體為原始權(quán)益人及其關(guān)聯(lián)方或重要債務(wù)人的，管理人應(yīng)當(dāng)結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性情況進(jìn)行詳細(xì)核查。增信主體為原始權(quán)益人控股股東或?qū)嶋H控制人的，還應(yīng)當(dāng)核查增信機(jī)構(gòu)所擁有的除原始權(quán)益人股權(quán)外其他主要資產(chǎn)，該部分資產(chǎn)的權(quán)利限制及是否存在后續(xù)權(quán)利限制安排。

盡調(diào)結(jié)論應(yīng)充分反映相關(guān)增信主體的資信水平及償付能力，確保其具備足夠的增信能力，并在觸發(fā)增信措施時(shí)能夠及時(shí)、有效履約。

第七條   提供抵押或質(zhì)押擔(dān)保的，管理人及律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)核查擔(dān)保物的法律權(quán)屬情況、相關(guān)主體提供抵質(zhì)押擔(dān)保的內(nèi)部決議情況、賬面價(jià)值和評(píng)估價(jià)值（如有）情況，已經(jīng)擔(dān)保的債務(wù)總余額以及抵押、質(zhì)押順序，擔(dān)保物的評(píng)估、登記、保管情況,并了解擔(dān)保物的抵押、質(zhì)押登記的可操作性等情況。

盡調(diào)結(jié)論應(yīng)充分支撐擔(dān)保物評(píng)估價(jià)值公允，存在順位抵押情況的應(yīng)確保其他順位抵押權(quán)人的知情權(quán)，若觸發(fā)擔(dān)保增信措施，應(yīng)確保擔(dān)保物可依法執(zhí)行處置。

第八條   債務(wù)人集中度較高的，管理人應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化對(duì)原始權(quán)益人、增信機(jī)構(gòu)及債務(wù)人的盡職調(diào)查要求，應(yīng)當(dāng)就增信合同、債務(wù)人底層現(xiàn)金流鎖定相關(guān)業(yè)務(wù)合同以及上述合同簽署的相關(guān)授權(quán)、審批等情況進(jìn)行充分盡職調(diào)查，發(fā)表明確的盡職調(diào)查意見(jiàn)。

盡調(diào)結(jié)論應(yīng)充分支撐基礎(chǔ)資產(chǎn)池債務(wù)人集中度較高的合理性，并應(yīng)當(dāng)設(shè)置有效的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施。

債務(wù)人集中度較高的情形包括：基礎(chǔ)資產(chǎn)池中相互之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的債務(wù)人數(shù)量低于10個(gè)，或單個(gè)債務(wù)人入池資產(chǎn)金額占比超過(guò)50%，或前5大債務(wù)人入池資產(chǎn)金額占比超過(guò)70%。上述債務(wù)人之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的，應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。

第九條   管理人應(yīng)當(dāng)核查資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)融資租賃相關(guān)的業(yè)務(wù)管理能力，包括但不限于回收租金的資金管理、附屬擔(dān)保權(quán)益及其他權(quán)利的管理（如有）、租賃項(xiàng)目的跟蹤評(píng)估等。

  第三章 對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的盡職調(diào)查  

第十條   對(duì)融資租賃債權(quán)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查可以采用逐筆盡職調(diào)查或者抽樣盡職調(diào)查兩種方法。

盡職調(diào)查范圍原則上應(yīng)當(dāng)覆蓋全部入池資產(chǎn)。入池資產(chǎn)符合筆數(shù)眾多、資產(chǎn)同質(zhì)性高、單筆資產(chǎn)占比較小等特征的，可以采用抽樣盡職調(diào)查方法。原則上，對(duì)于入池資產(chǎn)筆數(shù)少于50筆的資產(chǎn)池，應(yīng)當(dāng)采用逐筆盡職調(diào)查方法；對(duì)于入池資產(chǎn)筆數(shù)不少于50筆的資產(chǎn)池，可以采用抽樣盡職調(diào)查方法。

