產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)有機(jī)會,供應(yīng)鏈金融才有大發(fā)展

企業(yè)以盈利為目的，運(yùn)用生產(chǎn)要素，生產(chǎn)商品，并通過交易換取價值回報。

社會化分工協(xié)作，并服務(wù)于商品價值交換與貿(mào)易，形成了供應(yīng)鏈體系。

因此，從宏觀和產(chǎn)業(yè)的角度觀察，終端商品在對應(yīng)供應(yīng)鏈中的產(chǎn)出過程，更像是一個由價值流增值，及通過交易分配利潤驅(qū)動的業(yè)務(wù)流過程。

而在該業(yè)務(wù)流的上下游中涉及的各企業(yè)主體之間，則是通過信息流、物流和資金流發(fā)生聯(lián)系的。

地理、時間、操作、天氣等客觀因素，及一些其他主觀因素，都會導(dǎo)致供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的信息流、物流和資金流無法匹配一致，放大了一段環(huán)節(jié)的風(fēng)險，降低了一段環(huán)節(jié)的效率。

因此，這種商業(yè)流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)中，業(yè)務(wù)與物流、資金流、信息流的 脫節(jié) ，也給行業(yè)帶來了很多機(jī)遇，而 供應(yīng)鏈金融 就是其中之一。

單純從資金和信貸投放方的角度思考，行業(yè)內(nèi)的一類共識是，供應(yīng)鏈金融是指資金方根據(jù)特定供應(yīng)鏈上的真實貿(mào)易背景和主導(dǎo)企業(yè)信用水平，以貿(mào)易行為所產(chǎn)生的未來確定現(xiàn)金流為直接還款來源，配合短期金融產(chǎn)品和封閉操作進(jìn)行的融資業(yè)務(wù)。

簡單來說，就是資金流的脫節(jié)與不匹配，導(dǎo)致環(huán)節(jié)中一批企業(yè)有資金壓力和風(fēng)險。

這個時候，如果有匹配規(guī)模的資金，能夠投放在供應(yīng)鏈資金流斷層環(huán)節(jié)，舒緩這些企業(yè)的資金緊張局面，并依靠未來到位的貿(mào)易資金流進(jìn)行封閉自償，可以稱為供應(yīng)鏈金融。

深圳發(fā)展銀行（平安銀行）是國內(nèi)規(guī)模化發(fā)展供應(yīng)鏈金融與貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的先行者。06年開始，從“1+N-基于核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)“開始，相關(guān)的營銷理念和設(shè)計技巧深入人心。

供應(yīng)鏈金融誕生雖早，但一直受限于操作成本、科技水平、政策條件、批量落地等因素限制，推廣運(yùn)作阻力較大，贈策層面也未能得到足夠重視。

而得益于近年來各項新興科技的崛起，包括信息與數(shù)字化的幫助，以及大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈的落地，從2015年開始，國內(nèi)才掀起行業(yè)熱潮，供應(yīng)鏈金融才在近幾年快速發(fā)展。

但是數(shù)年時間過去了，有了信息化的助力，業(yè)務(wù)雖然看似搞得如火如荼，但這個行業(yè)依然案例多、模式多，一旦涉及到批量落地和標(biāo)準(zhǔn)化推廣方面，大部分仍然 雷聲大雨點(diǎn)小 。

此時，心理不禁畫上了疑問：“這些年，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展究竟遇到什么 瓶頸 了？”

先簡單說說金融的故事。

貨幣是金融的基礎(chǔ)，可以理解為，這是財產(chǎn)所有者與市場關(guān)于交換權(quán)的契約，因此他可以充當(dāng)商品和價值交換的媒介，可以用與貯存價值。

因此，可以抽象理解為，貨幣也是一種特殊功能的“ 通用標(biāo)準(zhǔn)化商品 ”，而金融就是經(jīng)營這種特殊商品流通的活動。

而這種特殊商品的標(biāo)準(zhǔn)化，是由一個國家和地區(qū)的法幣系統(tǒng)確立的。

在這套體系中，由該地區(qū)國家銀行（央行）發(fā)行，以國家信用保證的法幣，就是我們通識的貨幣。

法幣體系中，基礎(chǔ)的貨幣，通過貨幣發(fā)行的方式產(chǎn)生于央行并投放進(jìn)市場，而央行的的直接后臺是誰，不言而喻了。

基礎(chǔ)貨幣的本質(zhì)，就是央行代表他的后臺發(fā)行的債務(wù)憑證，由央行資產(chǎn)負(fù)債表另一端的資產(chǎn)業(yè)務(wù)供給出來的。

