25年，中國(guó)保理長(zhǎng)河的足跡

中國(guó)保理業(yè)務(wù)量已躍居全球第一，成為名符其實(shí)的全球保理大國(guó)，并在全球保理市場(chǎng)中占據(jù)著舉足輕重的地位。

歷經(jīng) 25 年的發(fā)展，中國(guó)保理業(yè)務(wù)有效地幫助企業(yè)盤活應(yīng)收賬款、緩解企業(yè)資金占?jí)呵闆r，并在一定程度上減輕了中小企業(yè)融資難問(wèn)題，在促進(jìn)貿(mào)易、助推我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。然而，這卓越成就的背后，源自中國(guó)保理每一步的負(fù)重前行。

從零到世界領(lǐng)先的突破

近年來(lái)，保理業(yè)務(wù)在全球發(fā)展迅猛。盡管中國(guó)起步略晚，卻后來(lái)者居上，目前保理業(yè)務(wù)量已躍居全球第一，成為名副其實(shí)的全球保理大國(guó)，并在全球保理市場(chǎng)中占據(jù)著舉足輕重的地位。

回顧中國(guó)保理行業(yè)發(fā)展的歷史， 1987 年 10 月，中國(guó)銀行與 DISKO FACTORING BANK （德國(guó)貼現(xiàn)和貸款公司）簽署國(guó)際保理總協(xié)議，中國(guó)保理業(yè)務(wù)開(kāi)始萌芽； 1993 年，中國(guó)銀行成為國(guó)內(nèi)最早加入 FCI 的會(huì)員單位，率先在國(guó)內(nèi)開(kāi)辦了國(guó)際保理業(yè)務(wù)，中國(guó)保理業(yè)務(wù)正式啟動(dòng)。

在保理初步發(fā)展階段，我國(guó)保理業(yè)務(wù)規(guī)模、品種及服務(wù)水平都與國(guó)際同業(yè)相去甚遠(yuǎn)。 FCI 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示， 1993 年至 1999 年，我國(guó)每年的保理業(yè)務(wù)量不足 1 億美元，經(jīng)過(guò) 7 年的發(fā)展，方于 2000 年突破了 1 億美元，達(dá)到 1.97 億美元。受全球經(jīng)濟(jì)不振、國(guó)際貿(mào)易萎縮的影響，全球保理業(yè)務(wù)自 2009 年以來(lái)增速逐年放緩，中國(guó)同樣受到影響。然而，值得銘記的是在逆境中，中國(guó)保理于 2011 年迎來(lái)了令世界矚目的表現(xiàn)，保理業(yè)務(wù)量首次超過(guò)英國(guó)，躍居全球第一，并連續(xù)保持三年。

此后， 2015 ~ 2016 年期間，受累于全球經(jīng)濟(jì)及貿(mào)易增速持續(xù)下行、世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力、經(jīng)濟(jì)周期對(duì)貿(mào)易規(guī)模的影響、貿(mào)易保護(hù)主義抬頭等因素，盡管全球保理業(yè)務(wù)規(guī)模仍是高總量運(yùn)行，但受到中國(guó)保理業(yè)務(wù)量大幅下降的影響， 2016 年，全球保理業(yè)務(wù)規(guī)模首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，不過(guò)，中國(guó)的保理業(yè)務(wù)量當(dāng)年仍位居全球第二。 2016 年，中國(guó)保理業(yè)務(wù)量為 1.72 萬(wàn)億元人民幣，同比下降 40.07% 。其中國(guó)際保理業(yè)務(wù)量 694.25 億美元，同比下降 43.09% ；國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)量 1.23 萬(wàn)億元人民幣，同比下降 40.99% 。

2017 年，全球貿(mào)易出現(xiàn)回暖跡象，而新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體是帶動(dòng)全球貿(mào)易復(fù)蘇的關(guān)鍵角色。經(jīng)過(guò) 25 年的發(fā)展，根據(jù) FCI 統(tǒng)計(jì)結(jié)果，中國(guó)保理業(yè)務(wù)量在 2017 年止跌企穩(wěn)，達(dá)到 3.04 萬(wàn)億元人民幣，增幅顯著，較 2016 年增長(zhǎng) 34% ，占全球保理業(yè)務(wù)量的 15.6% ，重新成為全球第一大保理市場(chǎng)。與此同時(shí)，中國(guó)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)也飛速增長(zhǎng)。