采用逐筆盡職調(diào)查方法的，應(yīng)當(dāng)對(duì)每一筆資產(chǎn)展開(kāi)盡職調(diào)查。

采用抽樣盡職調(diào)查方法的，管理人及其他中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)置科學(xué)合理的抽樣方法和標(biāo)準(zhǔn)，并對(duì)抽取樣本的代表性進(jìn)行分析說(shuō)明。對(duì)于對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)池有重要影響的入池資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)著重進(jìn)行抽樣調(diào)查。原則上，入池資產(chǎn)筆數(shù)在50筆以上，1萬(wàn)筆以下的，抽樣比例應(yīng)當(dāng)不低于百分之五，且筆數(shù)不低于50筆；入池資產(chǎn)筆數(shù)在1萬(wàn)至10萬(wàn)筆之間的，抽樣比例應(yīng)當(dāng)不低于千分之五，且筆數(shù)不低于200筆；入池資產(chǎn)筆數(shù)在10萬(wàn)筆及以上的，可結(jié)合基礎(chǔ)資產(chǎn)特征和對(duì)篩選基礎(chǔ)資產(chǎn)所依賴的技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行測(cè)試驗(yàn)證的結(jié)果，自行確定抽樣規(guī)模，且筆數(shù)不低于300筆。抽樣比例系抽樣樣本的未償還本金總額占入池資產(chǎn)未償還本金總額的比重。

第十一條   對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)形成與轉(zhuǎn)讓合法性的盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）原始權(quán)益人是否合法擁有基礎(chǔ)資產(chǎn)及對(duì)應(yīng)租賃物的所有權(quán)。除租賃物以原始權(quán)益人為權(quán)利人設(shè)立的擔(dān)保物權(quán)外，基礎(chǔ)資產(chǎn)及租賃物是否附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或者其他權(quán)利限制。租賃物狀況是否良好，是否涉及訴訟、仲裁、執(zhí)行或破產(chǎn)程序，或涉及國(guó)防、軍工或其他國(guó)家機(jī)密。對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)權(quán)屬、涉訴、權(quán)利限制和負(fù)擔(dān)等情況的調(diào)查，管理人及律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)通過(guò)相關(guān)系統(tǒng)查詢確認(rèn)基礎(chǔ)資產(chǎn)及其相關(guān)資產(chǎn)的權(quán)屬、涉訴、權(quán)利限制和負(fù)擔(dān)情況。

（二）基礎(chǔ)資產(chǎn)界定是否清晰，附屬擔(dān)保權(quán)益（如有）、其他權(quán)利（如有）及租賃物的具體內(nèi)容是否明確。

（三）基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及的租賃物及對(duì)應(yīng)租金是否可特定化，租金數(shù)額、支付時(shí)間是否明確。

（四）基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及的融資租賃債權(quán)是否基于真實(shí)、合法的交易活動(dòng)產(chǎn)生，交易對(duì)價(jià)是否公允，是否具備商業(yè)合理性?；A(chǔ)資產(chǎn)是否屬于《資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)面清單指引》列示的負(fù)面清單范疇，是否屬于以地方政府為直接或間接債務(wù)人、以地方融資平臺(tái)公司為債務(wù)人的基礎(chǔ)資產(chǎn)，是否存在違反地方政府債務(wù)管理相關(guān)規(guī)定的情形?；A(chǔ)資產(chǎn)涉及關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)對(duì)交易背景真實(shí)性、交易對(duì)價(jià)公允性重點(diǎn)核查。

（五）基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及的交易合同是否真實(shí)、合法、有效。出租人是否已經(jīng)按照合同約定向出賣人支付了租賃物購(gòu)買價(jià)款。是否存在出賣人針對(duì)租賃物所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給出租人提出合理抗辯事由。出租人是否已經(jīng)按照合同約定向承租人履行了合同項(xiàng)下的義務(wù)。相關(guān)租賃物是否已按照合同約定交付給承租人。租金支付條件是否已滿足，歷史租金支付情況是否正常。除以保證金沖抵租賃合同項(xiàng)下應(yīng)付租金外，承租人履行其租金支付義務(wù)是否存在抗辯事由和抵銷情形。