隨著經(jīng)濟(jì)增長和社會生產(chǎn)價值增加，為了與增加匹配，需要合理新增貨幣投放，來滿足社會對貨幣的增量需求，這是一種能力和愿望的統(tǒng)一。

另一方面，社會成員中的公眾和企業(yè)，對貨幣的持有和需求，受制于風(fēng)險、認(rèn)知及各種客觀因素左右，會有潛在流動的驅(qū)動需求。

比如有人想安穩(wěn)出借理財換取平穩(wěn)收益，有人想舉債投資換取未來更高收益，而利息，就是對債權(quán)人在一段確定的時間內(nèi)不使用這些貨幣的一種報酬。

因此， 利率 就是持有貨幣的 代價 ，存款是暫時失去貨幣持有權(quán)利的報酬，所以說貨幣的價格就是利率。

完全市場中，貨幣的供給需求，決定了利率的市場價格，經(jīng)營資金和貨幣流通的重要機(jī)構(gòu)主體，就是商業(yè)銀行。

商業(yè)銀行通過信用中介的職能，吸收存款并投放貸款，實現(xiàn)資本盈余和短缺之間的融通，改變了流動貨幣的使用權(quán)和流向。

看起來，貨幣資金的流通，和商品供應(yīng)鏈的流通確實很象，當(dāng)然，經(jīng)營這個生意的主體，還有其他的非銀金融機(jī)構(gòu)，以及在銀行及機(jī)構(gòu)間流通的渠道。

商業(yè)銀行還有一項的職能，叫 貨幣創(chuàng)造 。

商業(yè)銀行從公眾或企業(yè)手中吸收富裕貨幣，形成存款后并同步經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)，貸款被支付使用，又會以存款形式回流進(jìn)銀行。

在這樣的循環(huán)過程中，理論上是可以無限派生出貨幣的，本質(zhì)是憑借銀行信用通過資產(chǎn)擴(kuò)張方式，創(chuàng)造出了新的社會貨幣供給，叫做派生貨幣。

當(dāng)然，現(xiàn)實的情況是商業(yè)銀行吸收存款后，需要向央行存繳一定比例（貨幣乘數(shù)）的準(zhǔn)備金，來限制信貸投放和貨幣創(chuàng)造的無限擴(kuò)張。

研究產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，你會發(fā)現(xiàn)這是一個 資源配置和優(yōu)化的過程 ，從企業(yè)間供應(yīng)鏈進(jìn)化升級，到產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的成型，整個歷程亦是一項長期、復(fù)雜且不斷演化的 系統(tǒng)工程 。

而產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的發(fā)展成型，則是合作關(guān)聯(lián)方在博弈和共贏的制衡下，演化交替形成的。

當(dāng)然，無論是增長、衰退，還是周期輪動，因貨幣政策、投資趨勢、科技創(chuàng)新、人為因素、自然環(huán)境等影響，產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈內(nèi)外的演化發(fā)展也一定是動態(tài)的。

市場化的發(fā)展競爭趨勢中，都有集中資源和形成托拉斯的苗頭，演化競爭的結(jié)果是，大部分行業(yè)供應(yīng)鏈中，基本都有核心企業(yè)的出現(xiàn)。

而行業(yè)鏈條中的核心企業(yè)，或者想成為核心的企業(yè)，為了保持或增加自身及關(guān)聯(lián)上下游整體競爭性和健康度，會一直進(jìn)行供應(yīng)鏈的 動態(tài) 系統(tǒng)優(yōu)化。

半成品是自制還是外包？物流中心建在哪里？庫存應(yīng)該設(shè)置多少天？渠道價格定多少合適？選擇哪家供應(yīng)商來供貨？需要儲備多少產(chǎn)能來應(yīng)對銷售高峰？調(diào)整采購頻率和采購周期會對成本和交付有多大影響？今年采取哪種渠道代理模式？哪個問題是應(yīng)該被優(yōu)先解決的？

因此， 供應(yīng)鏈優(yōu)化 的過程，就是企業(yè)決策者不斷 權(quán)衡和決策的動態(tài)過程 。

從理想化的角度，需要考慮網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)能規(guī)劃、倉儲布局、滯銷風(fēng)險、資金匹配、生產(chǎn)成本等，整個過程是企業(yè)在尋求資產(chǎn)效率及生產(chǎn)要素配置最優(yōu)解的過程。

當(dāng)然，對資金可得性和成本的控制，是一個企業(yè)核