根據(jù)《中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展報(bào)告 (2017) 》， 2017 年我國(guó)商業(yè)保理業(yè)務(wù)量達(dá) 1 萬(wàn)億元人民幣，連續(xù) 5 年實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，對(duì)中國(guó)整體的保理業(yè)務(wù)量貢獻(xiàn)突出。 2017 年， FCI 修正了其前期對(duì)中國(guó)保理業(yè)務(wù)量 2820 億歐元的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，首次納入非銀行金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)量，修正后的統(tǒng)計(jì)結(jié)果為 4055.37 億歐元，扭轉(zhuǎn)了原來(lái)較上一年下降 7% 的統(tǒng)計(jì)數(shù)值為 34% 的正增長(zhǎng)，并使亞太地區(qū)也出現(xiàn)了 9% 的正增長(zhǎng)。這一轉(zhuǎn)換來(lái)自于中國(guó)商業(yè)保理的貢獻(xiàn)。

伴隨著保理規(guī)模的發(fā)展，中國(guó)的銀行保理業(yè)務(wù)組織架構(gòu)、運(yùn)營(yíng)制度等日趨完善，專業(yè)素質(zhì)不斷提高，商業(yè)保理也在摸索中前行。在 FCI 歷年評(píng)比中，中國(guó)的銀行曾多次獲得獎(jiǎng)項(xiàng)并長(zhǎng)期蟬聯(lián)全球業(yè)務(wù)量第一；中國(guó)銀行業(yè)代表長(zhǎng)期任職 FCI 管理層，有較強(qiáng)話語(yǔ)權(quán)。

從零散到規(guī)范化

保理業(yè)務(wù)的規(guī)范化對(duì)于保理行業(yè)的健康發(fā)展至關(guān)重要。近 10 年以來(lái)，銀行保理及商業(yè)保理的行業(yè)自律機(jī)制組織及監(jiān)管機(jī)構(gòu)在保理行業(yè)規(guī)范方面均做出了系列舉措。

在銀行保理業(yè)務(wù)規(guī)范方面，為引導(dǎo)保理行業(yè)自律發(fā)展， 2006 年 11 月，由中國(guó)銀行牽頭，光大銀行、中信銀行等 12 家中外資銀行在北京共同成立了我國(guó)第一個(gè)保理業(yè)務(wù)同業(yè)組織“中國(guó)保理商協(xié)會(huì)”。

2009 年 3 月 10 日，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)在“中國(guó)保理商協(xié)會(huì)”基礎(chǔ)上組建“中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)保理專業(yè)委員會(huì)”（ FAC ），陸續(xù)制定了《中國(guó)銀行業(yè)保理業(yè)務(wù)自律公約》《中國(guó)銀行業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)范》《國(guó)內(nèi)雙保理業(yè)務(wù)合作協(xié)議范本 V1.0 （試行）》等規(guī)章，指導(dǎo)銀行保理業(yè)的健康有序發(fā)展。

同時(shí)，為規(guī)范銀行保理業(yè)務(wù)， 2014 年 4 月，銀監(jiān)會(huì)頒布了《商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（銀監(jiān)會(huì) 5 號(hào)令）等制度，對(duì)商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)做了較為全面細(xì)致的監(jiān)管規(guī)范要求，成為銀行辦理保理業(yè)務(wù)的主要參照標(biāo)準(zhǔn)。

在商業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)范方面， 2012 年 11 月 26 日，我國(guó)首家及唯一的全國(guó)性商業(yè)保理行業(yè)自律組織“中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專業(yè)委員會(huì)”（ CFEC ）成立，主任單位為商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院。

截至 2017 年底，商業(yè)保理專業(yè)委員會(huì)共有正式會(huì)員單位 202 家，其中商業(yè)保理公司 155 家。

商業(yè)保理專業(yè)委員會(huì)已先后制定了包括《《中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專業(yè)委員會(huì)會(huì)員自律公約》、《保理業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估服務(wù)機(jī)構(gòu)自律管理辦法》、《商業(yè)保理從業(yè)人員自律公約》等規(guī)范制度。 2015 年，商業(yè)保理的主管部門商務(wù)部進(jìn)一步頒布了《商業(yè)保理企業(yè)管理辦法（試行）》。

從簡(jiǎn)單到豐富化

25 年來(lái)，中國(guó)已發(fā)展成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，第一大出口國(guó)。伴隨中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為滿足客戶的多樣化需求，中國(guó)保理商積極創(chuàng)新，從初始以國(guó)際出口雙保理產(chǎn)品為主的單一產(chǎn)品到琳瑯滿目的各類創(chuàng)新保理模式，不但涵蓋了全球供應(yīng)鏈金融論壇制定的《供應(yīng)鏈金融技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)定義》中幾乎所有保理種類，還進(jìn)一步擴(kuò)展了具有中國(guó)特色的各類保理產(chǎn)品。

除此之外，圍繞保理融資資金來(lái)源的延伸創(chuàng)新業(yè)務(wù)也紛紛試水，如保理資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)。