（六）按照國(guó)家法律法規(guī)規(guī)定租賃物的權(quán)屬應(yīng)當(dāng)?shù)怯浀?，原始?quán)益人是否已依法辦理相關(guān)登記手續(xù)。租賃物不屬于依法需要登記的財(cái)產(chǎn)類別，原始權(quán)益人是否在主管部門指定或行業(yè)組織鼓勵(lì)的相關(guān)的登記系統(tǒng)進(jìn)行融資租賃業(yè)務(wù)登記，登記的租賃物財(cái)產(chǎn)信息是否與融資租賃合同及租賃物實(shí)際狀況相符；對(duì)于租賃物權(quán)屬不隨基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給專項(xiàng)計(jì)劃的情形，管理人應(yīng)關(guān)注采取何種措施防止第三方獲得租賃物權(quán)屬。

（七）債務(wù)人集中度較高或租賃物涉及無(wú)形資產(chǎn)等情形的，管理人及律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)結(jié)合租賃物的性質(zhì)和價(jià)值、基礎(chǔ)資產(chǎn)的構(gòu)成、租賃本金、合同利率和服務(wù)費(fèi)、出租人與承租人的合同權(quán)利和義務(wù)，對(duì)入池資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的租賃物買賣合同及融資租賃合同的商業(yè)合理性、相關(guān)財(cái)產(chǎn)作為租賃物是否符合相關(guān)法律法規(guī)等進(jìn)行專項(xiàng)核查，并出具核查意見(jiàn)。商業(yè)合理性核查，包括但不限于租賃物評(píng)估價(jià)值、租賃物的可處置性、租賃物買賣合同的交易對(duì)價(jià)、融資租賃合同的租金確定的依據(jù)及合理性等情況。

盡調(diào)結(jié)論應(yīng)充分支撐基礎(chǔ)資產(chǎn)的交易基礎(chǔ)真實(shí)、交易對(duì)價(jià)公允，符合法律法規(guī)規(guī)定，權(quán)屬明確，可以產(chǎn)生獨(dú)立、持續(xù)、穩(wěn)定、可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流，且現(xiàn)金流可特定化。

第十二條   管理人應(yīng)當(dāng)統(tǒng)計(jì)分析基礎(chǔ)資產(chǎn)池的基本情況，包括但不限于租賃業(yè)務(wù)形式占比情況（直接租賃、售后回租等）、租賃物描述等情況、原始權(quán)益人在獲取租賃物時(shí)的付款情況、租賃物交付情況、租賃物投保情況、承租人租金歷史償付情況（如有）、債務(wù)人行業(yè)及地區(qū)分布、入池資產(chǎn)信用等級(jí)分布（如有）、未償本金余額分布、剩余期限分布、利率與計(jì)息方式、租金償還方式及分布、首付款比例分布（如有）、擔(dān)保人、擔(dān)保形式及擔(dān)保物/保證金對(duì)債務(wù)的覆蓋比例（如有）、保證金收取及管理情況、債務(wù)人數(shù)量及集中度、重要債務(wù)人情況（包括但不限于重要債務(wù)人對(duì)應(yīng)基礎(chǔ)資產(chǎn)的本金總額、本金余額、賬齡、期限、還款計(jì)劃安排、地區(qū)、行業(yè)等具體信息）、關(guān)聯(lián)交易筆數(shù)與金額及其占比、關(guān)聯(lián)方情況等。

第十三條   管理人及中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)核查基礎(chǔ)資產(chǎn)所涉租賃合同的相關(guān)約定?；A(chǔ)資產(chǎn)所涉租賃合同中存在采用浮動(dòng)利率計(jì)息方式的，管理人應(yīng)當(dāng)核查該等利率的浮動(dòng)方式與基準(zhǔn)利率的關(guān)系等相關(guān)信息，并分析利率浮動(dòng)是否會(huì)對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃的超額利差增信方式產(chǎn)生影響。對(duì)租金利率的設(shè)定，管理人應(yīng)當(dāng)核查是否符合最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的規(guī)定。管理人應(yīng)當(dāng)核查基礎(chǔ)資產(chǎn)所涉及提前退租的相關(guān)約定，包括但不限于提前退租的條件，提前退租是否可以減免租賃利息和相關(guān)費(fèi)用等。

盡調(diào)結(jié)論應(yīng)充分支撐基礎(chǔ)資產(chǎn)所涉底層租賃合同相關(guān)條款設(shè)置合法合規(guī)，浮動(dòng)計(jì)息及提前退租情形下，對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流穩(wěn)定歸集不產(chǎn)生較大影響。

第十四條   管理人或現(xiàn)金流預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)（如有）應(yīng)當(dāng)采集分析原始權(quán)益人融資租賃債權(quán)歷史表現(xiàn)數(shù)據(jù)，并充分考慮基礎(chǔ)資產(chǎn)違約率、違約回收率、提前退租、預(yù)期收益率變動(dòng)和相關(guān)稅費(fèi)是否由專項(xiàng)計(jì)劃承擔(dān)等因素對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的影響，在此基礎(chǔ)上出具相應(yīng)專業(yè)意見(jiàn)。

第十五條   對(duì)融資租賃債權(quán)賬戶安排的盡職調(diào)查包括收款賬戶信息、收款賬戶是否用于其他資金往來(lái)、承租人的付款方式等。

盡調(diào)結(jié)論應(yīng)充分支撐專項(xiàng)計(jì)劃能夠建立相對(duì)封閉、獨(dú)立的基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集機(jī)制，保證現(xiàn)金流回款路徑清晰明確，切實(shí)防范專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)與其他資產(chǎn)混同以及被侵占、挪用等風(fēng)險(xiǎn)。

第十六條   循環(huán)購(gòu)買的入池資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由管理人、律師事務(wù)所等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)確認(rèn)是否符合入池標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)入池資產(chǎn)進(jìn)行充分盡職調(diào)查。  

第四章 附則  

第十七條  管理人和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)通過(guò)如下途徑對(duì)相關(guān)主體違法失信情況進(jìn)行核查：

（一）通過(guò)央行出具的《企業(yè)信用報(bào)告》、被執(zhí)行人信息查詢系統(tǒng)、最高人民法院的“全國(guó)法院失信被執(zhí)行人名單信息公布與查詢系統(tǒng)”等查詢相關(guān)主體資信情況；

（二）通過(guò)應(yīng)急管理部政府網(wǎng)站、生態(tài)環(huán)境部政府網(wǎng)站、國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局政府網(wǎng)站、國(guó)家發(fā)展改革委和財(cái)政部網(wǎng)站、“信用中國(guó)”網(wǎng)站和國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)等查詢相關(guān)主體是否存在安全生產(chǎn)領(lǐng)域、環(huán)境保護(hù)領(lǐng)域、產(chǎn)品質(zhì)量領(lǐng)域、財(cái)政性資金管理使用領(lǐng)域失信記錄；

（三）通過(guò)稅務(wù)機(jī)關(guān)門戶網(wǎng)站、“信用中國(guó)”網(wǎng)站和國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)等查詢相關(guān)主體是否為重大稅收違法案件當(dāng)事人；

（四）其他可查詢相關(guān)主體違約失信情況的途徑。

第十八條   本細(xì)則由中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)解釋，并將根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展情況不定期修訂并發(fā)布更新版本。

第十九條   本細(xì)則自發(fā)布之日起施行。

（來(lái)源：商業(yè)保理資訊）