自 2014 年中國(guó)資產(chǎn)證券化的發(fā)行采用“備案制”后，我國(guó)保理業(yè)資產(chǎn)證券化規(guī)模增長(zhǎng)較快，交易所市場(chǎng)累計(jì)發(fā)行基礎(chǔ)資產(chǎn)為“保理融資”類的 ABS 共 11 只，合計(jì)金額 82.99 億元，發(fā)起機(jī)構(gòu)為保理公司和融資租賃公司。

“中國(guó)式保理”走向國(guó)際

據(jù) FCI 統(tǒng)計(jì)，全球保理業(yè)務(wù)構(gòu)成以國(guó)內(nèi)保理為主，國(guó)內(nèi)保理約為國(guó)際保理業(yè)務(wù)量的 4 倍。 2017 年全球保理業(yè)務(wù)量 19.42 萬(wàn)億元人民幣，其中國(guó)內(nèi)保理 15.58 萬(wàn)億元，國(guó)際保理 3.84 萬(wàn)億元。但是，中國(guó)的保理構(gòu)成方面與全球構(gòu)成有所差異，國(guó)內(nèi)保理占比相對(duì)更高。 2017 年，中國(guó)國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)量 2.55 萬(wàn)億元，國(guó)際保理 0.49 萬(wàn)億元，國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)量約為國(guó)際保理業(yè)務(wù)量的 5 倍。

FCI 成員的國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)以無(wú)追索權(quán)保理為主，其次為以提供融資為主的商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)、有追索權(quán)保理、代收業(yè)務(wù)占比較小。國(guó)際保理業(yè)務(wù)以出口保理為主，其次是出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)，進(jìn)口保理占據(jù)份額較?。ú蛔?/span> 15% ）。

2016 年，我國(guó)的銀行國(guó)際保理業(yè)務(wù)中，出口保理占比約 87% ，進(jìn)口保理約 13% 。國(guó)際保理業(yè)務(wù)以有追索權(quán)保理為主，其中，有追索權(quán)出口保理業(yè)務(wù)占國(guó)際保理比重約 78% ，占出口保理比重約 88% ，無(wú)追索權(quán)出口保理業(yè)務(wù)占國(guó)際保理比重約為 5% ，占出口保理比重約為 6% ；國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)中，賣方保理占國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)量的比重約 73% ，買方保理占比約 27% 。賣方保理中無(wú)追索權(quán)賣方保理占比約 38% ，有追索權(quán)賣方保理占比約 62% 。

商業(yè)保理公司的保理構(gòu)成中融資型保理業(yè)務(wù)占比 99.9 ％以上，業(yè)務(wù)類型則以有追索權(quán)保理、操作難度較低的國(guó)內(nèi)保理為主。

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的業(yè)務(wù)創(chuàng)新

隨著貿(mào)易數(shù)字化、電子商務(wù)及金融科技的迅速發(fā)展，供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域也向數(shù)字化平臺(tái)方向發(fā)展。根據(jù)國(guó)際商會(huì) 2018 年全球貿(mào)易金融調(diào)查報(bào)告結(jié)果顯示，全球 56% 的受訪銀行開(kāi)發(fā)了內(nèi)部的特色供應(yīng)鏈金融平臺(tái)， 27% 使用了外包金融科技公司平臺(tái)或其他銀行平臺(tái)， 17% 的銀行則兩種模式皆有。

在中國(guó)，保理商也積極探索保理的數(shù)字化發(fā)展，通過(guò)建立內(nèi)部供應(yīng)鏈金融平臺(tái)或者利用第三方平臺(tái)方式向客戶提供在線保理服務(wù)，并嘗試通過(guò)平臺(tái)沉淀的大數(shù)據(jù)進(jìn)行授信風(fēng)險(xiǎn)管理及融資服務(wù)。目前國(guó)有五大行和部分全國(guó)股份制商業(yè)銀行，基本上都已建成專業(yè)的線上供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，通過(guò)網(wǎng)銀、直連等方式與企業(yè)端實(shí)現(xiàn)在線連接，提供在線自助融資提款和現(xiàn)金管理等服務(wù)，并通過(guò)創(chuàng)建場(chǎng)景等方式獲客。

為鼓勵(lì)商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，人民銀行征信中心也創(chuàng)建了應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)。前期，該平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了通過(guò)與中國(guó)銀行供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)對(duì)接的基礎(chǔ)上為企業(yè)提供反向保理，今年又進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了與中國(guó)銀行、核心企業(yè)的三方直連首筆全流程通用模式下在線應(yīng)收賬款融資，為上游供應(yīng)商提供全流程在線反向保理業(yè)務(wù)。

文章來(lái)源：保理人